D’un « tueur d’Ethereum » potentiel, Solana est devenu l’une des propriétés les moins performantes en 2022. La crypto-monnaie SOL du réseau a perdu 92 % de sa valeur, ce n’est pas la seule mesure d’une communauté. Une fois désendetté des stratagèmes frauduleux de SBF, Solana a-t-il une possibilité en 2023 ?
La situation actuelle de Solana
Un an plus tôt, la capitalisation boursière de Solana était de 52,6 milliards de dollars. Depuis, il s’est effondré de 11 fois pour fournir 4,7 milliards de dollars. En revanche, la capitalisation boursière d’Ethereum n’a diminué que de 3 fois au cours de la même période, ce qui indique que la capitalisation boursière de Solana ne représente plus que 3,1 % des 148 milliards de dollars d’Ethereum.
Non seulement cela classe Solana au 15e rang en termes de capitalisation boursière, juste devant la pièce meme Shiba Inu, mais le tout nouveau positionnement sur le marché de Solana fait que les options d’évolutivité d’Ethereum ont plus de capital. Polygon (MATIC) détient une capitalisation boursière de 6,8 milliards de dollars. Même le seul dApp d’Ethereum, l’échange décentralisé Uniswap, est en train de dépasser Solana, avec une capitalisation boursière de 4 milliards de dollars.
Cela dit, les marches des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ont eu un effet suppressif sur tous les marchés en 2022. À son tour, une telle imprévisibilité produit un refuge dans les pièces les plus considérables par capitalisation boursière. Pour ce facteur, nous pouvons voir qu’Ethereum (ETH) a le plus résisté au déclin dans la catégorie des écosystèmes dApp de preuve de participation.
Pourtant, contrairement à la baisse de 7,6 x de la capitalisation boursière d’Avalanche, Solana est toujours en tête de la récession de 11 x. Pour voir s’il s’agit d’un problème à long terme, quels ont été exactement les vents contraires qui ont frappé Solana en 2022 ?
Compréhension de la centralisation
En juillet, Solana a été frappée d’un recours collectif devant un tribunal fédéral californien, déclarant que la plateforme profite aux experts aux dépens des financiers. En particulier, Solana Labs produit de la valeur en émettant une sécurité non enregistrée – le jeton SOL.
Dans son grief, Mark Young a gardé à l’esprit que la façon dont les jetons SOL ont été dispersés satisfait aux critères de sécurité du test Howey. En termes simples, les experts et les promoteurs de Solana détiennent la majeure partie des jetons SOL, publiés par Solana Labs et la Fondation Solana, dans l’attente de revenus.
Certainement, selon Tom Tunguz de Messari, Solana a été l’une des blockchains les plus centralisées.
En tant qu’installations DeFi alternatives, la centralisation de Solana se manifeste également via des nœuds de validation, principalement axés sur le fournisseur de services cloud Hetzner (HTZ), responsable d’environ 40 % des validateurs qui représentent 20% du capital de Solana. Avec Amazon Web Solutions (AWS) et Equinix, seulement 3 fournisseurs de services d’installations hébergeant des validateurs Solana représentent 65 % de la participation de Solana, selon le scraper API de Sam Padilla.
Par conséquent, les performances réelles de Solana dépendent de la santé et de l’attitude des fournisseurs de cloud. C’est pourquoi German Hetzner a eu la possibilité de mettre hors ligne plus de 1 000 validateurs Solana le 2 novembre lorsque l’entreprise a choisi d’interdire toute activité Solana. Cela nous amène à un autre vent de face implacable de Solana.
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Le problème persistant de coupure de courant de Solana
La spécialité de Solana est centrée sur l’efficacité de niveau entreprise. Devançant de loin Ethereum, Solana revendique 4 000 tps contre 14 tps d’Ethereum. Contrairement à la preuve de participation (PoS) post-fusion d’Ethereum, Solana utilise un algorithme de consensus modifié appelé preuve d’historique (PoH), permettant aux transactions d’être traitées en parallèle plutôt que d’attendre dans une file séquentielle.
Le réseau Solana atteint également sa vitesse grâce au « réseau de potins », une structure de données qui propage les transactions plus rapidement pour parvenir à un accord. Enfin, les développeurs ont été satisfaits de l’optimisation de Solana et de la facilité avec laquelle ils peuvent produire des contrats intelligents pour les dApps.
Cette technologie apparemment exceptionnelle a du mal à être en ligne 24h/24 et 7j/7. À peine en 2022, Solana était absente une journée le 21 janvier. Le premier temps d’arrêt significatif a fait chuter le SOL de 33 %, de 141 $ à 94 $. Cela laissait présager des performances dégradées et une instabilité ultérieures pour tous les mois de l’année, à l’exception de février, juillet, septembre et août.
