Les actifs sous gestion des ETF européens ont bondi de 10% à 1,2 trn EUR tout au long du premier trimestre 2021
Le marché européen des ETF a enregistré des entrées trimestrielles records en les trois premiers mois de l’année au milieu d’un fort besoin d’actions, d’ESG et d’un retour à la valeur.
Selon les données de Morningstar, les ETF en Europe ont enregistré 48,2 milliards d’euros de collecte au premier trimestre biens de la communauté sous gestion (AUM) à 1,2 milliard d’euros, en hausse de 10% par rapport à la fin du trimestre précédent.
Parmi ces flux, il y avait une continuation de certaines des tendances observées en 2020. Risque prédominant sur Selon cette opinion, les ETF d’actions ont net près de 90% des flux totaux du premier trimestre tout en voyant le total des actifs augmenter de 15% en rythme trimestriel.
D’autre part, l’élan de l’investissement durable a vu les ETF écologiques, sociaux et de gouvernance (ESG) déclarer 54% des tout nouveaux biens. En vérité, alors que les actions américaines à grande capitalisation figuraient parmi les meilleures classifications de collecte de flux, de nombreux ETF S&P 500 standard ont langui, ce qui recommande un passage aux équivalents ESG.
Jose Garcia-Zarate, directeur associé, étude de recherche sur les méthodes passives, chez Morningstar, a déclaré: «La majeure partie des flux de cette catégorie était dirigée vers les investissements ESG, il est donc raisonnable de conclure que certains financiers qui auparavant ont fait passer leur argent dans les ETF grand public S&P 500 aux versions ESG. »
Indépendamment d’une baisse de développement en mars et des craintes d’évaluations mousseuses, les ETF thématiques ont enregistré leur meilleur trimestre jamais enregistré. Après avoir atteint 23,2 milliards d’euros de biens fin 2020, le classement a progressé de 26,7% tout au long du premier trimestre de la toute nouvelle année, jusqu’à 29,4 milliards d’euros.
La «vieille économie» a divergé des schémas de l’année dernière avec une rotation vers les actions cycliques pleinement en cours au début de l’année. le développement de la valeur a trouvé une confirmation dans les circulations du premier trimestre, avec une mise en équivalence de 5,3 milliards d’euros », a poursuivi Garcia-Zarate. « Les actions américaines de grande capitalisation et les actions mondiales de grande valeur de grande capitalisation figuraient parmi les 10 meilleures catégories Morningstar collectrices de flux pour la duration, tandis que la croissance des grandes capitalisations américaines a souffert dans les 10 dernières. »
Les flux vers les ETF obligataires ont également varié par rapport à la fin de l’année dernière, qui sont passés de 9,8 à 4,3 milliards d’euros entre les deux derniers trimestres.
Alors que les bons du Trésor américain et les gilts britanniques ont connu une période difficile dans un contexte de marche des rendements, les ETF obligataires européens et américains indexés sur l’inflation ont récupéré 1,2 milliard d’euros de nouveaux actifs. Les ETF d’obligations d’État chinoises ont enregistré des entrées de 2,9 milliards d’euros.
« Leur attrait est simple à comprendre du point de vue du risque / rendement », a déclaré Garcia-Zarate sur les bons du Trésor chinois. « Ils offrent une délicieuse reprise de rendement par rapport aux obligations d’État des marchés développés et se sont montrés incroyablement résistants au sein de la cohorte des marchés émergents. »
Enfin, la smart beta a réalisé un retour au sort de 9,6 milliards d’euros de nouveaux biens contre 3,8 milliards d’euros au trimestre précédent grâce à un retour de valeur significatif. À eux seuls, les ETF Worth ont enregistré des entrées de 5,3 milliards d’euros.
Les techniques à petite capitalisation ont également poursuivi leur reprise ces derniers mois, bien que les techniques de dividende restent la plus grande catégorie bêta intelligente d’Europe.
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