PitchBook, la base de données sur les capitaux propres, les capitaux propres et les fusions et acquisitions, a publié ses stratégies mondiales de fonds privés , résumant l’activité de collecte de fonds de capitaux privés.
Selon le rapport, les chiffres de la collecte de fonds personnels au premier trimestre 2022 représentaient moins d’un quart de la collecte de fonds globale de 2021, ce qui montre un ralentissement.
Cependant, les fonds augmentent de plus en plus en taille. Ceux qui ont déjà eu des fonds dans un ménage de fonds ont augmenté la taille de leur prochain fonds 82,2% du temps au premier trimestre 2022, contribue au rapport.
Le rapport de Pitchbook décompose la collecte de fonds et les flux de trésorerie essentiels à travers les méthodes, comprenant les capitaux propres personnels, les capitaux propres et l’immobilier. Voici les principaux points à retenir du rapport :
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Activité de collecte de fonds de capital-investissement (PE)
La collecte de fonds de capital-investissement dans le monde a maintenu un rythme stable jusqu’au premier trimestre 2022, avec 94,8 milliards de dollars consacrés dans 131 camions.
« Le nombre de fonds a continué de baisser pendant un trimestre consécutif tandis que les tailles de fonds typiques et moyennes ont augmenté, démontrant le déplacement continu du capital-investissement vers des camions plus gros « , indique le rapport.
Environ 77,8 % des fonds de capital-investissement clôturés au cours du trimestre étaient plus importants que leurs prédécesseurs.
En outre, les mois typiques de clôture sont passés à 21,8 mois au premier trimestre, ce qui suggère que la vitesse de collecte de fonds commence actuellement à ralentir, car les commanditaires (LP) ont du mal à fournir des capitaux aussi rapidement que les General Partners (GP) viennent de retour sur le marché.
Les fonds des novices ont levé 6,7 milliards de dollars ce trimestre tandis que les superviseurs émergents ont levé 17,8 milliards de dollars.
Le rapport indique également que les managers émergents sont les plus susceptibles de rencontrer des difficultés pour lever des fonds cette année sur le marché hautement concurrentiel car ils n’ont pas de nombreux aspects comme les antécédents de performance et les relations établies avec les LP.
Les capitaux levés par les superviseurs émergents ont représenté 18,8 % du total au premier trimestre, selon le rapport.
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Activité de collecte de fonds de capital-risque
Selon le rapport, la collecte de fonds mondiale de capital-risque a atteint 94,1 milliards de dollars sur 324 fonds au premier trimestre 2022. Au rythme actuel, les capitaux levés à la fin de 2022 pourraient dépasser le total record de 2021, ajoute le rapport.
Les premiers fonds ont levé 6 milliards de dollars et les gestionnaires émergents ont levé 22 milliards de dollars au premier trimestre 2022.
D’autre part, les sociétés de capital-risque expérimentées ont levé 72,1 milliards de dollars, soit 76,6 % du total, car des capitaux substantiels ont été consacrés aux fonds levés par des gestionnaires dotés de familles de fonds notables et de solides antécédents.
Au premier trimestre 2022, 80 % du total mondial, soit l’équivalent de 75,3 milliards de dollars, ont été levés en Amérique du Nord .
En comparaison, 7,1 milliards de dollars et 8,3 milliards de dollars ont été levés respectivement en Asie et en Europe.
Les fonds les plus importants à clôturer au premier trimestre 2022 étaient Tiger Global Private Investment Partners XV à 12,7 milliards de dollars et Alpha Wave Ventures II à 10 milliards de dollars.
La clôture de ces méga-fonds a aidé VC AUM en tête de 1,9 T $ au premier trimestre 2022, ajoute le rapport.
Crédits d’image : Pitchbook la classe de propriété a atteint un niveau record en 2021.
Cependant, les fonds collectés dans le conteneur de 500 millions de dollars à 1 milliard de dollars au premier trimestre 2022 ont recueilli un pourcentage plus élevé du total des dollars collectés que n’importe quelle année au cours de la dernière décennie. Les fonds de 1 à 5 milliards de dollars ont obtenu le plus grand pourcentage de capital consacré à 44,3 %.
Bien qu’aucun méga-fonds n’ait été levé au premier trimestre 2022, quelques-uns pourraient inverser la tendance des tailles de fonds typiques. plus tard dans l’année, garde à l’esprit le rapport.
En termes de méthode, 55,9 % des capitaux levés sont allés à des fonds opportunistes et 41,8 % à des fonds à valeur ajoutée au premier trimestre 2022.
Géographiquement, la collecte de fonds s’est concentrée sur l’Amérique du Nord et, étonnamment, l’Asie.
