Depuis le 11 janvier, Citadel Securities a offert 1,15 milliard de dollars de la participation de la société à Sequoia Capital et Paradigm. De même, les 2 sociétés de capital-risque (VC) sont devenues des actionnaires minoritaires, portant l’évaluation de Castle Securities à 22 milliards de dollars.
Le PDG actuel de Citadel Securities est Peng Zhao, tandis que son principal propriétaire et président est Kenneth Griffin, une star de plusieurs audiences du Congrès à la suite de la légende de la capture courte de GameStop. Griffin est également le PDG de Castle LLC, qui est un hedge fund multinational d’une valeur de 43 milliards de dollars, à ne pas confondre avec Citadel Securities, le teneur de marché.
Alfred Lin, partenaire d’origine taïwanaise chez Sequoia, signera avec Griffin en tant que membre du conseil d’administration de Castle Securities. Quant à Paradigm, la société de capital-risque entretient des liens étroits avec Sequoia Capital. Matt Huang était son ancien partenaire et co-fondateur et partenaire de gestion de Paradigm.
Les investissements les plus importants de Sequoia Capital et Paradigm
L’entrée des deux sociétés de capital-risque est assez importante car ils sont tous deux fortement associés à la blockchain, aux réseaux sociaux et aux emplois Web3.
- Avant Paradigm, Matt Huang a créé Hotspots, une startup d’analyse sociale acquise par Twitter en 2012.
- Paradigm était l’ange financier de ByteDance, une société informatique chinoise responsable du très populaire TikTok. En octobre, ByteDance était évalué à environ 400 milliards de dollars.
- Paradigm a également investi dans Instacart, un service nord-américain d’expédition d’épicerie via une application mobile. Les autres investissements financiers de Paradigm incluent Amplitude, Plangrid et Benchling, toutes des plates-formes d’options d’applications logicielles de pointe.
- Dans le domaine de la cryptographie, Paradigm a contribué un fonds de 2,5 milliards de dollars au développement de Coinbase, FTX, Maker, BlockFi , Sky Mavis (Axie Infinity) et Uniswap.
- D’autre part, Sequoia Capital a été l’un des premiers financiers de toutes les plateformes Web2 importantes dont vous avez entendu parler : PayPal, Tumblr, WhatsApp, Reddit, Google, Youtube , LinkedIn, Instagram, Zoom, Stripe, GitHub et bien d’autres.
- En 2021, Sequoia a acheté 21 emplois blockchain, soit un quart de ses investissements financiers globaux. L’un des plus importants était d’une valeur de 100 millions de dollars dans LayerZero Labs, un protocole d’interopérabilité entre chaînes.
- La branche indienne de Sequoia est toujours en pourparlers avec un investissement de 50 $ à 150 millions de dollars dans Polygon (MATIC), une couche Ethereum. Option d’évolutivité 2.
- Sequoia était également vital pour Robinhood, ayant en fait dirigé un tour de financement de série F à 280 millions de dollars le 4 mai 2020. La société de capital-risque a également dirigé le financement d’urgence de 1 milliard de dollars en janvier 2021 .
En général, Sequoia Capital n’a pas une longueur d’avance aussi spécialisée qu’Andreessen Horowitz (a16z) en ce qui concerne les startups crypto, se concentrant plutôt sur les plateformes Web2.
La technique d’investissement financier de Sequoia a commencé à changer le 26 octobre 2021, après avoir annoncé une plus grande concentration sur la blockchain région. 3 semaines plus tard, Sequoia a acheté une levée de fonds symbolique de plus d’un million de dollars pour le financement parallèle, une procédure DeFi au sein de la communauté Polkadot, comprenant désormais 600 millions de dollars en TVL.
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Sequoia Capital et Paradigm vont-ils changer la trajectoire de Citadel Securities ?
