lundi, 4 mars 2024

JSE SA Trade Connect 2024 : rattraper son retard sur les marchés mondiaux de produits dérivés

Lors d’un panel lors de la conférence JSE SA Trade Link à Cape Town, en Afrique du Sud, les intervenants ont exploré les façons dont le marché sud-africain des produits dérivés peut se développer grâce à des clients internationaux, des produits améliorés et de meilleurs frais, en plus de la leçons qui peuvent être tirées des marchés internationaux.

Pour que la croissance se produise, les intervenants ont déclaré que l’univers d’investissement de base de l’Afrique du Sud doit croître, que les indices internationaux pondérés doivent s’améliorer et que les bourses doivent se développer. pour devenir plus gros et plus liquide.

« Nous avons tous un rôle à jouer pour tenter de conserver notre poids et notre importance sur les marchés internationaux. Nous devons examiner les marchés de manière globale et réfléchir à la manière dont nous allons y parvenir. « Le marché des produits dérivés est plus liquide que le marché des actions sous-jacent. Le volume est dû au fait que le marché est dirigé par une énorme base d’investisseurs. et cela dépend également en grande partie de la tenue de marché électronique. Si l’on examine l’offre de notre marché, la méthode la plus efficace pour améliorer la liquidité consiste à motiver les teneurs de marché à participer au marché par une sorte de système de récompense.

« Du côté de la demande, nous devons promouvoir une base financière diversifiée en mettant fortement l’accent sur les immigrants et en renforçant la participation des détaillants. »

Le commerce à faible contact a également été maintenu. l’esprit des panélistes comme un moteur essentiel de l’augmentation des volumes en général à l’échelle mondiale. Pour conserver l’importance de l’Afrique du Sud par rapport aux autres marchés, les intervenants ont fait valoir que les bourses régionales doivent continuer à acheter des technologies qui suscitent l’intérêt des entreprises qui utilisent des stratégies de trading algorithmiques à faible contact et à haute fréquence. Dans d’autres endroits, la relocalisation vers le règlement T 2 en Afrique du Sud a été soulignée comme quelque chose qui pourrait contribuer à accroître l’efficacité au sein du marché régional et à éliminer les dépenses liées à la gestion des différents cycles de règlement, améliorant ainsi l’apparence du marché sud-africain.

Les panélistes ont également souligné la nécessité pour l’Afrique du Sud de se démarquer des autres marchés afin de contribuer à améliorer le développement de son marché de produits dérivés. Les inquiétudes au sein de la nation ont été considérées comme des facteurs limitant ce développement.

« Les vents contraires du développement économique, les problèmes d’énergie électrique et les listes grises n’ont en réalité pas rendu les choses faciles », a déclaré Roberto Pharo, responsable des produits dérivés chez Peresec.

« Ceux-ci sont pour la plupart hors de notre contrôle, mais ce qui est sous notre contrôle, c’est la liquidité dans une certaine mesure, la diffusion des taux et l’activité du carnet d’ordres central. Il n’y a toujours qu’un seul instrument qui se négocie réellement sur le carnet d’ordres principal. C’est quelque chose que nous devons collectivement corriger. L’Afrique était en train de se replier. Kempgen a souligné que la relocalisation du marché des obligations et du marché des actions vers un modèle CCP ajouterait beaucoup de valeur à ces marchés en termes de sécurisation des investisseurs. « Un autre élément crucial concerne les programmes d’innovation et la modernisation de nos plateformes. Il est inévitable que nous devions modifier l’innovation, mais nous devons le faire de manière à ce que le marché soit capable d’absorber cette modification à un rythme acceptable », a conclu Kempgen.

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