Samedi, il a été annoncé que le géant chinois du commerce électronique Alibaba s’était vu infliger une amende antitrust de 18,2 milliards de yuans (2,8 milliards de dollars) par l’administration d’État chargée de la régulation du marché à la suite d’une enquête ouverte en décembre. L’amende record a été calculée à 4% de ses ventes intérieures de 2019 et résultait du fait qu’Alibaba aurait demandé aux marchands sur sa plate-forme de ne pas participer avec ses concurrents. Aujourd’hui, il a été annoncé que la filiale d’Alibaba Ant Group, connue pour son application de paiement mobile Alipay dominante, avait reçu l’ordre de cesser les pratiques monopolistiques et de devenir une société de portefeuille financière.
Il existe deux blockchain et angles de devise numérique potentiels. L’un concerne le yuan numérique, qui est actuellement en phase de test et l’autre concerne les activités blockchain d’Ant. Mais d’abord, il vaut la peine d’explorer la gravité des dernières salves.
Le contrôle réglementaire a commencé au début de l’année dernière
Pour Ant, il s’agit du dernier coup de semonce après le retrait de son introduction en bourse massive en novembre de l’année dernière. Nous avons noté des mois avant l’introduction en bourse prévue que le gouvernement était mécontent, enquêtait sur les taux de défaillance des prêts et envisageait une action antitrust.
Mais obliger l’entreprise à modifier certaines pratiques commerciales et à devenir une société de portefeuille financière – avec les importantes exigences de capital que cela implique – est loin d’être la dernière action des régulateurs. Non seulement ils pourraient imposer des amendes à Ant, mais le gouvernement a rédigé des règlements qui leur permettraient de forcer non seulement Ant à se séparer, mais aussi Alipay.
Il y a un mois, le PDG d’Ant Group, Simon Hu, a démissionné pour des raisons personnelles, et son rôle a été repris par le président Eric Jing. Le fondateur d’Alibaba, Jack Ma, contrôle l’entreprise.
En décembre dernier, après un examen minutieux, Ant a à un moment donné cessé d’accepter les dépôts fixes des clients. Et il a pris des mesures pour réduire les quotas de prêt sur Huabei, la plateforme d’achat-maintenant-payer-plus tard. Le mois dernier, les régulateurs ont demandé à toutes les sociétés de microfinance, y compris Huabei et les plates-formes gérées par Baidu, JD et Meituan, de cesser de prêter aux étudiants.
Dans le cadre de ses préparatifs d’introduction en bourse, Ant Group a partagé ses résultats pour juin 2020. Il a montré que les paiements représentaient une part significative mais en baisse des revenus, alors que le crédit, l’assurance et la gestion de patrimoine ont augmenté rapidement. Notamment, Ant supporte très peu les risques de crédit, en répercutant 98% sur les banques ou en les titrisant. Et le risque de crédit est l’une des préoccupations des régulateurs.
Annonce réglementaire d’aujourd’hui
Aujourd’hui, la Banque populaire de Chine a publié une déclaration sur la réunion des fourmis qui s’est tenue avec la Commission chinoise de réglementation bancaire, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et le Bureau des changes.
Il a décrit cinq domaines dans lesquels il souhaite voir des changements:
- Il a demandé plus d’options de paiement et les régulateurs ne sont pas satisfaits du crédit d’achat immédiat proposé au moment du paiement dans Alipay.
- La notation interne du crédit d’Ant a été décrite comme un «monopole de l’information» et indique que les informations personnelles doivent être utilisées de manière légale, minimale et uniquement par nécessité.
- Ant Group a demandé à devenir une société de portefeuille financière, équivalente à une banque.
- Les régulateurs ont déclaré qu’Ant devait rectifier «le crédit, l’assurance et la gestion de fortune illégaux» et être plus attentif aux effets de levier élevés et aux risques de contagion.
- Il souhaite voir les soldes détenus dans les fonds du marché monétaire Ant’s Yu’e Bao réduits.
Un aspect intéressant de la déclaration était l’accent mis sur les aspects internationaux. Les régulateurs ont souligné les récentes mesures antitrust des bigtech américaines. Mais il a noté la coopération des organisations financières internationales pour formuler des normes fintech. La banque centrale participe à un centre d’innovation de la Banque des règlements internationaux.
Bien que beaucoup considèrent la puissance économique croissante de la Chine comme une menace, lorsque Facebook a été dévoilé Balance (aujourd’hui Diem), la Chine considérait peut-être cela comme plus menaçant que la plupart des autres économies.
Une monnaie numérique, un impact sur la blockchain?
La Chine est passée à la deuxième étape des essais beaucoup plus larges de la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC). L’une de ses motivations déclarées pour le yuan numérique est de fournir une redondance en cas de défaillance des deux applications de paiement mobile de détail dominantes, Alipay et WeChat Pay. De toute évidence, ce n’est pas tout à fait à l’aise avec les organisations privées qui dominent les paiements.
Les deux applications ont participé activement aux essais du yuan numérique et proposeront la monnaie numérique dans leurs solutions. En théorie, ces actions antitrust pourraient encourager Alipay à ne pas enterrer trop profondément l’option CBDC. « Plus d’options de paiement » était l’un des points demandés par les régulateurs aujourd’hui.
Au niveau stratégique, si une entreprise de marque internationale fait face à des vents contraires nationaux, il est toujours possible de se concentrer à l’étranger, une direction vers laquelle Ant se dirige depuis des années. Jack Ma a ouvertement parlé du potentiel des paiements en Afrique et a acquis des sociétés de paiement à l’étranger ailleurs, bien que le gouvernement américain ait bloqué l’acquisition de MoneyGram en 2018.
Le passage à la blockchain, une fintech largement considérée d’un pays perçu comme avancé dans l’adoption de la blockchain, pourrait être accueilli avec enthousiasme.
L’une des solutions blockchain lancées par Ant est Trusple, destinée au commerce international. Il n’a eu aucun problème à attirer de grandes banques telles que BNP Paribas, Citi, DBS Bank, Deutsche Bank et Standard Chartered.
Ant a emprunté un chemin différent de la plupart des autres en rendant son protocole blockchain propriétaire. La grande majorité des protocoles de blockchain de haut niveau sont open source – pensez Hyperledger Fabric, Corda et Ethereum. En Chine, il y a la blockchain FISCO BCOS, soutenue par les concurrents de Ant, Tencent et JD, entre autres. Il est également open source, tout comme la Xuperchain de Baidu. Reste à savoir si cela compte ou non, mais une blockchain propriétaire qui dessert tout un secteur permet une plus grande portée à la fois pour les pratiques monopolistiques et l’utilisation agressive des données.
.
Toute l’actualité en temps réel, est sur L’Entrepreneur
