Ces indicateurs montrent comment la vente d’actions influence la chute des prix de la cryptographie

Les crypto-monnaies ont connu le 10 mai un gros krach boursier, perdant plus de 10 % en une seule journée de la majorité des pièces. C’est la deuxième fois en 2022 que la majorité des crypto-monnaies subissent en fait une perte de coût de plus de 10 %. Au cours du dernier mois, BTC a en fait accumulé une perte de 23,57% tandis qu’Ethereum a 26,32%. Pendant ce temps, les actions américaines ont subi des pertes un peu plus modérées : le S&P 500 a -11,07 % tandis que le Nasdaq 100 a -14,93 % :

L’efficacité des taux contraste avec les actions américaines selon IntoTheBlock Capital Market Insights.

Comme le montre le graphique ci-dessus, les crypto-monnaies continuent de subir des ventes plus importantes que les marchés des capitaux. Le contexte macroéconomique actuel d’augmentation des taux d’intérêt conduit de nombreux financiers à devenir opposés aux actifs risqués, ce que sont les crypto-monnaies en raison de leur nature de performance de taux extrêmement imprévisible.

Les origines de la baisse des taux du 10 mai sont venues du retour des marchés boursiers américains sur leur reprise à court terme de la semaine dernière. Comme on l’a vu au cours des mois précédents, la corrélation sur 30 jours entre les marchés des crypto-monnaies et les indices boursiers américains continue de croître, et cette semaine a atteint un niveau record pour BTC et ETH, avec environ 0,9 point pour S&P 500 ou Nasdaq 100 :

Matrice de corrélation avec les actions américaines selon IntoTheBlock Capital Market Insights.

Un coefficient de corrélation proche de 1 indique une forte connexion positive entre les 2 taux, indiquant que le prix du BTC ou de l’ETH et ces indices ont une relation extrêmement significative sur le plan statistique, ils auront donc tendance à évoluer exactement dans les mêmes instructions. Il est nécessaire de comprendre comment ces relations se développent pour comprendre l’impact des macro-marchés sur le marché des crypto-monnaies et où essayer de trouver les principaux signes d’évolution des prix des cryptos.

Il est important d’examiner en interne comment les détenteurs de cryptos réagissent à la mouvements de taux récents indépendamment des facteurs externes. Bitcoin continue de contrôler le marché de la cryptographie, il mérite donc de jeter un coup d’œil à ce que ses données en chaîne nous révèlent.

Comme étudié précédemment, les investisseurs sont sensibles à réagir lorsque leurs investissements financiers se retournent et cessent d’être dans une position avantageuse. BTC atteint récemment une position vitale, où près de la moitié (47,8%) des adresses détenant BTC perdraient de l’argent si elles coûtaient les coûts actuels. C’est quelque chose qui n’a pas été vu depuis le crash de Covid de mars 2020 :

BTC Historique des entrées/sorties de l’argent selon les indicateurs IntoTheBlock Bitcoin.

Cet indicateur qui fournit la variation des revenus des titulaires dans le temps montre également la part des adresses qui auraient généré des revenus ou perdu de l’argent si elles avaient effectivement coûté un temps précis. Les adresses sont classées selon qu’elles profitent (dans l’argent), atteignent le seuil de rentabilité (à la caisse) ou perdent de l’argent (hors de l’argent).

Les adresses sont une bonne approximation des bailleurs de fonds uniques, bien qu’il y ait toujours une possibilité qu’une petite minorité d’utilisateurs utilise un certain nombre d’adresses. Si nous examinons la durée pendant laquelle les investisseurs BTC détiennent, nous pouvons voir que la grande majorité (26,74 millions d’adresses) détient en fait BTC depuis plus d’un an. Une métrique sans aucun signe de diminution jusqu’à présent (ligne bleue) :

Adresses BTC par durée de détention selon les signes IntoTheBlock Bitcoin.

Cela montre comment le nombre de détenteurs de BTC avec un point de vue durable augmente indépendamment de la tourmente actuelle du marché et de la faible performance des taux de crypto. C’est tout le contraire pour les détenteurs à court terme (classés comme Traders, ligne orange dans le graphique) : leur nombre augmente lorsque des mouvements de coûts importants ont lieu, et la spéculation alimente l’ensemble de l’écosystème.

Après le pire démarrage de l’année pour les actions américaines en 83 ans, il reste à se demander si le scénario de marché actuel pourrait offrir une opportunité d’achat attrayante pour ceux qui recherchent le long terme. Les prochains mouvements de prix de Crypto seront sans aucun doute grandement affectés par ce que font les actions américaines, bien que jusqu’à présent, un minimum de la majorité des détenteurs de BTC restent imperturbables.