Les modifications proposées de l’exposition INRG incitent Interactive Investor à effectuer une évaluation officielle
Interactive Financier évalue le statut du FNB d’énergie propre de BlackRock comme l’un de ses fonds éthiques ‘ACE 40’ suite aux récents changements apportés à son indice caché .
Le iShares International Tidy Energy UCITS ETF (INRG) de 4,9 milliards de dollars et Le FNB iShares Global Clean Energy (ICLN) inclut actuellement des options abordables dans la catégorie des experts de la liste ACE 40 d’Interactive des produits d’investissement financier éthique classés.
< p class = "notranslate"> Néanmoins, l’indice sous-jacent suivi par les deux fonds – l’indice S @@@@ # 038; P Worldwide Clean Energy – devrait subir des modifications lors de son remaniement en avril à la suite de consultations avec les investisseurs les 4 et 12 mars.
Sujet à modifier avant le remaniement, les modifications apportées à l’indice de référence S @@@@ # 038; P Dow Jones Indices (SPDJI) incluent l’expansion de sa variété de composants de 30 à 100 et l’élargissement des exigences d’ajout pour couvrir les entreprises ‘et’ certains ‘rangés, plutôt que de simples jeux d’énergie pure.
De telles propositions apaiseront certaines inquiétudes des investisseurs concernant la concentration et les menaces de liquidité à plus long terme, bien qu’un rapport actuel de Société Générale ait mis en évidence de nouvelles et les problèmes actuels que les propositions ne résolvent pas.
Il y a t a crainte d’un danger de liquidité instantané au moment où les ETF se rééquilibrent pour suivre l’indice SPDJI ajusté. Ce faisant, les ETF tels que INRG devront minimiser leurs positions surpondérées dans les actions illiquides à petite capitalisation, dont SocGen prévoit que beaucoup d’entre elles prendront le contrôle d’un mois pour se compenser.
La préoccupation la plus pressante pour Interactive Investor, cependant, sont les significations SPDJI concernant l’exposition directe à l’énergie ordonnée.
SPDJI pourrait organiser une consultation supplémentaire pour parler d’élargir sa liste de sources d’énergie propre acceptées, a noté SocGen cependant alerté que son processus de catégorisation de ce qu’il considère comme une exposition directe à l’énergie ordonnée est actuellement trop subjectif.
Le résultat est que l’indice énergétique bien rangé s’éloignera de son exposition directe pure-play énergétique et se composera de sociétés tirant des bénéfices d’autres secteurs – bien que le le niveau de ce changement dépendra des modifications potentielles de la définition.
À son tour, ces changements pourraient représenter ce que Interactive Investor décrit comme une occasion de «carton jaune». Ces occasions incluent des changements de méthodologie, des changements de superviseur de fonds et des réévaluations importantes qui peuvent conduire à une évaluation formelle de l’inclusion d’un titre dans le classement ACE 40 de l’entreprise. < / p>
S’exprimant sur les ETF d’énergie propre de BlackRock, Dzmitry Lipski, responsable de la recherche sur les fonds chez Interactive Investor, a déclaré que les ETF avaient en fait vu des entrées substantielles poussant leurs évaluations à la rigueur niveaux.
« Compte tenu de la nature ciblée du S @@@@ # 038; Indice P International Tidy Energy et la concentration sur les moyennes et petites capitalisations, les gros afflux ont accru les risques de liquidité des 30 actions cachées.
< p class = "notranslate"> « Donc, bien que ces propositions semblent raisonnables, étant donné les modifications proposées à la méthode d’indexation, nous examinerons comment ce changement sera im pactiser l’exposition directe du portefeuille sous-jacent et savoir s’il restera la meilleure alternative pour les investisseurs dans le secteur des énergies propres « , a conclu Lipski. .
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