La semaine dernière, Turquoise du London Stock Exchange Group (LSEG) a célébré le cinquième anniversaire de son accord avec Plato Collaboration pour rebaptiser ses services de négociation de blocs et de décrochage, une relation qui a contribué à plus de 1 000 milliards d’euros d’actions négociés.
L’accord de l’opérateur boursier avec Plato, qui a été initialement vérifié en 2016, a mis sur le marché le Blue-green Plato récemment rebaptisé dans le but d’établir des performances dans l’espace de négociation de blocs d’actions européennes.
« Le concept de Turquoise Platon a commencé alors que nous essayions de résoudre le casse-tête de la façon de négocier des commandes importantes alors que le modèle naturel était celui de la diminution de la taille des transactions qui s’est produite avec l’électronisation du marché boursier. À l’époque, ce problème était considéré du point de vue de l’ingénierie comme l’un des plus difficiles du marché », a déclaré le Dr Robert Barnes, PDG de Blue-green, à The TRADE.
« Si vous êtes un financier institutionnel de longue date, le plus grand défi est de minimiser effet de marché tout en réalisant un prix d’exécution de qualité. Nous avons en fait résolu la qualité d’exécution grâce à Blue-green Plato Uncross. En ajoutant des commandes conditionnelles et une notation de réputation automatisée, nous avons en fait produit un flux de travail entièrement automatisé avec des conditions qui s’est développé pour devenir le leader du secteur. »
Compte tenu de la signature de l’accord en 2016, Barnes a vérifié que les utilisateurs de Turquoise Plato avaient négocié plus de 1,1 billion d’euros en actions comptées. , a ajouté Barnes.
La plate-forme a également enregistré une série de volumes records au cours des dernières années, alors que le trading de blocs a gagné en popularité, consistant en un tout nouveau record quotidien sur Blue- Green Plato Block Discovery de 1,42 milliard d’euros le 9 novembre 2015. En avril dernier, Barnes a déclaré à The TRADE que la pandémie avait provoqué un changement majeur dans la façon dont les traders se connectent aux transactions de plus grande taille.
« Disperse l’exp et en période d’incertitude, et généralement avec d’autres mécaniciens, vous pouvez généralement obtenir un prix OTC qui peut être de plusieurs points de base ou peut-être de points de pourcentage loin du toucher. Les 9 mars et 9 novembre 2020, alors que le marché était très imprévisible, nous avons découvert que depuis la façon dont le modèle de marché a été créé à la demande des gestionnaires d’actifs et du côté vendeur, Blue-green Plato égalait des volumes records à mi-parcours. et avec une exécution de qualité avec un avantage considérable pour les financiers finaux », a-t-il déclaré.
Les régulateurs européens ont continué à motiver les volumes de transactions sur des emplacements éclairés en utilisant des exigences réglementaires telles que les doubles plafonds de volume (DVC), cependant, Barnes a souligné le valeur des marchés éclairés et sombres fonctionnant en tandem, permettant aux transactions plus importantes de réduire l’impact sur le marché en utilisant des piscines sombres.
« Nous serions ravis de voir plus d’activité dans les carnets de commandes éclairés. Nous comprenons également qu’une taille unique ne convient pas à tous, donc les carnets d’ordres éclairés sont extrêmement efficaces pour les grandes transactions qui ont tendance à être de petite taille, mais nous devons également servir les investisseurs comme les fonds de pension et les compagnies d’assurance qui ont des commandes beaucoup plus importantes où nous devons minimiser l’effet du marché », a ajouté Barnes.
« Les marchés boursiers primaires au Royaume-Uni et en Europe ont toujours la majeure partie des échanges intrajournaliers sur leur activité de carnet d’ordres éclairé et l’enchère de clôture. Lorsque cela est complété par des services tels que ceux conçus en partenariat avec le quartier et Blue-Green Plato, je dirais qu’après MiFID II, nous avons probablement la meilleure liquidité de qualité de n’importe quelle zone dans le monde sur une base par action. »
Le partenariat a en fait connu de nombreux tournants depuis ses débuts il y a 5 ans, devenant le plus grand pool sombre de négociation de blocs électroniques et à mi-parcours pour les titres britanniques en 2017, juste un an après la signature, et a remporté le prix The TRADE’s Leaders in Trading pour Emplacement exceptionnel de négociation de blocs exactement la même année.
Les membres de Plato Collaboration sont BlackRock, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Deutsche Possession Management, Fidelity International, Franklin Templeton, Norges Bank Investment Management, Union Investment, UBS et Axa Investment Managers.
Bleu-vert Plato a également continué à développer son offre en fonction du marché sur lequel il se trouve. inside s’est en fait développé, introduisant son mécanisme d’enchères de clôture Blue-Green Plato Trade At Last en octobre de l’année dernière. Destiné à permettre aux participants de bien mieux communiquer avec l’enchère de clôture, le tout nouveau mécanisme permet aux traders d’envoyer des ordres conditionnels et conditionnels pendant dix minutes supplémentaires après que l’enchère de clôture a publié le prix de clôture principal à 16h35.
Barnes a ajouté que la collaboration avait en fait connu une croissance considérable de son chiffre d’affaires de titres de petites et moyennes entreprises, ce qui était un domaine de développement potentiel à l’avenir.
« Nous avons en fait traité des dizaines de milliards maintenant en ce qui concerne au chiffre d’affaires pour l’appariement des titres AIM, dont environ la moitié est effectuée à mi-parcours, offrant des améliorations de taux équitables aux acheteurs et aux vendeurs, aidant les financiers à s’organiser et rendant les marchés de développement beaucoup plus attrayants pour les petites et moyennes entreprises » a-t-il déclaré.
« Après le Brexit, l’avantage est que si vous achetez une action Euronext Growth sur Blue-green Europe et que vous la vendez sur Euronext Development MTF, vous ont un message de règlement net au lieu de 2 puisque Blue-green Europe propose une compensation à 100 % de ces actions via LCH SA, la même CCP qui compense Euronext Growth MTF. Nous réussissons à économiser la moitié des frais de règlement pour les financiers qui négocient sur ces plateformes, et nous pensons que c’est un indicateur de la façon dont nous pourrions passer aux blue chips et aux moyennes et petites capitalisations. »
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