lundi, 20 juin 2022

Solend paie les utilisateurs pour qu’ils votent sur la proposition de liquider le portefeuille de baleines OTC et d’éviter les « mauvaises créances »

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Solend, une plateforme de prêt basée à Solana avec plus d’un milliard de dollars de dépôts, a voté sur une proposition de gouvernance pour prendre le contrôle du compte d’une baleine afin que les fonds peuvent être retirés au lieu d’être automatiquement liquidés sur le marché libre. De façon troublante. les utilisateurs ont en fait été incités à voter avec « 50 000 SLND dispersés proportionnellement parmi les citoyens par le biais d’un parachutage. »

Tentatives pour contacter le propriétaire

La proposition a été introduite le 19 juin 2022, à 08h33 et était parti à 15h45. Cela offrait à la baleine seulement 7 heures pour voir, lire et voter sur la proposition. Cependant, Solend avait tenté de communiquer avec le propriétaire du portefeuille à plusieurs reprises au cours des deux derniers jours. La plate-forme DeFi a publié un message sur et envoyé une transaction en chaîne avec une note de service indiquant :

 » garder les fonds des utilisateurs est la principale priorité de Solend. Veuillez réduire votre position de sorte que votre seuil de liquidation est inférieur à 18,50 $ dans les prochaines 24 heures, ou nous devrons explorer d’autres options. Contactez-nous à l’adresse [e-mail protected]

Retombées possibles pour le marché

Le portefeuille comprend 95 % de la piscine de dépôt SOL et 88 % de l’USDC obtient, ce qui en fait le compte le plus important avec une certaine marge. En raison de la volatilité du marché, Solend craint que « si SOL tombe à 22,30 $ , le compte de la baleine devient liquidable pour environ 20 % de ses gains (~ 21 millions de dollars). » Solend craint qu’une vente de cette position sur le marché DEX ne cause davantage de perturbations et :

« pourrait causer du chaos , mettant la pression sur le réseau Solana. Les liquidateurs seraient spécifiquement actifs et spammeraient la fonction de liquidation, ce qui a en fait été compris comme un élément provoquant la chute de Solana dans le passé. »

Il n’est pas déraisonnable de croire qu’un 21 $ millions de ventes sur le marché sur une avec une capitalisation boursière de 11 milliards de dollars et un volume de transactions sur 24 heures de plus de 2,1 milliards de dollars devraient être absorbés sans « agitation ».

Alléger la facture irrécouvrable pour Solend

En réalité, l’équipe de Solend a révélé que dans « le pire des cas, Solend pourrait se retrouver avec une facture irrécouvrable » pour justifier la prise de contrôle du compte d’un utilisateur sur une plateforme apparemment décentralisée. Un oui permet à Solend de « prendre brièvement le contrôle du compte de la baleine » pour « réduire le danger. » La formulation précise de la proposition est présentée ci-dessous.

« Décréter des exigences de marge spéciales pour les grandes baleines qui représentent plus de 20 % des emprunts et des subventions en cas d’urgence pouvoir à Solend Labs de prendre temporairement le contrôle de t le compte de la baleine afin que la liquidation puisse être exécutée de gré à gré. un DEX avec un glissement de 46 %. » Aucun détail sur la quantité de transactions OTC qui sera rendue publique n’est connu. Le problème est qu’après la liquidation de 20 % de la position dans un ordre de vente au marché, le taux de Solana pourrait chuter davantage et ainsi écraser d’autres disjoncteurs, ce qui entraînerait un relâchement de l’ensemble de la position de Solana de 191 millions de dollars.

De plus, étant donné qu’il n’y a pas suffisamment de liquidités pour absorber l’ordre du marché sur n’importe quel Solana DEX, Solend se retrouverait avec une perte nette sur son prêt USDC. Actuellement, un échange de 21 millions de dollars de $SOL contre $USDC entraînerait un impact sur les coûts de 61 %. Les transactions de plus de 2 millions de dollars SOL semblent avoir un effet de taux supérieur à 10 %. Cependant, le problème est certainement associé à une mauvaise gestion du groupe Solend qui ne s’y attendait pas lors de la première prise de position de la baleine.

