Comment économiser au mieux pour la retraite est une préoccupation dont la réponse progresse constamment. Choisir les bons investissements financiers pour un portefeuille de retraite est une possibilité accablante pour de nombreuses personnes. L’augmentation de l’attrait des fonds à date cible au cours des dernières années détient désormais plus de 1 000 milliards de dollars de propriétés.
L’attrait des fonds à date cible est fondamental. Ils utilisent le mantra bien accepté selon lequel les investisseurs doivent créer de la richesse au début de leur profession avec des investissements plus risqués et réduire le risque de leur portefeuille à l’approche de la retraite pour se protéger des pertes qui pourraient menacer leur niveau de vie. Et les financiers n’ont pas à se soucier de gérer leur investissement financier au cours des années menant à la retraite. Au lieu de cela, ils mettent simplement l’argent dedans et reviennent quand il est temps de prendre leur retraite.
Les fonds à date cible sont-ils tout ce pour quoi ils sont divisés ? En fin de compte, les inconvénients des fonds à date cible en font un choix beaucoup moins attrayant que ne le pensent beaucoup de financiers.
- Comment fonctionnent les fonds à date cible ? Le risque est plus grand que les financiers pensent
- Une taille ne conviendra jamais à tous
- Les fonds s’achètent eux-mêmes
- Frais, frais, charges
- Beaucoup de financiers peut faire beaucoup mieux
Comment fonctionnent les fonds à date cible ?
Dans un fonds à date cible, votre date de retraite anticipée sert de base à allocation d’actifs dans le fonds. Plus vous êtes à la retraite, plus la tolérance au danger pour le fonds est grande. Au début, les fonds détiennent une plus grande part d’actions ou de fonds d’actions que les investissements financiers à revenu fixe plus conservateurs comme les obligations. Au fil des ans, l’allocation d’actifs suit ce que l’on appelle le mouvement vers une position moins dangereuse contrôlée par des instruments à revenu fixe.
Les financiers disposent d’un large éventail de choix parmi les fonds à échéance pour correspondre à leurs goûts privés pour le danger. Les financiers qui comptent sur des fonds à date cible peuvent se faire une injustice. Avant d’investir dans un fonds à date cible, les financiers doivent comprendre les inconvénients.
La menace est plus élevée que les investisseurs ne le pensent
L’un des principaux arguments de vente pour les fonds à date cible est le réduction de la menace à l’approche de la retraite. Cependant, les financiers qui y regarderont d’un peu plus près verront que ce n’est pas toujours le cas.
Prenons l’exemple d’un jeune diplômé universitaire qui a ouvert une entreprise de commerce électronique. Ils sont férus de technologie, ils utilisent donc des outils dotés de fonctions cruciales telles que la facturation en ligne et le traitement des paiements pour les aider à garder un œil sur les revenus qui leur serviront de fonds de retraite. Ils ne sont pas compétents en matière de marchés financiers ou d’investissement, ils choisissent donc de placer de l’argent dans un fonds à échéance 2060 pour leur retraite.
La majorité des fonds 2060 commencent par une allocation d’environ 90 % d’actions et 10 % de placements financiers à revenu fixe. Les trajectoires de descente, cependant, peuvent varier considérablement. De nombreux fonds suivent une évolution vers une répartition 50/50 actions/revenu fixe à la date cible, la répartition s’éloignant davantage des actions dans les années suivant la date cible. Certains fonds ont des parcours de glisse plus raides. Le State Street Target 2060 Retirement Fund, par exemple, n’a investi que 35 % en actions à la date cible.
Avec jusqu’à 50 % d’actions encore achetées à ce moment-là, les financiers peuvent expérimenter la séquence de rendements dangereux, qui fait référence à la capacité de rendements négatifs au cours des dernières années avant la retraite. Une récession importante du marché comme la crise des subprimes de 2008 (DJIA en baisse de 34 % sur l’année) ou le krach boursier induit par le COVID (DJIA en baisse de près de 36 % en 3 mois) peut ruiner la valeur de l’investissement. Et si ce crash se produit juste avant la retraite, l’investisseur pourrait ne plus être en mesure de prendre sa retraite s’il souhaite bénéficier exactement du même niveau de vie.
