Dans une citation visant à freiner la montée en flèche de l’inflation, les banques de réserve mondiales ont commencé à relever leurs taux en 2022, mettant fin à une durée de près de dix ans de politiques monétaires souples. Cela a créé un environnement défavorable pour les propriétés dangereuses, en particulier les crypto-monnaies, qui ont connu des ventes constantes pendant la majeure partie de l’année.
La fourchette des taux d’intérêt cibles atteint 4,25 % à 4,50 % en 2022
La Réserve fédérale américaine a augmenté de manière agressive les taux d’intérêt tout au long de 2022. Chaque conférence du Federal Free Market Committee (FOMC), à l’exception de janvier, a entraîné des hausses de taux. En négligeant décembre, il y a eu quatre augmentations de 75 points BPS, parmi 25 BPS, et la marche de mai est arrivée à 50 BPS.
Lors de sa dernière réunion en 2022 les 13 et 14 décembre, la FED a fait l’annonce d’une autre hausse des taux d’intérêt de 50 bps. Après toutes les marches des taux, 2022 s’est terminée avec une fourchette de taux d’intérêt cibles de 4,25 % à 4,50 %.
Dans une allocution prononcée au Brookings Institute le 30 novembre, le président Jerome Powell a déclaré qu' »il est logique de modérer la vitesse de nos augmentations de taux à mesure que nous approchons du niveau de retenue qui suffira à faire baisser l’inflation. » Le président a néanmoins également averti que « indépendamment de certaines avancées prometteuses, nous avons un long chemin à parcourir pour ramener la stabilité des taux. »
Au cours des mois précédents, les dépenses de biens tels que les voitures et les camions, les meubles , et les appareils électroménagers ont en fait diminué. De plus, les loyers et autres dépenses de logement, qui représentent environ un tiers de l’indice des coûts pour la clientèle, devraient diminuer l’année prochaine. Les dépenses de services, qui comprennent les sorties au restaurant, les voyages et les soins de santé, sont toujours dans la tendance à la hausse.
En novembre, l’inflation a légèrement diminué à 7,1 %, contre 7,7 % en octobre et l’IPC en septembre. lecture de 8,2 %. L’inflation sous-jacente, qui ne tient pas compte des coûts alimentaires et énergétiques imprévisibles, s’est établie à 6,0 % en novembre, contre 6,1 %.
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Possessions de risque, baisse de crypto au milieu des hausses de taux
Les marches de taux par la Fed ont contribué à créer un environnement défavorable aux biens dangereux. Il a en fait été principalement en baisse pour l’indice S&P 500 en 2022, qui a baissé de plus de 19 % depuis le début de l’année. Le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite sont en fait restés dans un scénario similaire, car des taux plus élevés et l’attente de taux plus élevés ont empêché les indices d’enregistrer des gains considérables.
Les choses ont en fait été encore pires pour le marché de la cryptographie. Le bitcoin, la principale crypto-monnaie, a chuté d’environ 75 % par rapport à son niveau record de novembre 2021. La deuxième plus grande crypto-monnaie Ethereum a en fait connu une baisse similaire, en baisse de 74 %, malgré le succès de sa mise à niveau très attendue.
De manière significative, la corrélation entre la BTC et les actions américaines a atteint un niveau record en avril. Cela a changé après l’effondrement de FTX, lorsque le troisième plus grand échange de crypto-monnaie au monde a déposé son bilan début novembre.
La corrélation entre le BTC et les actions américaines est tombée à 0,17 à la suite de l’effondrement du FTX et s’est depuis maintenue en dessous de 0,6. Dans l’ensemble, la cryptographie n’est pas à l’abri du contexte macroéconomique général, indépendamment du découplage bref des marchés boursiers américains. Pour cette raison, le marché de la cryptographie pourrait également chuter si le marché boursier baisse en raison d’une autre marche des taux.
Selon les experts du fournisseur de services de données de crypto-monnaie Kaiko, des propriétés dangereuses comme les crypto-monnaies pourraient faire une pause au cours de l’année à venir. car la Fed a en fait montré qu’elle ralentissait la vitesse de son programme de hausse des taux. Ils ont déclaré :
« Les inquiétudes liées à la récession mondiale et le resserrement de la liquidité continueront de peser sur les propriétés dangereuses, d’autant plus que le resserrement quantitatif s’accélère. Néanmoins, la Fed américaine et d’autres banques centrales devraient largement ralentir réduire la vitesse des marches de taux l’année prochaine, offrant peut-être un répit pour les possessions dangereuses. La crypto-monnaie phare est en baisse de plus de 64% par rapport à l’année précédente et pratiquement stable par rapport au mois précédent. De plus, la capitalisation boursière globale de la cryptographie s’élève actuellement à 823 milliards de dollars.
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