La question est de savoir comment l’expertise crypto de Sequoia Capital et Paradigm va-t-elle entrer en conflit avec Castle Securities ? Ken Griffin est connu pour avoir une technique conservatrice, mentionnant auparavant qu’Ethereum changera Bitcoin, pour lequel il a affirmé qu’il n’y avait « aucun cas d’utilisation industrielle pour »:
« Je crois que nous essayons tous encore pour comprendre si nous souhaitons frapper ce monde de financement décentralisé et que nous voulons un système de paiement peu coûteux et efficace, est-ce que cela va être résolu par la communauté crypto ? Ou est-ce que cela va être corrigé par un dollar numérique ? »
En outre, Griffin a mentionné en octobre que Citadel Securities ne vendait pas de cryptos en raison d’incertitudes réglementaires. Il voit vraiment l’idée de remplacer l’USD par des cryptos comme un « appel djihadiste« . Conformément à cette pensée, Griffin a évité à ConstitutionDAO d’obtenir la première édition de la Constitution des États-Unis chez Sotheby’s. À lui seul, il a payé 43,2 millions de dollars pour surenchérir sur le DAO composé de 17 000 membres qui ont financé un peu plus de 40 millions de dollars.
Compte tenu de la relation de financement étroite de Sequoia avec Robinhood, le courtier est désormais également plus proche de Castle Securities. Cet entrelacement monétaire est familier. Si vous vous souvenez, Castle LLC, le fonds spéculatif, détenait une participation de 2 milliards de dollars dans Melvin Capital, qui a subi des pertes importantes en raison de ses positions courtes sur GameStop (GME).
Cependant, avec une évaluation relevée à 22 milliards de dollars, cela peut indiquer que Castle Securities se prépare à suivre Robinhood en empruntant la voie de l’introduction en bourse. Évaluant par sa déclaration, le co-fondateur de Paradigm, Matt Huang, prévoit certainement une croissance mondiale.
« Nous prévoyons de nous associer à l’équipe de Castle Securities alors qu’elle étend sa technologie et ses compétences à beaucoup plus de marchés et de classes de possession, consistant en crypto, »
Castle Securities a connu une année 2021 mouvementée
Grâce à la légendaire saga courte capture de GameStop/AMC, Castle Les valeurs mobilières ont en effet acquis un prestige mondial. En tant que teneur de marché essentiel aux États-Unis, représentant 27 % du volume du marché des actions, il a fini par être considéré comme l’une des principales sources de revenus du modèle commercial Spend for Order Flow (PFOF) de Robinhood.
C’était un période au cours de laquelle la majeure partie de la capture brève de GME/AMC a eu lieu, ce qui a entraîné différentes restrictions commerciales appliquées aux actions par divers courtiers, dont Robinhood. Ce n’était pas une ruse que PFOF est le principal facteur de la possibilité d’un commerce sans commission, les commerçants de détail ont considéré la relation Robinhood-Citadel Securities comme un acte criminel.
Cela a abouti à un recours collectif qui a ensuite été rejeté par la Cour fédérale. Cependant, certains gains juridiques ont été réalisés. La FINRA a accordé 30 000 $ à Jose Batista, 27 ans, à titre de dédommagement pour Robinhood qui a arrêté ses transactions sur actions, ce qui représente la première victoire pour les financiers de la vente au détail et ouvre potentiellement la voie à des milliers de réclamations similaires.
En attendant , Citadel Securities n’était occupé à affronter personne d’autre que la Securities and Exchange Commission (SEC) pour l’exécution des ordres à limite D de la société. Proposé par l’IEX [Investors Exchange], l’« ordre discrétionnaire » positionne une barrière algorithmique afin que les teneurs de marché dotés des ordinateurs et de la bande passante les plus puissants, tels que Citadel Securities, n’aient pas un avantage déraisonnable à obtenir Limit-if-Touched (LIT ).
Enfin, Citadel Securities a conclu un accord personnel avec le fonds spéculatif britannique GSA Capital en juin. Ce dernier a tenté d’embaucher Vedat Cologlu, un scientifique quantitatif et l’un des deux très au courant de l’algorithme de trading automatisé trompeur de Castle, d’une valeur de 100 millions de dollars, la méthode ABC.
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