Alors que de plus en plus d’investisseurs institutionnels adoptent les cryptomonnaies, les répartiteurs et les gestionnaires de cryptomonnaies cherchent des opportunités au-delà de Bitcoin.
Prenez par exemple Bitwise, qui a récemment lancé ce qu’il appelle la toute première cryptomonnaie à grande capitalisation fonds indiciel sans exposition au Bitcoin. Le fonds indiciel est une variante à neuf devises ex-Bitcoin du fonds phare Bitwise 10 Crypto Index Fund de la société, qui a été publié en 2017 et se compose des dix plus grandes crypto-monnaies de la planète.
Selon Matt Hougan, directeur des investissements financiers de Bitwise, la décision d’omettre Bitcoin était double.
D’une part, il a déclaré que de nombreux financiers sont entrés pour la première fois sur les marchés de la cryptographie via Bitcoin. Depuis lors, de nouvelles devises sont apparues et de nouveaux produits ont dominé l’espace. Au cours de la dernière année, la part de Bitcoin dans la capitalisation boursière globale de l’espace crypto est passée de 69 % à 42 %, selon Bitwise.
L’autre facteur, selon Hougan : Tout le monde n’aime pas Bitcoin.
« Bitcoin a une fonction très spécifique sur le marché de la cryptographie en tant qu’or numérique, et beaucoup de gens pensent que la crypto a des applications plus larges en tant que tout nouveau réseau de financement », a déclaré Hougan Investisseur institutionnel. « Donc, certaines personnes préfèrent avoir un portefeuille qui omet Bitcoin et se concentre uniquement sur ces propriétés cryptographiques plus efficaces. »
Selon Moody’s Investors Service, les crypto-monnaies font partie des forces clés qui façonnent le secteur des services monétaires, et le besoin financier de crypto-monnaies et d’avancées numériques supplémentaires s’est étendu bien au-delà d’un intérêt pour Bitcoin. Dans un tout nouveau rapport, l’agence de notation de crédit a fait valoir que les forces numériques comme les pièces stables (un sous-ensemble de crypto-monnaies liées à une possession particulière, comme l’or ou le dollar américain), la fintech et les monnaies numériques de la banque centrale ont le potentiel de bouleverser les fonctions des institutions financières classiques en tant qu’intermédiaires dans les transactions monétaires.
« Des choses comme les CBDC changent la nature fondamentale de l’argent moderne que nous utilisons tous, qui est actuellement un produit d’entités personnelles–les banques commerciales personnelles–et changent cela pour permettre aux gens, aux consommateurs, et aux entreprises d’avoir accès à une forme de monnaie électronique et publique, ce qui est une responsabilité directe de la banque de réserve », a déclaré Stephen Tu, vice-président et responsable principal du crédit chez Moody’s.
Tu et ses co-auteurs pensent que les crypto-monnaies basées sur la blockchain, comme Bitcoin, n’ont peut-être pas la capacité de modifier la nature des opérations bancaires internationales. Cependant, les pièces stables le font. Selon Tu, les pièces stables ont la possibilité de fonctionner comme un type de paiement largement accepté à l’avenir en raison de leur valeur fixe et stable.
« Si vous pouvez faire fonctionner un stablecoin dans un environnement technologique mondial, vous pourriez en avoir beaucoup de valeur », a déclaré Tu.
Chez le fournisseur d’indices cryptographiques Bitwise, les clients sont principalement des institutionnels, notamment des lieux de travail familiaux, des consultants financiers, des fonds spéculatifs et des organisations. « Crypto est une excellente possession dans les portefeuilles institutionnels », a déclaré Hougan.
Il a fait valoir que les crypto-monnaies offrent trois avantages essentiels aux portefeuilles institutionnels : des rendements possibles élevés, une faible corrélation avec d’autres propriétés et la liquidité. Pour de nombreux clients institutionnels, Hougan a déclaré que les défis éducatifs et les problèmes de comportement empêchent l’adoption répandue des crypto-monnaies dans les portefeuilles.
En ce qui concerne l’avenir, Hougan pense que des éléments tels que l’indice ex-Bitcoin de Bitwise permettront aux investisseurs institutionnels d’acheter plus facilement la zone crypto, un changement qui conduira finalement à la normalisation de la crypto dans les portefeuilles institutionnels.
« La préoccupation change de ‘Pourquoi avez-vous de la crypto dans votre portefeuille ?’ à « Pourquoi pas vous ? » », a-t-il déclaré.
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