Les organisations post-trade LSEG Quantile et LCH ForexClear ont fourni un nouveau service FX Smart Cleaning permettant aux participants de compenser sélectivement les contrats de change à terme via LCH ForexClear, réduisant ainsi les exigences de capital et le risque de contrepartie.
Le service , qui a été mis en ligne le 15 novembre, sélectionne les transactions non compensées existantes pour les transférer vers LCH ForexClear tout en optimisant les portefeuilles avec de toutes nouvelles transactions de rééquilibrage pour réduire le risque de contrepartie et les fonds qu’un participant devrait détenir.
L’optimisation est totalement personnalisable. , permettant aux participants de gérer leurs risques et leurs modifications de ressources, ainsi que leurs ensembles de devises et partenaires commerciaux préférés. En outre, les portefeuilles peuvent également être potentiellement compressés pour réduire considérablement le nombre d’opérations et le notionnel.
Le transfert des devises à terme vers LCH ForexClear permettra également aux particuliers de bénéficier d’une compensation multilatérale, de pondérations de risque de contrepartie inférieures et d’un règlement au marché (STM ), ce qui contribue à réduire les exigences de capital et la menace de contrepartie.
L’optimisation de Quantile garantit ensuite que la réduction de la menace est atteinte dans les limites de la marge préliminaire (IM) et des contraintes de danger pertinentes.
« Nous sommes ravis d’avoir créé FX Smart Clearing avec LCH ForexClear et souhaitons remercier nos clients pour leur participation et leur assistance lors de la toute première exécution en direct », a déclaré Esben Urbak, responsable produit chez Quantile.
« En utilisant l’optimisation de Quantile pour éliminer intelligemment les risques, nous pouvons désormais atteindre de nouveaux niveaux de réduction du capital et permettre aux particuliers d’accéder aux avantages du nettoyage selon une méthode exceptionnellement efficace sur le plan opérationnel. »
FX Smart Cleaning a été créé pour satisfaire le besoin des consommateurs en matière de services gérant simultanément le risque de contrepartie, l’IM et le capital.
L’introduction du SA-CCR a en fait augmenté les exigences de capital pour le FX, ce qui produit une toute nouvelle incitation à la compensation, en supposant que le les distinctions entre les messages instantanés autorisés et non autorisés sont correctement gérées, selon les sociétés.
« LCH ForexClear est un endroit extrêmement efficace pour contenir le danger, et en tirant parti du service d’optimisation de Quantile, nous pouvons désormais réduire considérablement les besoins en capital et en financement. sous SA-CCR pour nos membres », a déclaré Andrew Batchelor, directeur des opérations et responsable des articles chez LCH ForexClear.
« Nous prévoyons d’accueillir davantage de personnes dans le service en direct afin qu’elles puissent bénéficier du solide réseau, une amélioration de l’efficacité du capital et un gain d’optimisation supplémentaire en faisant face à une CCP. »
Quantile et LCH ForexClear proposeront des opérations de routine FX Smart Clearing au début de l’année prochaine pour les FX Forwards, et d’autres produits compensés devraient être inclus.
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