La toute nouvelle entité combinée, le Groupe de Services « Valeo Powertrain Systems » visera :
- Une croissance annuelle supérieure à 12 % sur la durée 2021-2025
- Objectif de 120 millions d’euros de synergies annuelles, représentant 1,9 % du chiffre d’affaires – Des synergies à appréhender complètement à partir de 2025
- La marge d’EBITDA pro forma devrait augmenter rapidement de 5,8 % en 2021 à plus de 8 % en 2022 et plus de 11 % en 2025
- Capitaux pro forma avant impôt totalement libres pour récupérer les coûts à partir de 2022, atteignant environ 350 millions d’euros en 2025, permettant à la toute nouvelle entité de s’autofinancer sa croissance
Acquisition de la participation de 50 % de Siemens dans Valeo Siemens eAutomotive pour un montant en numéraire de 277 millions d’euros sans endettement– Augmentation de 741 millions d’euros( 1 ) du résultat net de Valeo dette
Christophe Périllat, Président de Valeo, a déclaré :
« L’électrification de la mobilité automobile s’accélère. Et Valeo aussi Cette opération et l’intégration de Valeo Siemens eA utomotive au sein de notre Powertrain Systems Service Group renforce notre position d’acteur majeur de l’électrification en créant un champion doté de toutes les technologies associées. Cela nous rend également plus ingénieux, compétitifs et gratifiants alors que nous jouons notre rôle dans la décarbonisation du mouvement. Je tiens à remercier Siemens pour tout le travail que nous avons accompli ensemble au cours des dernières années, plaçant Valeo Siemens eAutomotive comme un champion de l’électrification haute tension. »
Valeo annonce avoir signé un accord avec Siemens pour acquérir la participation de 50 % de Siemens dans Valeo Siemens eAutomotive. Après le 1er juillet 2022, 100 % de Valeo Siemens eAutomotive seront intégrés au Business Group Powertrain Systems de Valeo.
La conclusion de l’opération se traduira par une sortie nette de trésorerie de 277 millions d’euros pour Valeo, correspondant à l’acquisition de la participation de Siemens sans endettement, et qui sera financée par l’argent offert par le Groupe. augmentera de 741 millions d’euros( 1 ) sans modifier significativement la stabilité générale de la situation financière de Valeo.Dès 2023, le Groupe se prépare à minimiser son obligation financière selon la feuille de route qui existera le 25 février 2022, date à laquelle Valeo annoncera sa stratégie et perspectives monétaires 2022-2025.
La valeur du marché de l’électrification haute tension est amenée à augmenter fortement dans les années à venir et représentera 92 milliards d’euros en 2030 (croissance annualisée de 17,5% sur l’année 2021 -durée 2030). 40% de ce marché sera sous-traité à des fournisseurs de véhicules. D’ici 2030, le marché des voitures équipées de systèmes de traction électrique haute tension (BEV et PHEV) représentera 35 % de la production automobile mondiale.
Valeo Siemens eAutomotive est un leader technologique et industriel reconnu, présent ( 2 ) sur les principales plateformes grand public et supérieures de 21 constructeurs automobiles. D’ici fin 2022, plus de 90 modèles électriques et hybrides rechargeables seront équipés des systèmes de traction électrique, moteurs, onduleurs ou chargeurs embarqués de Valeo.
Le regroupement de Valeo Siemens eAutomotive au sein de la Powertrain Systems Company de Valeo Le Groupe renforce sa position sur le marché en forte croissance de l’électrification. Le chiffre d’affaires pro forma du groupe Powertrain Systems Organization s’est élevé à 5,4 milliards d’euros en 2021, et le groupe vise désormais une croissance annuelle des ventes de plus de 12 % pour cette organisation. Cela signifie que les ventes de l’entité combinée devraient atteindre plus de 8,5 milliards d’euros d’ici 2025.
L’intégration de Valeo Siemens eAutomotive devrait permettre à la toute nouvelle entité combinée de :
- accélérer sa feuille de route technologique afin d’offrir à ses clients des solutions de plus en plus performantes ;
- viser un objectif de synergies représentant un montant annuel total de 120 millions d’euros d’ici 2025. Ces synergies devraient être réalisées progressivement, avec le plein bénéfice en 2025 (50 % en 2023, 75 % en 2024 et 100 % en 2025) ;
- accélérer sa croissance.
L’entité combinée devrait générer une marge d’EBITDA de plus de 11 % et un cash-flow totalement libre avant impôt d’environ 350 millions d’euros en 2025 (avec un capital complémentaire pro forma avant impôt atteignant l’équilibre à partir de 2022).
Suite à l’opération et sur la base des hypothèses de production d’IHS, Valeo a fixé les objectifs pro forma suivants pour le tout nouveau groupe d’organisation Valeo Powertrain Systems :
| 2022 | 2025 | |
| Ventes | Environ 6,3 milliards d’euros | > 8,5 MdsEUR |
| Marge d’EBITDA | > 8% du chiffre d’affaires | > 11% du chiffre d’affaires |
| Capital complémentaire avant impôt | Équilibre | Environ 350 millions d’euros |
Compte tenu du timing de la transaction et d’une réduction attendue de 50 % des pertes pour V aleo Siemens eAutomotive en 2022 par rapport à 2021, l’effet de la consolidation de la dette de Valeo Siemens eAutomotive sur les résultats du Groupe sera inférieur à celui enregistré en 2021.
Le travail a en effet été autorisé à l’unanimité par le Conseil d’administration administrateurs et sa réalisation est soumise à l’autorisation des autorités antitrust compétentes. Les instances représentatives du personnel concernées seront informées et consultées.
( 1) Après prise en compte (i) du décaissement net lié à l’acquisition des actions de Siemens (277 millions d’euros), (ii ) la sortie en consolidation de l’impressionnant solde des prêts accordés par Valeo à Valeo Siemens eAutomotive (345 millions d’euros actuellement retraités par les sociétés score), et (iii) le regroupement dans les états monétaires de Valeo des contrats de location apportés par l’entité (119 millions d’euros ).
(2) En production série ou en développement.
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