dimanche, 22 mai 2022

Tout l’écorce et un peu de morsure. L’interdiction du en Chine place les commerçants dans la zone de « peur »

La Chine interdit à nouveau le Bitcoin (BTC).

Non, nous ne faisons pas un voyage dans le temps. Le 24 septembre, la populaire de Chine (PBoC) a publié une toute nouvelle série de mesures visant à promouvoir la coordination interministérielle pour lutter contre les activités cryptographiques. Les étapes visant à « couper les canaux de paiement, traiter les sites Web et les applications mobiles pertinents conformément à la loi ». expiration des choix qui a eu lieu moins d’une heure avant la publication de la nouvelle de l’interdiction de crypto. Selon « Molly », un ancien facteur de publication de Bitcoin, les remarques de la Chine ont été initialement publiées le 3 septembre.

Néanmoins, si une entité visait à gagner de l’argent grâce à la variation défavorable des prix, lançant la nouvelle avant l’expiration à 8h00 UTC vendredi aurait été plus logique. Par exemple, le choix de vente de protection de 42 000 $ est devenu sans valeur car le taux d’expiration de Deribit était de 44 873 $. Ce détenteur d’option avait le droit de vendre du à 42 000 $, mais il n’y a aucune valeur car si l’expiration du BTC se produit au-dessus de ce niveau.

Pour les théoriciens du complot, l’expiration des contrats à terme de Chicago Mercantile Exchange (CME) est le prix moyen entre 14h00 et 15h00 UTC. L’intérêt ouvert possible de 340 millions de dollars s’est réglé près du niveau de 42 150 $. Sur les marchés à terme, les acheteurs (longs) et les vendeurs (shorts) sont appariés à tout moment, ce qui rend pratiquement difficile de penser de quel côté a la plus grande puissance de feu.

Le coût du à Bitstamp en USD. Source : TradingView

Malgré la variation défavorable des prix de 4 000 $, les liquidations totales sur les contrats à terme longs à effet de levier ont été inférieures à 120 millions de dollars. Cette information doit être extrêmement inquiétante pour les ours car elle indique que les taureaux ne sont pas trop confiants et qu’ils n’utilisent pas un effet de levier important.

Les traders professionnels ont montré un certain doute mais sont restés neutres

Pour analyser à quel point les traders professionnels sont haussiers ou baissiers, il faut garder une trace de la prime à terme – également appelée « taux de base ».

L’indicateur détermine la distinction entre les contrats à terme à long terme et le spot actuel niveaux du marché. Une prime annualisée de 5 à 15 % est prévue sur des marchés sains, ce qui est un scénario connu sous le nom de contango.

Cet écart de prix est déclenché par les vendeurs exigeant plus d’argent pour maintenir le règlement plus longtemps, et une alerte rouge apparaît chaque fois cet indicateur s’estompe ou devient négatif, appelé « déport ».

Taux de base des contrats à terme à 3 mois. Source : Laevitas.ch

Remarquez comment la forte baisse provoquée par les 9% négatifs s’est poursuivie le 24 septembre et a fait que la prime annualisée des contrats à terme a atteint son plus bas niveau en deux mois. L’indicateur actuel de 6% se situe au bas de la variété « neutre », mettant fin à une durée haussière modérée qui a duré jusqu’au 19 septembre.

Pour confirmer si ce mouvement a été spécifié pour cet instrument, il faut également analyser les alternatives marchés.

Les marchés alternatifs confirment que les traders entrent dans la zone de « peur »

L’écart delta de 25 % compare des alternatives similaires d’achat (achat) et de vente (vente). La mesure deviendra positive lorsque la « peur » prévaudra, car la prime des alternatives de vente protectrices est plus élevée que les choix d’achat de danger comparables.

Le contraire est vrai lorsque les teneurs de marché sont haussiers, déclenchant le changement de signe delta de 25 % vers l’emplacement négatif. Les lectures comprises entre 8 % défavorables et 8 % positifs sont normalement considérées comme neutres.

Les options Deribit modifient le delta de 25 %. Source : laevitas.ch

Le delta skew de 25 % variait dans la zone neutre depuis le 24 juillet, mais il est passé à 10 % le 22 septembre, signifiant la « peur » des traders alternatifs. Après un bref nouveau test du niveau neutre de 8%, l’action sur les coûts d’aujourd’hui a déclenché une augmentation de l’indicateur au-dessus de 11%. Encore une fois, un niveau vu pour la dernière fois il y a 2 mois, et extrêmement similaire aux marchés à terme BTC.

Aucune indication baissière n’a émergé du marché des dérivés Bitcoin, la baisse d’aujourd’hui répertoriée en dessous de 41 000 $ a marqué les traders experts se tournant vers le mode « peur ». . Le résultat est que les traders de contrats à terme hésitent à ouvrir des positions longues, tandis que les marchés d’options affichent une prime pour les options de vente protectrices.

À moins que ne révèle sa force tout au long du week-end, les ours pourraient gagner de l’argent grâce aux investisseurs. panique existante.

Les vues et opinions révélées ici sont exclusivement celles de l’auteur et ne reflètent pas toujours les vues de Cointelegraph. Chaque investissement financier et mouvement commercial comporte un risque. Vous devez effectuer vos propres recherches pour décider.

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