Le S&P 500 a augmenté de plus de 12 % depuis le début de l’année, mais l’analyse actuelle a montré que plus de 50 % de ses gains provenaient des 7 actions les plus importantes de l’indice. D’un autre côté, les 493 entreprises restantes n’ont progressé que de 5 %, ce qui suggère un marché considérablement déséquilibré.
Les « sept spectaculaires » ont représenté plus de 50 % des gains du S&P 500 en 2023.
Le S&P 500, l’indice boursier qui suit l’efficacité des 500 plus grandes sociétés cotées aux États-Unis. — est en hausse d’environ 12,5 % en 2023, marquant un rebond considérable par rapport aux plus bas de 2022. Cette efficacité est remarquable, une analyse actuelle des stratèges boursiers a souligné certaines menaces associées au rallye.
En particulier, l’analyse a montré que la hausse du S&P 500 en 2023 a été principalement motivée par ses 7 composantes les plus importantes, également appelées « The Splendid 7 ». Celles-ci font référence aux 7 innovations les plus complètes des méga-capitalisations. actions, composées d’Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta et Tesla.
Selon les informations, ces 7 actions ont collectivement obtenu plus de 50 % depuis le début de l’année, tandis que les 493 actions restantes suivi par l’indice n’a augmenté que de 5 %. En d’autres termes, le rallye actuel de l’indice est plus que réduit de moitié lorsque l’on exclut les 7 géants de la technologie.
« L’essentiel est que si Lorsque vous achetez le S&P 500 aujourd’hui, vous achetez essentiellement une poignée de sociétés qui représentent 34 % de l’indice et ont un ratio [cours/bénéfice] moyen d’environ 50. »
– – a déclaré Torsten Slok, économiste en chef chez Apollo Possession Management.
Les Superbes 7 représentent 28 % de l’indice S&P 500, leur poids combiné étant supérieur à n’importe quel poids combiné. des 7 premières entreprises suivies par l’indice avant le début du 21ème siècle. Ces sociétés ont une capitalisation boursière combinée d’environ 10 500 milliards de dollars, les trois principales étant Apple (2 700 milliards de dollars), Microsoft (2 300 milliards de dollars) et Alphabet (1 600 milliards de dollars).
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La concentration du marché indique des dangers pour le marché boursier américain dans son ensemble
Les informations mentionnées ci-dessus ne sont pas une surprise, dans la mesure où les stratèges de marché mettent effectivement en garde depuis des mois contre les risques d’un marché boursier inégal.
La hausse des Sept Superbes et des indices boursiers cette année est principalement dû au boom continu de l’intelligence artificielle (IA), qui alimente la surperformance du S&P 500 et du Nasdaq Composite par rapport à d’autres indices importants comme le DJIA et le Russel 2000.
Et bien que la disparité d’évaluation entre ces sociétés et le Le reste du marché actions américain n’a pas posé de nombreuses menaces, mais cela pourrait entraîner des pertes supplémentaires maintenant que les actions ressentent la pression de la hausse des rendements du Trésor, a prévenu Jonathan Krinsky de BTIG. En outre, un ralentissement potentiel du développement de l’IA ou une détérioration des conditions macroéconomiques pourraient déclencher une volatilité parmi les sept actions à mégacapitalisation et éventuellement affaiblir la reprise totale du S&P 500.
Quelles sont, selon vous, les menaces essentielles pour le marché boursier américain, compte tenu de sa dépendance actuelle à l’égard de la croissance de l’IA et de la technologie ? Comprenons-le dans les commentaires ci-dessous.
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