Deutsche Bank a généré des revenus de 25,4 milliards d’euros au cours de l’année 2021, soit une augmentation de 6 % d’une année sur l’autre. Plus particulièrement, indépendamment de l’anticipation d’une perte, la banque a dépassé toutes les attentes pour déclarer un bénéfice net de 2,5 milliards d’euros, une augmentation de plus de 400% par rapport à 2020, marquant son chiffre d’affaires le plus élevé en année pleine depuis 2011 et son sixième trimestre consécutif rentable. Cette amélioration constante a entraîné trois mises à niveau du classement de la banque en 2021, la plus récente par S&P en novembre. Où cela va-t-il à partir de maintenant ?
« En 2021, nous avons accéléré notre amélioration et placé la banque pour l’année de mesure la plus essentielle de notre stratégie de lutte pour gagner », a déclaré le PDG Christian Sewing, qui a pris le contrôle de en 2018 à débourser la banque de l’eau chaude après une série de lourdes sanctions réglementaires. Il a informé les journalistes que la banque avait en fait traversé une « période de turbulences » entre 2016 et 2018, mais qu’elle était maintenant entrée dans une « spirale ascendante ».
La clé de cette trajectoire a été la transition de la banque de son apogée division financière à BNP Paribas, qu’elle a achevée plus tôt ce mois-ci. BNP Paribas a initialement accepté de reprendre les clients de Deutsche Bank en juillet 2019 après que l’institution allemande a confirmé qu’elle quitterait la vente et le négoce d’actions et le financement principal dans la première étape du programme de restructuration majeur de Sewing. On pense que près de 200 milliards de dollars de propriétés ont été transférés à BNP Paribas dans le cadre de l’accord.
Cependant, la banque d’entreprise a été la véritable star du programme au 4ème trimestre, malgré une stagnation sur l’ensemble de l’année des bénéfices annuels de 5,2 milliards d’euros, le développement de sa division de service à la clientèle institutionnelle a compensé le taux de vents contraires sur les taux d’intérêt en 2021, et le 4e trimestre a vu les revenus des banques d’affaires bondir de 10 % pour atteindre leur plus haut niveau depuis 2019 à 1,4 milliard d’euros. Pour l’ensemble de l’année, le chiffre d’affaires avant impôt de la banque des entreprises a augmenté de 86 % par rapport à 2020 pour atteindre 1 milliard d’euros.
« Nous sommes satisfaits de la progression et de la performance de la banque des entreprises au 4ème trimestre, qui nous met bien en place pour atteindre nos objectifs pour 2022 », a déclaré le directeur financier principal, James Von Moltke.
La banque d’investissement, qui était autrefois un frein à la banque, a renversé sa fortune et en 2021 a vu un bénéfice avant impôt de 3,7 milliards d’euros. La division obligataire et trading de devises a souffert, avec une baisse de 14% au dernier trimestre de l’année. Les revenus dans les secteurs de l’origination et du conseil, ainsi que l’origination des obligations financières et l’obligation financière à effet de levier, ont bondi considérablement plus que les années précédentes – une fois de plus, marquant la technique déterminée de Sewing pour changer de voie.
Une partie de ce programme a en fait a été une réduction substantielle des effectifs – Deutsche Bank a économisé 60 millions d’euros de salaires au fil des ans en réduisant ses effectifs, tout en réduisant également son empreinte physique, en fermant plus de 180 succursales. Cependant, elle est manifestement toujours prête à payer le gros dollar pour maintenir ses compétences : les paiements à la banque d’investissement ont bondi de 30 % au dernier trimestre.
La banque arrive à la fin de son programme de restructuration, qu’elle a lancé en 2019, avec 97 % de son plan de dépenses de transformation approximatif déjà dépensé, et il a de grands espoirs pour l’avenir, en particulier à condition que l’environnement financier s’améliore.
« Nous anticipons l’effet des taux d’intérêt, ainsi que l’annualisation des actions sur les prix des dépôts, pour basculer vers le favorable en 2022 et soutenir la croissance des revenus à partir de ce moment », a déclaré Von Moltke.
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