Au cours du dernier mois, Ethereum a en fait dépassé Bitcoin de 41 %. Zoom arrière sur une ligne de tendance historique, bien qu’Ethereum soit le plus grand altcoin par capitalisation boursière, il a toujours suivi l’ombre de Bitcoin.
Offert la vérité que le trafic réseau d’Ethereum n’a pas considérablement augmenté depuis le pic de cette année le 26 juillet, il est sûr de dire que le rallye d’Ethereum est anormal, entièrement motivé par l’histoire à venir de Merge.
Ethereum Hype Examined
Tant sur Google Trends que sur les réseaux sociaux, les intérêts pour « Ethereum » et « ETH Merge » se sont intensifiés. Suite à l’annonce qu’Ethereum deviendra preuve de participation entre le 15 et le 16 septembre, quatre jours plus tôt que prévu, le buzz n’a fait qu’augmenter.
Les commerçants se sont préparés pour cette étape tout au long du mois de juillet. Il y a eu une sortie record d’ETH des bourses, jamais vue depuis janvier 2021. Plus de 600 000 ETH ont été retirés des bourses de crypto-monnaie, ce qui fait référence au cycle haussier précédent.
L’intérêt ouvert des contrats à terme Ethereum sur Binance, la plus grande bourse du monde, a atteint un sommet de 8 mois à 3,1 milliards de dollars. Sur tous les marchés dérivés, les options Ethereum ont atteint 6,6 milliards de dollars. Il s’agit d’une autre anomalie car c’est la toute première fois que l’intérêt ouvert d’Ethereum est supérieur à celui de Bitcoin, qui était de 4,8 milliards de dollars au 8 août.
L’intérêt ouvert, en tant que nombre total de contrats à terme, est un élément essentiel indication pour les actions et les crypto-monnaies en raison du fait qu’elle indique le sentiment du marché, c’est-à-dire une activité de marché haussière ou baissière. Étant donné que l’intérêt ouvert des contrats à terme Ethereum augmente avec son prix, cela indique que davantage d’acheteurs entrent sur le marché, davantage érigeant un plus grand mur d’achat.
Cela ressort d’un volume d’ordres d’achat beaucoup plus important sur le graphique de profondeur du marché dans tous les échanges importants.
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Qu’attendent les investisseurs de la fusion ?
Là, la plupart des financiers pensent que la fusion nécessite simplement une baisse Coûts du gaz ETH et vitesse de transaction plus rapide, il y a beaucoup d’améliorations essentielles sur la table haussière :
- En passant des mineurs (preuve de travail) aux validateurs (preuve de participation), Ethereum doit minimiser ses dépenses énergétiques d’environ 99,95 %, à l’instar des réseaux PoS concurrents comme Solana ou Avalanche.
- Passer au vert à lui seul rend l’ETH plus attrayant pour les investisseurs et les fonds axés sur l’ESG.
- L’émission d’ETH d’Ethereum passera de 4,3 % actuellement à environ 0,4 %, car les validateurs auront besoin de moins d’avantages ETH pour valider les transactions. Intégré au système de gravure de charge de base fourni par la mise à niveau EIP-1559, cela implique que le taux d’inflation d’Ethereum est effectivement réduit les effets de.
Étant donné qu’Ethereum est également le plus grand hôte dApp avec le Communauté Web3 la plus fiable, ETH Energy se dirige vers une augmentation des besoins par rapport à l’offre. À son tour, une pression d’achat soutenue augmente le coût des ETH.
Qu’en est-il de l’inflation ?
La Réserve fédérale reste l’arbitre suprême du marché. Depuis que la banque de réserve a commencé à augmenter fortement les taux d’intérêt en avril, la capitalisation boursière globale de la cryptographie a perdu -46% de sa valeur, passant de 2,14 billions de dollars à 1,15 billion de dollars. Le rapport de l’IPC de juillet sur une inflation inférieure aux attentes à 8,5 % suggère que nous avons atteint un pic d’inflation.
À leur tour, les financiers ont interprété cela comme une indication que la Fed n’augmentera plus les taux d’intérêt, mais les maintiendra neutres. La crise énergétique européenne auto-infligée doit également être prise en compte. À mesure que les besoins en gaz naturel augmentaient, son coût augmentait tandis que les prix du pétrole brut diminuaient.
Comme l’administrateur de Biden l’a rappelé en juillet, les coûts de l’énergie représentent la moitié de l’inflation induite par les matières premières. S’il se produit que l’inflation du mois prochain est signalée au-dessus de 8,5 %, nous assisterons probablement à une répétition des ventes massives sur le marché et à de plus fortes hausses des taux d’intérêt. Heureusement, il semble que les dépenses de transport diminuent également.
L’indice Cass Freight pour juillet montre à la fois une réduction des dépenses et des taux de fret, à -3,6 % et -1,8 % respectivement.
Source : Rapport Cass Transport Index pour juillet 2022.
Dans l’intervalle, les cours du pétrole devraient encore baisser à mesure que l’économie chinoise ralentit, comme en témoigne son baisse des ventes de maisons (-28,6 %), des investissements financiers immobiliers résidentiels ou commerciaux (-12,3 %), de la production d’acier brut (-6,4 %), et une production commerciale inférieure aux attentes à 3,8 % contre environ 4,3 %. Depuis lors, la PBoC chinoise a même eu recours à une réduction des taux d’intérêt de 2,85 % à 2,75 %.
Dans l’ensemble, après que la nouveauté du rallye d’Ethereum basé sur la fusion s’estompe, nous le verrons probablement s’imprégner du paysage macroéconomique, partageant à nouveau le sort avec le reste du marché de la cryptographie.
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