Un groupe d’experts praticiens s’est réuni à TradeTech aujourd’hui pour parler des développements complexes dans le domaine des progrès des algorithmes activés par l’IA, et de la manière dont ils peuvent améliorer l’accès à la liquidité, permettre une bien meilleure découverte des prix et aider avec de vrais aperçu du marché en temps réel.
Nous connaissons tous l’importance de l’information et la fonction importante qu’elle joue actuellement. Cependant, quel rôle ces développements jouent-ils dans l’amélioration matérielle du marché et de ses opérations ?
Joe Wald, directeur général et co-responsable de la négociation électronique chez BMO Capital Markets, a souligné que l’information doit atteindre 3 composantes : il doit être empirique, itératif et collaboratif.
« Nous avons besoin d’un point de vue avec lequel vous progressez sur l’ensemble de la plate-forme », a-t-il expliqué. « Il doit être axé sur les données, il ne peut plus être anecdotique. Toutes vos décisions doivent être basées sur des données solides. Il doit avoir une structure où vous pouvez expérimenter, effectuer des tests B, voir ce que vous avez appris à partir des informations à temps. Et il doit s’agir d’une plate-forme qui permet une personnalisation rapide, afin que vous puissiez faire équipe avec votre client pour découvrir ce qui réussit. Ces 3 éléments sont cruciaux pour obtenir les meilleurs résultats.
» Il y a une citation de The Kingsman qui dit que « les bonnes manières rendent les hommes ». Pour nous, sa « structure de marché rapporte de l’argent ». Il y a des endroits pour nos clients où nous pouvons commercer, où nous avons un avantage. Il existe des méthodes pour profiter de la structure du marché en Europe qui évolue très rapidement. Selon nous, les résultats ultimes et les plus tangibles en matière d’efficacité et d’exécution se trouvent dans la recherche sur la structure du marché : comment trouver de nouveaux outils et de nouvelles façons d’obtenir cette liquidité. »
Dr Peter Ho-Spoida, vice-président de la méthode d’information chez Deutsche Börse Market Data and Services, a souligné la nécessité d’une analyse de techniques progressivement avancées afin d’obtenir un avantage concurrentiel.
« Nous constatons une demande croissante d’informations, mais il en va de même besoin des bons outils pour évaluer ces données. Un problème essentiel est l’habilitation, qui permet aux clients de se concentrer sur leur cœur de métier. En règle générale, de nombreux clients de niveau 1 ont acheté de grandes quantités d’informations extrêmement complexes. Cela fournit beaucoup d’informations, mais cela nécessite une compréhension spécialisée et beaucoup d’entretien. Nous avons donc commencé à développer des installations autour d’elle pour permettre aux clients d’utiliser ces données, consistant en un environnement de back-testing, ou par exemple.
« Le niveau de bruit ici, par rapport à d’autres domaines dans lesquels l’IA est appliqué, est vraiment élevé. Vous avez donc besoin d’une technique extrêmement disciplinée. »
Daniel Mayston, responsable du commerce électronique et de la structure du marché EMEA chez BlackRock, a averti que bien que les données soient très importantes, ce ne sont pas les seules facteur à considérer – dont l’élément personnel ne doit pas être perdu.
« Du point de vue de l’acheteur, nous devons jeter un œil à la situation dans son ensemble », a-t-il souligné. « L’élément électronique est essentiel, les données sont essentielles, mais ce n’est pas tout. De plus, beaucoup de gens pensent que l’automatisation et le commerce électronique impliquent moins de personnes, mais en réalité, cela peut être le contraire : vous devez prioriser les ressources pour faire avancer les choses. , et l’aspect humain est plus important qu’il ne l’a jamais été. »
La coopération est également cruciale. « Vous devez être exactement sur la même page que vos équivalents côté vente, vous avez toujours un objectif final », a déclaré Mayston. « Notre véritable proposition est que nous devons régler quelque chose pour nos clients, nos investisseurs finaux. Ce qui compte vraiment, en fin de compte, c’est la qualité de l’exécution. »
Jas Sandhu, responsable mondial des services électroniques d’agence chez RBC Capital Markets , D’accord. « Cela peut prendre des noms différents, mais la motivation d’un métier est essentielle à la fois en interne et en externe, et quiconque tente de vous aider à atteindre vos objectifs doit comprendre cela. Vous mettez des chiffres autour, ajoutez du TCA, complétez avec des données. »
Une autre tendance est le développement provenant de classes de propriétés alternatives. « J’anticipe en fait l’innovation concernant le paysage des échanges, tirée par la classe de propriété crypto », a déclaré Ho-Spoida. « La majorité de ces cryptos utilisent actuellement l’innovation basée sur le cloud, et cela se répercute maintenant sur les marchés traditionnels. Le règlement par exemple – nous avons un gros problème dans l’espace des actions, et ce problème n’existe pas dans l’espace crypto. . »
Le vrai champ de bataille n’est peut-être même pas au front de taille, mais derrière les lignes. « La guerre des compétences dans cet espace est réelle », a alerté Sandhu. « Auparavant, c’était des quants – maintenant c’est du codage, mais c’est fongible, ils peuvent se déplacer entre les marchés – exactement les mêmes codeurs peuvent travailler pour les fintechs que pour les banques, ce qui rend la concurrence beaucoup plus intense. »
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