Les 4,8 milliards de dollars levés par les fonds asiatiques, représentant 27,7 % des capitaux consacrés au premier trimestre. va totalement à deux fonds logistiques, tous deux de GLP.
Le reste des 10 principaux fonds levés au premier trimestre étaient basés aux États-Unis, mais comme les 2 fonds GLP, ont démontré une extension des tendances récentes dans la région, en se concentrant sur les sciences de la vie et le self-stockage.
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Activité de collecte de fonds pour les biens immobiliers
La forte période de collecte de fonds des actifs immobiliers s’est terminée au premier trimestre 2022, tirée par des fonds de grande taille atteignant de nouveaux sommets. Si le premier trimestre est un indicateur, il pourrait s’agir de l’une des meilleures années de collecte de fonds d’actifs authentiques au cours des années et demie précédentes.
Les installations ont commandé 95,6 % des capitaux levés dans ce segment, avec des actifs de base et de valeur. les méthodes d’installations ajoutées représentant 40,5 % et 34,2 % du total de la classe d’actifs.
Les principaux fonds clôturés au premier trimestre comprennent un gigantesque fonds d’infrastructure de base de 17 milliards de dollars de KKR et un fonds à valeur ajoutée d’installations de 14 milliards de dollars. de Stonepeak Infrastructure Partners.
Le pétrole et le gaz ne représentaient qu’un maigre 1,8 % des capitaux levés, influencés en partie par la multitude d’engagements environnementaux des investisseurs en 2020 et 2021, et les appels au désinvestissement des combustibles fossiles du grand public.
Plusieurs des 10 principaux fonds d’actifs immobiliers levés au cours du trimestre sont axés sur les infrastructures durables ou visent à renforcer le passage à l’économie verte, notamment Infravia European Fund V, Hull Street Energy Partners II, EIV Capital Fund IV, et Prime Green Energy Infrastructure Fund.
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Activité de financement de la dette privée
Selon le rapport, seulement 28,9 milliards de dollars de financement de la dette privée ont été enregistrés pour Le premier trimestre 2022, qui représente une forte baisse de la collecte de fonds pour obligations financières par rapport à son record de 72,8 milliards de dollars levés au quatrième trimestre 2021.
« Au cours de l’année écoulée, le chiffre de la collecte de fonds pour obligations financières pour le premier trimestre 2021 a plus que fonctionné comme plus les données ont été collectées, tandis que les informations du quatrième trimestre ont même vu une évolution de 13 milliards de dollars par rapport à nos rapports du
trimestre dernier. Un tel ajout aux données du premier trimestre mettrait son chiffre directement en ligne avec les trimestres les plus élevés de 2021 « , indique le rapport.
Près de 200 milliards de dollars ont été levés par des fonds privés d’obligations financières au cours des 12 derniers mois.
Le surendettement des obligations financières personnelles s’élevait à 446 milliards de dollars depuis le 31 décembre 2021, bien qu’il ait enregistré sa première baisse en glissement annuel depuis 2009 en raison d’un déblocage élevé tout au long de l’année.
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FoF activité de collecte de fonds
Sur la base du rapport, seulement 7 FoF avaient fermé au premier trimestre 2022.
Le graphique sur 12 mois glissants révèle que le FoF a en fait suivi une trajectoire décroissante étant donné que le milieu de 2020, à la fois en termes d’actifs dédiés et de variété de fonds clôturés.
« Nous comprenons plus de 300 FoF sur le marché ouverts à de toutes nouvelles dédicaces, représentant de nombreuses zones géographiques, spécialités et tailles, il y a donc est certainement possible pour un revirement », déclare Hilary Wiek, CFA, CAIA.
Les performances depuis 2020 ont été sensationnelles et les flux nets d’argent vers les bailleurs de fonds FoF ont été positifs depuis 2013, déclare le rapport.
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Activité de collecte de fonds pour les secondaires
L’augmentation des secondaires dirigés par des médecins généralistes a provoqué une vague massive de collecte de fonds pour les fonds secondaires en 2020, affirme le rapport.
Cependant, il a diminué depuis cette année-là, mais lorsqu’une telle vague se produit, ces gestionnaires reviennent généralement sur le marché deux à trois ans plus tard avec un fonds suiveur.
Comme un résultat, nous pouvons anticiper une autre vague plus tard en 2022 ou 2023, ajoute le rapport.
Il y a en fait eu 6 fonds secondaires clôturés au premier trimestre 2022, avec une taille variant de 70 millions de dollars à 1,8 milliard de dollars. Les fonds de 70 millions de dollars ont été clôturés par la société américaine Argosy Strategic Partners, tandis que celui en haut -end a été clôturé par le fonds Accel-KKR Capital Partners CV IV.
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