jeudi, 28 mars 2024

Les créateurs pourraient perdre plus d’un milliard de dollars de capital à risque en 2023 alors que SPAC Frenzy meurt

La tendance actuelle des entreprises privées à inonder les entreprises d’acquisition spécialisées (SPAC) pour obtenir une cotation publique sans les tracas habituels des introductions en bourse semble être en panne. Selon Matt Simpson, un financier SPAC, la frénésie, qui a gagné en popularité en 2021 pour lever des capitaux, est désormais une bombe à retardement.

Au milieu de la vente actuelle des actions, les SPAC manquent de temps pour localiser les entreprises à prendre en public et le danger étant pressé. Cela laisse les concepteurs de fusions au risque de subir des pertes importantes sans que les offres échouent.

Les sociétés SPAC font encore pire au milieu d’une inflation élevée et de taux en hausse

La diminution de base du SPAC fusions se voit dans la performance des entreprises fusionnées à travers elle. Un fonds négocié en bourse qui suit ces entreprises révèle qu’elles sont en baisse de 30% depuis le début de l’année, une baisse plus considérable que le marché de base.

Le scénario a conduit à une montée en puissance des annulations de SPAC en 2022, Acorns Growths choisissant plutôt de lever des fonds en privé. La diminution de base des fusions de SPAC est due à la hausse de l’inflation et à l’agressivité croissante de la Réserve fédérale avec les taux d’intérêt. Cela a conduit les financiers à adopter une approche plus sans risque en réduisant leur exposition directe aux biens à risque avec une crise économique prévue.

En outre, les régulateurs américains ont récemment proposé de toutes nouvelles directives qui maintiennent banques responsables si une SPAC informe les investisseurs de manière erronée. Cela a amené Goldman Sachs et d’autres banques à réduire leur participation au SPAC, confirmant relativement l’achèvement du boom du SPAC.

Isolées, les actions de Goldman Sachs sont importantes, pensant que les banques ont joué un rôle actif dans le maintien du SPAC boom. Les banques se sont occupées de la collecte de fonds, ont gagné des gains substantiels et ont décerné de belles récompenses, car plus de 250 milliards de dollars ont été levés par des entreprises cherchant à entrer en bourse. Néanmoins, la nouvelle politique les expose à d’énormes responsabilités tandis que les fusions SPAC deviennent considérablement difficiles et complexes.

Source : SPACinsider.com

Il ne fait aucun doute que le retrait des banques devrait signifier l’achèvement de l’engouement pour les SPAC qui est venu au premier plan pendant la pandémie. La crise du covid-19 a rendu difficile la mise en place progressive des introductions en bourse traditionnelles, de sorte que les accords SPAC ont fini par être la solution. Les fusions de SPAC ont explosé au cours des 2 dernières années, passant de 59 en 2019 à 248 en 2020. En 2021, le nombre total de transactions a chuté à 613, tous les records, comme le montre le graphique.

Rejoignez notre groupe Telegram et ne manquez jamais une histoire d’actif numérique de rupture.

Les créateurs de SPAC pourraient perdre du capital à risque sans offres

Pour le moment, la diminution de la SPAC a en fait mis ses développeurs dans une course contre la montre pour conclure des fusions et éviter de perdre leur capital à risque. Ce capital est de l’argent qu’ils ont déjà dépensé pour établir les SPAC et ne reviendra jamais si les offres ne sont pas clôturées. La projection actuelle évalue la perte possible à plus d’un milliard de dollars d’ici le début de 2023.

Cependant, si ces développeurs peuvent conclure les accords de fusion, ils risquent de gagner un certain nombre de fois leur capital en raison de la structure des plans . Les acquisitions de SPAC sont uniques dans la mesure où leurs créateurs disposent d’une durée de 2 ans pour introduire une société en bourse. Dans le cas contraire, ils restitueraient le capital à risque aux investisseurs et perdraient en moyenne 5 à 10 millions de dollars payés d’avance. Cette structure rend les offres SPAC plus rapides et moins chères que les introductions en bourse conventionnelles.

Source : SPACresearch.com

Selon les informations de SPACresearch.com, 2020 a vu environ 248 introductions en bourse SPAC émises pour un montant de 83,4 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, au moins 65 d’entre eux sont confrontés à des échéances imminentes d’ici la fin de l’année. L’extension de la période au premier trimestre de 2023 porte le nombre à un niveau choquant de 280.

En conséquence, les experts pensent qu’une grande partie de ces entreprises de chèques en blanc ne trouveront pas de fusions si le taux actuel de SPAC les négociations se poursuivent. Avec la fermeture des fenêtres de fusion, de plus en plus d’entreprises qui envisageaient auparavant des fusions SPAC décident maintenant de rester personnelles.

Toute l’actualité en temps réel, est sur L’Entrepreneur

LAISSER UN COMMENTAIRE

S'il vous plaît entrez votre commentaire!
S'il vous plaît entrez votre nom ici