La montée de l’inflation, qui affecte les pratiques d’achat des clients et modifie le coût des prêts, ébranle la confiance en soi des investisseurs dans les entreprises de technologie financière, mais devrions-nous nous en étonner ? Certes, les gros titres ont en fait été écrits pour attirer notre attention – indiquant des événements de marché tels que la chute actuelle de l’évaluation de la société Klarna de 46 milliards de dollars à 6,7 milliards de dollars. Stripe – un processeur de paiement populaire auprès des marchands en ligne – est également resté dans l’actualité suite à une baisse de ses taux de partage internes. Et en regardant plus loin, la société d’informations financières Pitchbook note que la fintech connaît « l’un de ses trimestres les plus faibles jamais enregistrés » sur la base du dernier rapport Emerging Tech Indication de la société publié en août 2022.
Des signaux dans le son
Il existe également d’autres indications que la fintech traverse une période difficile. Tracker des licenciements technologiques Layoffs.fyi, fréquemment souligné par Techcrunch et d’autres, est un autre baromètre de ce qui se passe sur les marchés liés à l’informatique, y compris la fintech. En faisant défiler les données, les secteurs de la fintech et de la vente au détail s’inscrivent en haut de la liste des licenciements, indiquant les problèmes du climat monétaire actuel (Klarna a réduit son groupe d’environ 10% au premier semestre 2022, en gardant à l’esprit les « turbulents » conditions économiques). Mais qu’en disent les fondateurs de la fintech ?
Sebastian Siemiatkowski, qui dirige Klarna depuis 17 ans, semble pragmatique et note que l’entreprise a déjà traversé des conditions de marché difficiles. Ce qui peut inquiéter les financiers, cependant, c’est que l’entreprise – qui a été rentable pendant une grande partie de sa présence – a signalé des pertes croissantes depuis 2019. Mais ces pertes sont le résultat des coûts supportés lors de son expansion aux États-Unis. États-Unis et d’autres grands marchés, dont Klarna espère sans aucun doute qu’ils seront remboursés en ce qui concerne l’inclusion des nouveaux clients et partenaires commerciaux nécessaires pour rester en tête.
Selon les derniers résultats annuels de l’entreprise, révélés en février 2022, Klarna a augmenté son nombre d’utilisateurs de pratiquement un tiers, portant le nombre à 147 millions, dans 45 pays. Et l’entreprise a en fait intégré d’autres grandes marques, ce qui indique que les bases restent suffisamment engageantes pour que des entreprises bien établies puissent s’enregistrer. Klarna gagne son argent grâce aux paiements effectués par les détaillants chaque fois que les utilisateurs achètent sur des sites partenaires ou en magasin avec Klarna. L’entreprise utilise également le crédit aux clients pour des achats plus importants sur une durée de 6 à 36 mois, mais la plupart des transactions d’achat immédiat et de paiement ultérieur (« Payer en un mois » et « Payer en 3 versements ») sont gratuites pour acheteurs.
Forts vents contraires
Au fil des ans, Klarna a construit son organisation en simplifiant la tâche des marchands numériques pour offrir aux acheteurs la possibilité d’essayer avant d’acheter et la possibilité de diffuser le coûts s’ils décident de conserver les articles – une proposition qui reste attrayante en fonction des chiffres de l’entreprise. Bien sûr, Klarna n’a pas à elle seule le marché des achats en ligne, mais même les géants du secteur comme Paypal connaissent une baisse de confiance en eux des financiers. L’action Paypal est en fait tombée d’un sommet de plus de 300 $ par action en juillet 2021 à un prix de marché de 93 $ aujourd’hui. Rappelons également que Paypal possède la société de paiement mobile Venmo, qui a fait état d’un développement de 50 % au deuxième trimestre 2022 et prétend avoir près de 90 millions de comptes aux États-Unis.
Selon l’entreprise, « les clients sont 19 % plus susceptibles d’effectuer un achat avec Venmo par rapport aux approches de paiement conventionnelles », ce qui peut suggérer que ce sont les banques de routine qui pourraient se retrouver confrontées à une compression au lieu de la fintech. Revenons à Stripe, qui a été référencé en haut de cet article, et il y a plus d’indications que les joueurs numériques ne se contentent pas de saisir de nouvelles opportunités en ligne, mais attirent également des clients loin de l’entreprise standard. L’énorme transporteur mondial de conteneurs Maersk s’est appuyé sur Stripe en mai 2022 pour simplifier ses opérations de paiement, qui avant l’intégration étaient « fragmentées dans de nombreuses entreprises ». Aujourd’hui, grâce aux services numériques de Stripe, Maersk gère un « portail de paiement unique et agile » qui permet aux consommateurs d’utiliser des cartes de crédit, une approche de paiement qui n’était pas possible auparavant et fait allusion à l’architecture de l’ancien monde qui a dû craquer dans l’arrière-plan jusqu’à présent.
Clé des méthodes numériques
Les points à retenir sont que si les valorisations des entreprises fintech peuvent faire la une des journaux, il se peut que ce soient les fournisseurs de services qui ont en fait tardé à se numériser leurs offres aux clients, qui s’avèrent les plus vulnérables alors que les conditions financières « tumultueuses » soufflent sur le marché. Apple fait une fois de plus la promotion du succès de sa carte de crédit – qui est publiée par la société américaine de services monétaires Goldman Sachs – sur la base des résultats d’une récente étude de l’industrie. Le produit monétaire, lancé pour la première fois en 2019, marie l’environnement numérique d’Apple avec le monde du crédit et est un autre signal d’alarme pour les banques qui trouvent leurs technologies numériques insuffisantes. En réalité, le succès de la carte aurait pu révéler une autre indication que la banque standard a du mal à rattraper son retard. À la page 98 du dernier type 10-Q (PDF) de Goldman Sach – un dépôt monétaire trimestriel obligatoire pour les sociétés cotées en bourse aux États-Unis – la banque reconnaît qu’elle « travaille avec le Bureau de protection financière des clients dans le cadre d’une enquête des pratiques de gestion des comptes de carte de crédit de GS Bank U.S.A. ». Il s’agit de procédures telles que l’application des remboursements et la résolution des erreurs de facturation.
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