samedi, 2 mars 2024

Comment les nouvelles réglementations et l’attention des investisseurs obligent les startups à être durables dès le premier jour

Les mesures environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) sont là pour rester, et du point de vue réglementaire, l’UE a montré qu’elles impliquent des affaires. Initialement, avec l’introduction de la taxonomie des activités durables, suivie en 2015 par la mise en œuvre tant attendue du Règlement sur la divulgation du financement durable (SFDR), les financiers sont soumis à une pression croissante pour justifier leur image de durable en le prouvant.

Être répertorié comme un fonds vert clair ou vert foncé offre une fiabilité dans un marché autrefois contrôlé par des accusations de greenwashing et de procédures de développement durable nécessitant un minimum d’effort.

Bien que tous les financiers ne soient pas tenus de rendre compte dans le cadre du SFDR, l’évaluation ESG a a fini par être une partie formalisée de tout processus de prospection ou de due diligence. La majorité des sociétés de capital-risque européennes suivent désormais les principes de l’UE, ce qui signifie qu’une toute nouvelle pression a été exercée sur les startups pour qu’elles correspondent aux attentes des investisseurs.

C’est pourquoi il n’a jamais été aussi vital de créer une start-up de manière durable à partir de dès le premier jour, même si cela demande plus de travail et de capital supplémentaire. Voici 3 raisons pour cela et ce que les startups peuvent faire pour répondre aux attentes lors des discussions de financement.

L’investissement et l’évaluation des effets ESG

Alors que les décisions d’investissement étaient auparavant exclusivement basées sur des éléments tels que les DPI, L’adéquation produit-marché, la taille du marché, la conception de l’entreprise, l’évolutivité et la capacité du groupe fondateur à exécuter les idées, l’ESG est désormais un élément crucial de l’évaluation d’une entreprise par tout financier. Les dangers ESG sont désormais soigneusement réfléchis avant de financer une entreprise, et les signaux d’alarme peuvent inciter les investisseurs à se retirer d’une transaction. Dans les cas moins graves, les préoccupations ESG peuvent avoir un impact sur les conditions, dans la mesure où les sociétés de capital-risque peuvent exiger des capitaux propres plus importants ou offrir moins de financement que ce que la start-up prévoyait.

Chez Metsä Spring, nous avons mis fin aux discussions avec des start-ups qui n’étaient pas alignées sur les objectifs de développement durable du groupe Metsä pour 2030. Il est essentiel pour nous que les startups que nous achetons s’engagent exactement sur les mêmes objectifs ESG et permettent une utilisation durable et efficace des produits et des flux secondaires de Metsä Group.

De nombreuses sociétés de capital-risque refusent de travailler avec des startups qui n’ont pas de personne dévouée responsable du développement durable sur place. Les startups sont également tenues de mettre en place des politiques allant de la variété et de l’ajout à la chaîne d’approvisionnement et à l’approvisionnement et d’accepter des évaluations ESG périodiques.

Même avant la présentation du SFDR, 75 % des partenaires de base (GP) ont déclaré que les entreprises devraient pour résoudre les problèmes ESG, même si cela affecterait leur rentabilité à court terme.

En tant que CVC commercial, nous examinons des éléments tels que la quantité d’eau et d’énergie utilisée par le processus, les matières premières utilisées et où elles sont utilisées. d’où proviennent les déchets, quelle quantité de déchets sont produits et comment ils sont utilisés ou traités. Les fonds de capital-risque se concentrent désormais sur les mêmes sujets lors de l’évaluation des indicateurs négatifs du concept SFDR.

De plus, nous devons comprendre comment les questions sociales et de gouvernance sont représentées. Comment l’entreprise s’aligne-t-elle sur les directives en matière de santé et de sécurité et produit-elle un lieu de travail sûr, diversifié et inclusif ?

En bref, la durabilité n’est plus une option si une start-up souhaite l’accès le plus large possible aux fonds. La seule façon de s’assurer une place à la table de règlement et d’obtenir la meilleure évaluation possible, même dès la phase de pré-amorçage ou d’amorçage, est de s’assurer que les questions ESG sont prises en compte et que les investisseurs potentiels peuvent être certains que leurs rapports en matière de développement durable seront pris en compte. ne pas être affectés négativement par leur investissement le plus récent.

L’ESG affecte l’accès au financement public

De nombreuses startups européennes, sinon la plupart, bénéficient de subventions ou de prêts sans prise de participation dans le cadre de leur structure de financement. Le respect de critères de durabilité particuliers est généralement une condition absolue pour accéder à ces fonds. De nombreuses start-ups, en particulier dans le domaine des technologies profondes, ne peuvent pas démarrer sans elles.

La nature des cases à cocher de telles demandes de financement signifie que vous êtes éligible ou non. Ainsi, avoir la durabilité comme guide lors de la conception du modèle de service et du principe de production d’une et mettre en place des procédures ESG dès le début peut être important.

En plus des subventions publiques, de nombreux pays de l’UE ont des sociétés d’investissement financées co-investissant avec des médecins généralistes personnels. Par exemple, le fonds d’investissement public finlandais Tesi a présenté des indicateurs de durabilité dans ses évaluations d’investissements financiers et continue de les développer pour s’assurer que les investissements financiers réalisés avec l’argent public sont dirigés vers des entreprises qui suivent les directives ESG.

L’ESG prend du temps et des ressources, mais s’installe à la fin.

Le temps et les ressources sont des choses qu’une ne possède généralement pas. Essayer de créer des stratégies de durabilité ou d’établir des mesures ESG à la dernière minute si le modèle commercial ou le concept de production n’a pas été développé de manière durable au départ sera sans aucun doute un avertissement pour un investisseur.

Lorsqu’une entreprise démarre, il n’y a généralement pas de calculs d’ACV ou de GES fiables, les financiers en démarrage doivent donc comprendre que la prend des mesures concrètes dans les meilleures instructions et est véritablement dévouée à l’ESG. Quelques exemples incluent une méthode ESG et des KPI ESG, qui sont suivis avec des mesures pertinentes et la reconnaissance des menaces ESG des produits.

La planification supplémentaire et la collecte de données accaparent des fonds et du temps, mais la durabilité est importante pour un investissement et une rentabilité durables. Des études de recherche de McKinsey et du BCG ont en effet révélé que les start-ups qui dépassent les critères ESG peuvent, par exemple, générer des taux de croissance plus élevés, acquérir et conserver des compétences, réduire leurs dépenses, réduire les créations juridiques et réglementaires, augmenter leurs dépenses d’investissement financier et acquérir des financements. plus facilement.

En conclusion

L’ESG ne doit pas simplement être considéré comme une fonction ou une obligation de reporting différente, mais être ancré dans la stratégie et la fonction de l’entreprise. Les start-ups devront faire face à des obstacles qui semblent insurmontables. La seule façon de les surmonter est de trouver et de retenir les meilleurs talents qui sont encouragés et s’identifient à l’objectif de l’entreprise.

Même si les investisseurs s’intéressent à l’ESG pour des raisons éthiques et désormais également en raison d’exigences réglementaires, il existe des raisons monétaires concrètes pour lesquelles il est logique d’investir dans des start-ups axées sur l’ESG.

Avec SFDR et les nouvelles exigences du gouvernement fédéral en matière de cofinancement, de nombreux financiers continueront de se concentrer davantage sur les critères ESG. Les start-ups qui se sont engagées dès le départ dans ce développement seront bien en avance sur leurs rivales qui placent le développement durable en bas de leur liste de priorités.

Image principale : Photo de Braden Jarvis

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