jeudi, 28 mars 2024

Le régulateur américain favorise des exigences de divulgation plus strictes pour les fonds spéculatifs dans le sillage d’Archegos

La Securities and Exchange Commission (SEC) a en fait proposé des modifications aux directives de divulgation des fonds spéculatifs dans une citation pour protéger les marchés de la répétition d’événements tels que les retombées d’Archegos.

La proposition les changements concernent le type de déclaration personnelle de l’organisme de réglementation des pour des consultants en placement autorisés spécifiques pour les fonds personnels et verraient leurs divulgations accélérées jusqu’à un seul jour ouvrable s’ils subissaient une perte systématique qui pourrait finalement nuire aux investisseurs et à la stabilité des grands marchés. /p>

Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que les nouvelles réformes aideraient l’organisme de surveillance à combler « des lacunes substantielles en matière d’informations » dans sa surveillance en utilisant des détails plus rapides.

« Le marché des fonds personnels s’est en fait développé en taille à 11 billions de dollars et a progressé en termes de pratiques d’entreprise, de complexité des structures de fonds, de méthodes d’investissement et d’expositions », a-t-il déclaré.

« Nous avons en fait reconnu des lacunes et des scénarios d’information considérables qui Ici, nous profiterions d’informations supplémentaires. Pour ne citer que quelques éléments, la proposition d’aujourd’hui obligerait certains conseillers de fonds spéculatifs et de fonds de capital-investissement à proposer des rapports existants sur les événements qui pourraient être pertinents pour la stabilité monétaire et la sécurité des financiers, tels que des pertes d’investissement incroyables ou des événements de défaut de marge et de contrepartie considérables.

La progression fait suite aux énormes pertes causées par les retombées du bureau à domicile Archegos Capital Management en mars 2015. Les bureaux à domicile ne seraient pas couverts par les nouvelles directives, cependant, les fonds spéculatifs qui opèrent de la même manière seraient inclus.

Une baisse considérable du cours des actions dans lesquelles Archegos avait des positions longues importantes – ViacomCBS et Discovery – a déclenché des appels de marge qu’il n’a pas été en mesure de répondre, ce qui a stimulé une vente de feu de 20 millions de dollars.

Ceux qui ont été les plus durement touchés ont été Credit Suisse et Nomura, qui ont subi des pertes de 5,5 milliards de dollars et 3 milliards de dollars respectivement, et ont ensuite vu le premier sortir de la prim e société de courtage complètement en novembre.

Un rapport ultérieur du cabinet d’avocats Paul Weiss, Rifkind et Warton analysant le dénouement de l’effondrement a souligné l’échec répété du Credit Suisse à résoudre les avertissements continus d’éventuelles limitations d’exposition mises en place et à gérer niveaux de marge attachés aux positions de changement.

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