Lorsque des ajustements substantiels en matière d’économie d’énergie sont introduits, Colliers estime une augmentation potentielle moyenne de 10 % via la capitalisation d’une « rente énergétique » supplémentaire sans frais supplémentaires pour le locataire. Néanmoins, pour de nombreux investisseurs, les imprévisibilités dominent : 44 % d’entre eux ne savent pas exactement quel montant de financement serait nécessaire pour rénover leurs biens (estimant environ 10 % de la valeur des actifs sous gestion) et la moitié ne savent pas comment ces améliorations seraient financées. Lorsqu’ils sont interrogés sur l’adéquation de la modernisation, 45 % des investisseurs s’attendent à la cession d’environ 20 % de leur portefeuille (au cours des 5 prochaines années) où les actifs sont considérés comme « non certifiés ESG ».
« National et européen « Les objectifs à l’échelle nationale en matière de structures économes en énergie finissent par être transformationnels. Les réglementations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) relatives à l’environnement construit continuent de se renforcer, impactant à la fois les occupants et les propriétaires/investisseurs », a commenté Andy Hay, directeur de la manutention, EMEA. Accueil Management et ESG chez Colliers. « En ce qui concerne le marché immobilier, l’UE estime que le taux de restauration doit être au moins le double de son taux actuel, mais cela reste encore nettement en retard par rapport à la vitesse de modification recommandée par d’autres grands groupes de réflexion du marché. »
Aspects du marché
à l’origine de la vague de remodelage
Selon Colliers EMEA, la vague de remodelage accélère le risque que certaines propriétés de la CRE se retrouvent bloquées si elles ne parviennent pas à le faire. s’adapter aux nouvelles exigences réglementaires et du marché. Les investisseurs, les propriétaires et les occupants examinent les mesures qu’ils doivent prendre pour aligner leurs propriétés et leurs procédures sur les directives de l’UE, les performances monétaires à long terme et leur propre engagement déclaré envers les exigences ESG.
« Il y a une dynamique claire dans » L’activité du marché inquiète la modernisation des actifs. Malgré le travail continu de l’UE et des gouvernements fédéraux nationaux et une pression sociale plus large, cet élan est poussé par les forces du marché, consistant en une volonté de réduire les dépenses énergétiques et professionnelles », a expliqué Sam Addison, Responsable de la gestion de projets commerciaux, EMEA Occupier Services chez Colliers.
ROI enregistré par les propriétaires et les occupants L’analyse de Colliers montre que malgré les dépenses initiales, les investissements financiers dans la rénovation peuvent générer un bail à long terme et une création de valeur en capital. -up, et indiquent le succès de Bupa, Electrolux et Workforce Group (comme études de cas présentées) comme illustrations de la façon dont les propriétaires et les occupants récoltent déjà les bénéfices des méthodes de restauration proactives dans l’ensemble de leurs portefeuilles. Addison poursuit : « Nos calculs révèlent que, là où des ajustements substantiels en matière d’économie d’énergie sont introduits, une augmentation potentielle typique de 10 % en valeur peut être obtenue au moyen de la capitalisation d’une » rente énergétique » supplémentaire – sans frais supplémentaires. au locataire. » Quoi, comment et quand les investisseurs se préparent-ils à rénover ? Les deux principaux domaines prioritaires pour les investisseurs, en matière de modernisation des actifs, étaient l’efficacité énergétique et la réduction du carbone opérationnel, suivies par la réduction de la consommation d’eau et du carbone enraciné. L’étude de Colliers (International Financier Outlook Survey 2023) a également révélé qu’il existe encore beaucoup d’incertitude parmi les investisseurs quant aux coûts et au financement nécessaires pour réaliser des restaurations énergétiques en profondeur. Damian Harrington, responsable de la recherche, marchés de capitaux mondiaux et EMEA chez Colliers, a expliqué : « Près de la moitié des investisseurs (44 %) sont encore incertains quant au coût des adaptations énergétiques. valeur des biens sous gestion, mais certains pensent qu’elle pourrait être considérablement plus élevée. « » De plus, ils ne comprennent pas comment ni d’où ces améliorations peuvent être financées. Il pourrait y avoir une opportunité de tirer parti des instruments financiers verts, comme obligations– mais cela devra être examiné dans le cadre d’un
audit de portefeuille. » Il est nécessaire de le faire au plus vite, car de nombreux investisseurs envisagent actuellement de céder jusqu’à 20 % de leur portefeuille (dans les 5 prochaines années) où des propriétés sont considérées comme « non certifiées ESG ». Suggestions 1. Auditer l’existant portefeuille
pour identifier les zones présentant de réelles chances de restauration énergétique, en plus des propriétés pour lesquelles la rénovation peut ne pas être viable et nécessite une réaffectation ou une élimination. 2. Pensez à des collaborations pour réaliser la décarbonation. Partenariats avec des organisations
avec des connaissances ESG dévouées et spécialisées
, comme Colliers, accélérera le développement et les résultats. 3. Examiner et identifier les instruments monétaires verts (comme les obligations vertes) pour garantir les rénovations nécessaires afin de répondre au renforcement des exigences réglementaires
.4. Tenez compte de toutes les dépenses d’investissement dans les calculs du retour sur investissement, comprenant à la fois le coût de la rénovation, de l’accréditation et du financement. 5. Adaptez votre méthode d’investissement financier en fonction de vos connaissances clés en matière de décarbonation.
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