mercredi, 1 décembre 2021

Les émetteurs d’ETC sur l’or en Europe «pourraient apprendre» de leurs pairs américains

Le plus grand ETC aurifère d’ a enregistré des sorties de 800 millions de dollars depuis le début de l’année

Or les matières premières négociées en bourse ( Les ETC) ont prospéré en 2020 grâce à l’incertitude macro-économique et à des coûts de chance minimisés, cependant, le succès futur sera influencé par la mesure dans laquelle les ETC européens sur l’or continuent à embrasser les qualités de leurs équivalents américains, selon un rapport de Cerulli Associates.

Lorsque les ETC sur l’or ont été présentés il y a 18 ans, les produits nord-américains dominaient le marché. En revanche, les 2 dernières années ont en fait vu les ETC aurifères européens revendiquer le feu des projecteurs, les fonds aurifères du continent revendiquant 43% de part de marché mondial d’ici la fin de février 2021.

Alors que les investisseurs recherchaient des couvertures et des valeurs refuges au plus fort de la volatilité du COVID-19, le prix de la zone aurifère a atteint de nouveaux sommets historiques. Même après des sorties de fonds dans un climat de risque à la fin de 2020, les ETC sur l’or soutenus physiquement ont collecté 47,9 milliards de dollars de nouvelles possessions au cours de l’année complète, les avoirs européens grimpant de 20,6%.

Maintenant, avec des guérisons financières fournies Grâce aux déploiements de vaccins et aux généreuses mesures de relance des gouvernements occidentaux, de nombreux financiers qui ont pris des positions de couverture en 2020 ont cherché des sorties des techniques aurifères.

Un exemple typique de cela a été en fait le plus grand ETC d’or d’Europe, l’iShares Physical Gold ETC (SGLN), qui a vu ses avoirs sous gestion (AUM) baisser à 13,5 milliards de dollars, soit une baisse de 800 millions de dollars depuis le début de l’année.

En plus d’espérer que les financiers reviendront à l’or comme couverture contre l’inflation pendant le rebond économique, Fabrizio Zumbo, directeur associé de l’étude européenne de recherche sur la gestion des actifs et du patrimoine chez Cerulli Associates, a déclaré que les méthodes aurifères européennes réussiraient à continuer répliquant leurs équivalents américains.

Alors que les ETC sur l’or ont été plus lents à réduire leurs dépenses que les autres classes ETP, Zumbo a noté que les stratégies aurifères du monde entier ont commencé à proposer des options à frais moins élevés, principalement dirigées par des méthodes aurifères nord-américaines. p>

« Les fonds existants en ont commencé à réduire les frais et de nouveaux fonds ont été débloqués avec des frais moins élevés », a déclaré Zumbo. « Cependant, les coûts dépendent de la zone. »

Avec le Ridgex GPF Physical Gold ETC (TAUS), iShares Physical Gold ETC (SGLN) et Invesco Physical Gold ETC (SGLP), le WisdomTree Core Physical Gold ETP (WGLD) introduit en décembre dernier, finissant par être le quatrième élément or européen avec un ratio de dépenses global (TER) de 0,15%.

Zumbo a déclaré qu’il y avait encore de la place pour l’amélioration des produits aurifères européens et du sous-jacent. l’environnement utilisé pour les échanger.

« En Europe, il y a encore de la place pour le développement d’objets », a poursuivi Zumbo. « Les techniques américaines ont tendance à avoir une infrastructure de liquidité plus industrialisée, par exemple, avec des personnes autorisées fortes qui peuvent fournir la liquidité aux investisseurs pour entrer et sortir. »

Entre de nouvelles réductions de frais une structure de liquidité plus robuste et des possibilités d’inflation en douceur, Zumbo a conclu que l’achèvement de la volatilité pandémique ne signifiait pas la fin de l’attrait des ETC sur l’or en Europe.

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