La proposition

La proposition est en fait maintenant adoptée, et par conséquent, le DAO a approuvé une mise à niveau intelligente de l’accord qui permet à Solend de prendre le contrôle du compte de la baleine. Les choix étaient d’adopter « l’exigence de marge spéciale » ou de « ne rien faire ». Il n’y avait pas de formulation suggérant des options ou des techniques supplémentaires qui pourraient être mises en œuvre ; prendre le contrôle ou ne rien faire. Les utilisateurs ont également été incités par un airdrop à voter sur la proposition avec une seule stratégie réfléchie. Solend n’a pas demandé aux utilisateurs de voter « oui » pour déclarer le largage, mais les principes de la technique sont sans aucun doute douteux.

Pour ajouter au problème, la plateforme de gouvernance pourrait refuser les demandes entrantes lors du vote. Solend a dû demander à nouveau à de diriger les utilisateurs vers un miroir du site alors que la plateforme de gouvernance était en panne. Concernant le site miroir, Solend a tweeté,

« En général, soyez prudent lorsque vous visitez un site qui n’est pas http://solend.fi. Ceci est cependant une exception. »

Demander aux utilisateurs d’aller sur un site Web qu’ils ne connaissent pas, puis de dire : « cette fois, ça va ». Cela crée un précédent dangereux. Si jamais leur compte était compromis, un attaquant pourrait désormais utiliser le même langage pour escroquer éventuellement les membres de la communauté.

Le résumé

La nature tragique de cette histoire est déraisonnable dans son échec suivre une sécurité, une gouvernance et une gestion financière correctes. Voici un résumé de la situation et des actions de Solend :

  • Utilisé un prêt qui, s’il était liquidé, le laisserait avec une « facture irrécouvrable ».
  • Utilisé sa toute première Proposition de gouvernance DAO pour reprendre le compte d’un utilisateur
  • Création d’une proposition avec simplement 8 heures pour voter un dimanche matin
  • Payer les utilisateurs en jetons natifs pour voter sur la proposition
  • Avait leur plate-forme de gouvernance hors ligne tout au long de la proposition
  • A lié les utilisateurs à une URL non identifiée via pour lier leurs portefeuilles au vote
  • Va maintenant liquider le portefeuille de l’utilisateur en transférant des fonds dans un commerce de blocs OTC hors chaîne
  • Cela crée un précédent que les plates-formes DeFi peuvent prendre en charge votre compte si elles le jugent approprié

DeFi signifie finance décentralisée, et il est Difficile d’affirmer que la reprise du compte d’un utilisateur reste dans l’esprit de la décentralisation. Solend utilise désormais une règle pour un utilisateur et un ensemble de règles différent pour tous les autres. Plus encore, cet utilisateur est une baleine importante dans leur écosystème. Si le propriétaire du portefeuille retirait tous ses fonds de Solend, la TVL de la plateforme s’effondrerait. Peu importe si le mouvement atténue un danger de marché plus large, c’est un exemple de l’abondant traité différemment du reste des utilisateurs.

Solend traite ce portefeuille de manière spéciale en raison de la valeur qu’il détient . La plate-forme a également annoncé qu ‘ »il y aura une période de grâce pour que 3oSE … uRbE réduise son utilisation par lui-même ». Les petits titulaires de compte ne reçoivent pas ladite période de grâce, mais encore une fois, leurs comptes ne sont pas pris en charge par la plate-forme elle-même.

Dans le contrat, FatManTerra a commenté,

« Bien que c’est une solution folle et radicale, et même si elle va à l’encontre de l’éthique DeFi, c’est très probablement l’une des meilleures options en termes d’effet de marché et de santé des procédures. compte baleine en route vers le haut – seulement vers le bas. »

Une plate-forme DeFi devrait-elle avoir la capacité de prendre le contrôle du compte d’un utilisateur dans le concept ? Solend tente-t-il de protéger la communauté ou modifie-t-il simplement les directives pour se sauver ? Le scénario est certainement un précédent dangereux pour la crypto et qui pourrait avoir un impact beaucoup plus large à mesure que la baisse se poursuit.

CryptoSlate connecté à Solend et à son fondateur, Rooster, mais aucun n’a répondu à nos demandes de remarques.

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