États-Unis Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu’il demanderait conseil au grand public sur une éventuelle monnaie numérique de banque de réserve (CBDC) pendant la saison estivale. Il a reconnu à la fois les avantages et les risques des pièces stables, laissant entendre que de toutes nouvelles directives sont à venir. Offert le développement du stablecoin USDC basé aux États-Unis de 2,9 milliards de dollars à 18,7 milliards de dollars en seulement six mois, et le dollar stablecoin Diem (anciennement Libra) qui sortira bientôt, ce n’est pas une surprise.
Ceci était plus qu’un communiqué de presse. Powell a prononcé un discours préparé devant une caméra vidéo pour accompagner l’annonce. Ce qu’il faut retenir, c’est que ces sujets figurent en bonne place dans le programme.
Auparavant, la Réserve fédérale était en fait un peu réticente face à un dollar numérique, indépendamment du fait que la Réserve fédérale de Boston mène des recherches avec le Massachusetts Institutes of Innovation (MIT). Cette annonce avait un ton différent, plus pro-innovation. Et peut-être un sentiment d’urgence?
« L’objectif de Stablecoins est d’utiliser les toutes nouvelles technologies d’une manière qui a le potentiel d’améliorer les performances de paiement, d’accélérer la circulation des règlements et de réduire les coûts pour l’utilisateur final », a déclaré Powell. Mais il a également noté qu’elles présentaient des risques car elles ne fournissent pas de titres de consommation et peuvent affecter le système financier dans son ensemble.
Il a poursuivi: « Par conséquent, à mesure que l’utilisation des pièces stables augmente, notre attention devrait également porter sur la réglementation et le cadre de surveillance. Cela comprend la prise en compte des innovateurs en matière de paiements du secteur privé qui ne sont actuellement pas visés par les plans de réglementation conventionnels appliqués aux banques, aux entreprises d’investissement financier et aux autres intermédiaires financiers. »
De nombreux ensembles de trading de crypto-monnaie sont cotés contre des pièces stables. Avec le boom de la crypto-monnaie, l’USDC basé aux États-Unis a en fait connu une croissance exponentielle, passant d’une capitalisation boursière de 2,9 milliards de dollars il y a six mois à 18,7 milliards de dollars aujourd’hui. Les réserves qui soutiennent le stablecoin sont examinées par Grant Thornton tous les mois, avec un retard de deux mois.
Accélération du développement de l’USDC
Les grandes surfaces de risque si des pièces stables sont échangées en masse de manière inattendue. Avec une partie des réserves détenues dans les banques, cela pourrait entraîner d’énormes retraits sur les comptes chèques. Toutes les réserves ne sont pas en dépôt, certaines en «investissements acceptés». Une autre préoccupation des banques de réserve est la distorsion potentielle du marché due à une augmentation extrême du besoin de bons du Trésor ou de fonds du marché au comptant à utiliser comme réserves stables de monnaie.
Un danger encore plus grand vu par les banques centrales est le stablecoin associé à Facebook Diem. Si l’USDC peut connaître ce type de croissance rapide sans une base d’utilisateurs comme Facebook, à quelle vitesse Diem pourrait-il devenir énorme? Il y a à peine une semaine, Diem a annoncé un transfert aux États-Unis et un accord avec Silvergate Bank pour émettre un stablecoin américain.
Une CBDC est-elle maintenant plus urgente?
Le problème est de savoir si Diem et la croissance rapide et stable de la monnaie ont réellement déclenché un changement dans l’urgence d’une CBDC.
« Nous pensons qu’il est nécessaire que toute CBDC possible puisse fonctionner comme une amélioration de, et pas un remplacement de, l’argent et les types numériques existants du dollar du secteur privé, tels que les dépôts dans les banques industrielles », a déclaré Powell.
« Dans le cadre de cette procédure, nous demanderons des commentaires du public sur les questions associées avec les paiements, l’ajout d’argent, la confidentialité des informations personnelles et la sécurité des informations. «
Il y a un petit effet domino qui se produit ici. Alors que Diem se prépare pour le lancement, la Fed pourrait accélérer le choix de libérer une CBDC. Le voisin d’à côté, le Canada, a déjà déclaré qu’il se préparait à ce qu’une CBDC repousse la dollarisation d’une pièce stable mondiale ou d’une CBDC américaine. Alors maintenant, le Canada pourrait accélérer ses activités.
La banque centrale pourrait empêcher l’ouverture des vannes en appliquant des directives. Cela pourrait retarder le secteur stable des monnaies pendant que les banques de réserve tentent de rattraper leur retard.
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