Chaque temps d’arrêt a encore réduit le coût du SOL, avec 14 pannes au total en 2022, représentant quatre jours et 12 heures de temps d’arrêt.
Développant un problème persistant, le créateur de Solana, Anatoly Yakovenko, a fini par embaucher Jump Crypto (activité d’infrastructure Web3) pour établir Firedancer, un client secondaire de Solana, en tant que solution durable. En octobre, Yakovenko a assuré au quartier que même la dégradation du réseau ne mettait pas en danger les fonds des utilisateurs.
« Mais à aucun moment des échecs comme ceux-ci ne mettent en danger les fonds ou l’état du programme des utilisateurs, puisque Solana a 2 000 validateurs différents, »
Anatoly Yakovenko, co-fondateur de Solana, sur le podcast GM.
Depuis cette déclaration, le nombre de validateurs de Solana a en fait diminué à 1 789. Bien que les problèmes techniques ne soient pas encore résolus, il s’avère que l’exposition aux escroqueries a été le vent contraire suprême pour Solana en 2022.
Solana en tant que plus grande victime de Sam Bankman-Fried
À ce jour, Solana a en fait obtenu un financement de 315,8 millions de dollars au cours de 9 cycles d’investissement financier. Parmi les financiers figurait l’étude d’Alameda Research, désormais qualifiée de caisse noire pour SBF, dans laquelle il aurait versé les fonds des utilisateurs sans leur permission.
Selon Solana Compass, la participation verrouillée d’Alameda, aujourd’hui disparue, est de 48,1 millions de SOL, avec 13,9 millions de SOL en attente de retrait. SBF et Solana avaient une relation étroite avant même que Solana ne soit présenté comme un « tueur d’Ethereum ». En janvier 2021, il avait en fait proposé d’acheter tous les jetons SOL à un utilisateur baissier de Solana pour 3 $ pièce.
Lorsque l’accord de sauvetage Binance-FTX était encore dans les cartes sur Le 9 novembre 2022, Solana a chuté immédiatement de près de -40 %. Cela s’est transformé en une chute de 55 % à la fin de la journée, passant de 30 $ à 13,49 $.
Avec les jetons SOL d’Alameda prétendument sous la garde de superviseurs de faillite personnelle, cela représente la plus grande pression de vente de la courte histoire de Solana. étant donné que son premier bloc de genèse a été produit le 16 mars 2020. Pour aggraver les choses, avec les jetons SOL, SBF a également investi et fortement promu la réponse de Solana à l’échange décentralisé Uniswap– Serum (SRM) d’Ethereum.
Le sérum (SRM) a chuté de 96 % en 2022, portant un coup dur à l’environnement et à la liquidité de Solana. Entre-temps, les informations sur la chaîne montrent que les portefeuilles Alameda se sont réactivés à la fin de l’année, essayant d’échanger divers jetons contre des ETH, des stablecoins et des Bitcoins.
Solana peut-il récupérer ?
Pour 2023, BlackRock et le FMI ont déjà annoncé une crise économique. Ce n’est pas bon pour les actifs à risque en difficulté. En plus des macro-vents contraires, l’environnement Solana fait face à davantage de pressions de vente à mesure que le scénario FTX/Alameda est résolu.
Même si cette exposition n’avait jamais existé, Solana est toujours confrontée à des problèmes de panne de réseau au fur et à mesure que de nouvelles blockchains disparaissent dans l’arène DeFi ou celles existantes gagnent du terrain. Pour renforcer la confiance pour 2023, Yakovenko a déclaré ceci lors de la conférence annuelle Breakpoint de novembre :
« Je dirais que toute l’année dernière a été consacrée à la fiabilité pour l’équipe d’ingénierie de Solana. Et beaucoup de cela, je pense que nous avons corrigé. »
En plus du Firedancer précédemment mentionné, qui peut théoriquement fonctionner jusqu’à 600k tps, les développeurs de Solana se concentreront sur une sécurité accrue pour des contrats intelligents. Pour éviter des exploits plus coûteux, tels que les attaques de portefeuilles chauds, Yakovenko a recommandé que des audits de code automatisés soient nécessaires.
Solana pourrait devenir encore plus convivial pour les développeurs. Le compilateur Seahorse récemment publié permet aux développeurs d’écrire les accords intelligents de Solana au sein de la structure d’ancrage de Solana en utilisant le langage Python populaire.
Lors de la conférence Breakpoint, Yakovenko a révélé plusieurs autres améliorations techniques, suggérant qu’il y a suffisamment de fonds pour maintenir Solana à travers la saison d’hiver crypto. Si les interruptions de réseau finissent par être de l’histoire ancienne et que la communauté est purgée de la souillure de SBF, la fenêtre pour la guérison de Solana existe, mais seulement si la communauté crypto le supporte.
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