mercredi, 17 avril 2024

Trois actions qui pourraient augmenter si la Fed commençait à réduire ses taux en 2024

La suspension du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) le 1er novembre a en fait entraîné un changement dans les attentes en matière de taux d’intérêt. Les contrats à terme actuels sur les fonds fédéraux, qui émettent des hypothèses sur l’orientation du taux des fonds fédéraux, intègrent des hausses supplémentaires avec une probabilité inférieure à 1,5 %, selon CME FedWatch.

La première baisse des taux n’est pas attendue avant mai 2024, avec une probabilité de 75 %. Cela reflète la position du président de la Fed, Jerome Powell, selon laquelle la banque de réserve passera en mode pause jusqu’à ce que « l’inflation revienne à l’objectif de 2 % du Comité ».

En plus des attentes de désinflation, une poussée dans les instructions de réduction des taux est disponible sous la forme d’énormes paiements d’intérêts nets, augmentant à 981,3 milliards de dollars au troisième trimestre. Une grande partie de la production financière du pays est détournée vers le service des obligations financières au lieu d’un développement efficace.

Si l’on considère l’horizon probable de réduction des taux au deuxième semestre 2024, quelles actions sont sur le point de rebondir ? Si des coûts d’emprunt plus élevés ont maintenant un impact répressif, cela équivaut à réduire le territoire avant le début des baisses de taux.

Peloton Interactive, Inc. (NASDAQ : PTON)

Peloton utilise la forme physique de ses clients. équipements, abonnements à des cours à la demande et commerce électronique de vêtements de fitness. Accueillant l’ère numérique, l’entreprise a même commencé à produire des zones virtuelles pour les vélos et bandes de roulement Peloton connectés à Internet.

Au cours des trois dernières années, le stock de PTON a chuté de près de 80 % depuis janvier 2020. À son apogée, PTON les actions étaient au prix de 162 $ en décembre 2020, contre le prix actuel de 5,90 $. Considérée comme une entreprise de croissance perturbatrice, Peloton s’appuie sur ses obligations financières pour soutenir cette croissance, affectée par l’environnement de taux d’intérêt élevés.

En 2022, l’entreprise a levé 750 millions de dollars d’obligations financières supplémentaires pour renforcer son bilan. Cela a ensuite été perturbé par le rappel des sièges Bike et la baisse ultérieure de 15 à 20 % des abonnements. De par sa nature, la demande de services Peloton est saisonnière, ce qui exerce une pression de vente.

Du côté positif, l’entreprise est complètement intégrée à la structure environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), selon le plus récent. Rapport d’octobre. Cela le rend plus susceptible de traverser la récession avec un accès beaucoup plus facile au financement des obligations financières. Toujours en perte nette, selon le dernier rapport sur les bénéfices du premier trimestre 2024, Peloton l’a lentement réduit de 408,5 millions de dollars il y a un an à 159,3 millions de dollars.

Sur la base de 24 contributions d’experts recueillies par le Nasdaq, l’action PTON est un « achat ». L’objectif de coût moyen du PTON est de 7,54 $ contre 5,90 $ actuellement. Le prix le plus élevé est de 20 $, tandis que le prix le plus bas est de 4 $ par action.

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Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ : UPST)

Upstart Holdings est une nouvelle approche de la FinTech avec une forte se concentrer sur l’IA. L’entreprise a formé son modèle d’IA pour rechercher des éléments non traditionnels de fiabilité du crédit, qui sont ensuite utilisés pour connecter les institutions financières et les consommateurs. Dans cette position intermédiaire, Upstart génère des revenus grâce aux frais de plateforme, aux frais de référencement et aux frais de service pour les prêteurs.

Le marché des prêts alimenté par l’IA d’Upstart est en grande partie automatisé, l’entreprise a dû supprimer 20 % de son personnel au début de l’année. Cela coïncide avec le ralentissement des coûts des clients et les impayés de prêts.

Dans le rapport sur les bénéfices du troisième trimestre, Upstart a signalé une baisse globale des bénéfices de 14 % sur un an et une baisse des revenus de frais de 18 % sur un an. En jetant un coup d’œil à l’environnement post-taux d’intérêt élevés, Upstart doit utiliser son encours de 88 % de prêts non garantis totalement automatiques. Il s’agit d’une amélioration drastique par rapport aux 29 % enregistrés au deuxième trimestre 2017.

« Cela suggère une approbation instantanée et automatisée sans aucune attente, aucun document à télécharger et aucun appel téléphonique. »

Dave Girouard, PDG d’Upstart en août 23

Sur la base de 14 données d’analystes extraites du Nasdaq, l’action UPST est « conservée », ce qui traduit une évaluation raisonnable pendant la pause restrictive de la Fed. L’objectif de prix moyen de l’UPST est de 22,9 $, contre le taux actuel de 27,54 $. La cotation haute est de 36 $, tandis que la prévision basse est de 9 $ par action.

Netflix, Inc. (NFLX)

Netflix illustre le passage des anciens médias à la distribution numérique par abonnement. À ce titre, cette entreprise à forte croissance avait un passif de 27,4 milliards de dollars à la fin du mois de septembre.

Netflix a réussi à réduire son ratio d’endettement de 1,47 en décembre 2020 à 0,64 en septembre 2023. Dans le même temps, Netflix a régulièrement augmenté ses revenus et son nombre de clients. Dans le rapport sur les résultats du troisième trimestre, les abonnements payants typiques de l’entreprise ont généré une augmentation de 9 % sur un an, à 8,8 millions d’ajouts nets payants contre 2,4 millions au troisième trimestre 2022.

Acquérant le marché et finissant par être synonyme de divertissement en ligne, NFLX est en hausse de 61 % depuis le début de l’année, indépendamment d’un environnement de taux d’intérêt élevés. Cela laisse beaucoup de place à la gratitude dans le cadre de la routine attendue de réduction des taux.

Sur la base de 42 analyses d’analystes extraites du Nasdaq, l’action NFLX est un « achat fort ». L’objectif de prix typique de NFLX est de 465,97 $ contre 477 $ actuellement. La cotation haute est de 600 $, tandis que la prévision basse est de 325 $ par action.

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