Les fonds à date cible peuvent être un mauvais choix pour les investisseurs étant donné risque de séquence de rendements, car ils encouragent les financiers à ne pas se préoccuper de la répartition des actifs, même à l’approche de la retraite. Les financiers avisés doivent être plus proactifs pour protéger leurs propriétés de la volatilité du marché dans les années qui précèdent immédiatement la retraite. Même s’ils ne souhaitent pas gérer personnellement leurs investissements financiers, les investisseurs doivent envisager des investissements alternatifs ou gérer activement leurs portefeuilles.
Une taille ne conviendra jamais à tous
Date cible les fonds prétendent être rentables pour tout le monde, peu importe leur âge ou leur situation financière. Cependant, cette méthode unique, reposant uniquement sur une date, peut conduire à des allocations d’actifs inadaptées.
Les financiers exigent de considérer leurs objectifs, ainsi que leur situation financière actuelle et future prévue, pour comprendre déterminer si l’attribution de possession dans un fonds à date cible a un sens pour eux. Par exemple, les financiers ayant accès à d’autres ressources pour financer leur retraite peuvent souhaiter utiliser plus tôt une stratégie d’investissement financier plus prudente. Ou peut-être feraient-ils mieux d’investir dans d’autres éléments tels que des rentes.
La méthode unique et sans intervention ne tient pas compte non plus des événements importants qui peuvent survenir tout au long de la vie d’un financier. . Par exemple, des urgences familiales, des modifications inattendues de la situation financière, des problèmes de santé, etc. peuvent rendre l’allocation de propriété d’un fonds à date cible inappropriée pour le financier.
Chaque scénario est différent et nécessite une attention et une analyse privées .
Les fonds s’achètent
La grande majorité des fonds à échéance cible investissent principalement dans d’autres fonds gérés par exactement la même entreprise. Selon une étude, en 2019, près de 60 % des fonds à échéance cible n’étaient investis que dans d’autres fonds de la même entreprise. 20% supplémentaires ont investi entre 50 et 99% de leurs actifs dans des fonds familiaux.
Réservant pour le moment le conflit d’intérêt potentiel, limiter la série d’investissements financiers dans cette méthode peut réduire les rendements des investisseurs. Et comme les financiers sont passifs, en particulier lorsqu’ils sont à plusieurs années de l’échéance, ils n’incitent pas les fonds à modifier leurs politiques d’investissement financier.
Frais, frais, commissions
Étant donné que de nombreux fonds à date cible investissent dans d’autres fonds, les investisseurs sont confrontés à plusieurs niveaux de coûts. Il y a d’abord les coûts que l’investisseur dépense pour le fonds à échéance lui-même, qui sont généralement inférieurs à ceux des éléments gérés activement. Cependant, l’investisseur supporte également les frais supplémentaires liés aux fonds dans lesquels le fonds à date cible investit.
En raison de l’attitude de non-intervention de la plupart des investisseurs de fonds à date cible, ils s’abstiendront d’en faire assez étude de recherche pour identifier les coûts des investissements spécifiques dans le fonds à date cible, et le fonds ne les fournira pas à l’investisseur. Cette absence d’attention et d’ouverture peut conduire les investisseurs à payer des frais bien plus élevés que ce qu’ils prévoient dans le prospectus du fonds.
Beaucoup d’investisseurs peuvent faire mieux
Alors que les fonds à date cible ont une excellente propriété sous-jacente – accroître la richesse dans les premières années d’une profession et sauvegarder cette richesse dans les années suivantes afin que l’investisseur puisse profiter du niveau de vie qu’il choisit – pour de nombreux financiers, ils ne tiendront pas leur promesse.
Alors que les investisseurs qui ne choisissent tout simplement pas d’affecter leur argent de retraite peuvent en bénéficier, ceux qui sont prêts à investir ne serait-ce qu’un pourcentage du temps découvriront probablement de bien meilleures options.
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