Alors que bitcoin (BTC) est loin d’être un actif traditionnel qui peut être analysée à l’aide de frameworks conventionnels, la blockchain offre encore de nombreuses façons d’analyser l’actif , a déclaré Cathie Wood dans un nouveau livre blanc .
Dans l’article intitulé Un cadre pour évaluer Bitcoin, la société a plaidé pour l’évaluation de la crypto-monnaie numéro un en tant qu’actif investissable à travers trois couches, chaque couche étant pertinente pour une catégorie différente d’investisseurs :
- évaluer la santé du réseau Bitcoin ;
- évaluer le comportement de l’acheteur et du vendeur ;
- valoriser le bitcoin.
Le livre blanc d’Ark Invest a été rédigé par l’analyste interne de l’entreprise, Yassine Elmandjra, en collaboration avec le chercheur en chaîne de bitcoin David Puell.
Partageant l’article sur Twitter, Elmandjra appelé « le manifeste ultime sur le pouvoir des données en chaîne », et a déclaré qu’il représente le point culminant d’une année de travail sur le développement d’un cadre d’évaluation des fondamentaux du bitcoin.
Couche 1 : Santé du réseau
En commençant par la première couche, le document indique que cela inclut l’évaluation d’éléments tels que la sécurité du réseau en termes de taux de hachage, de politique monétaire, d’adresses actives et de nombre de transactions.
Cette couche est utile pour tous ceux qui souhaitent observer et en savoir plus sur le bitcoin en tant qu’investissement, selon le document, affirmant qu’elle pourrait être considérée comme « une fiche d’information de base » sur le réseau.
» Accessibles par n’importe quel » moteur de recherche » blockchain, les données de cette couche sont brutes et simples, ne nécessitant que peu ou pas de manipulation « , indique le document.
En outre, le rapport suggère également que le volume des transactions est une bonne mesure de la santé générale du réseau. Divisé par l’offre de pièces en circulation, le volume des transactions donne un aperçu de la vitesse annualisée du bitcoin, a écrit la société d’investissement.
Couche 2 : Comportement des acheteurs et des vendeurs
En tant que deuxième niveau d’évaluation, Ark Invest a suggéré que les détenteurs à long terme et les investisseurs en particulier pourraient trouver utile d’examiner ce que font les adresses de portefeuille, souvent appelées « comportement d’acheteur et de vendeur ».
Cela pourrait inclure des calculs plus complexes basés sur des données en chaîne telles que les soi-disant « ondes HODL » ou la capitalisation réalisée du bitcoin, qui valorise le bitcoin en utilisant le prix lorsque chaque pièce a été déplacée pour la dernière fois sur la blockchain, selon le journal.< /p>
Couche 3 : Évaluation des actifs et signaux de trading
Enfin, la dernière couche du cadre d’Ark Invest utilise les deux premières couches pour fournir des mesures d’évaluation relatives capables d’identifier ce que le document a appelé « les inefficacités à court et à moyen terme du prix du bitcoin ».
Cette couche est particulièrement utile pour les investisseurs et les commerçants actifs, selon le rapport, expliquant qu’elle a le potentiel de générer des signaux d’achat et de vente directs, similaires à la façon dont les mesures d’évaluation sont utilisées dans le marché boursier.
En attendant, parlant plus largement du bitcoin en tant qu’actif d’investissement par rapport aux autres réseaux de crypto-monnaie, le rapport d’Ark indique qu’il est important de noter qu' »aucun autre réseau ne rivalise avec celui de Bitcoin en termes de transparence ».
Cela fait de Bitcoin « le réseau le plus « analysable » et le plus fondamentalement solide » dans l’espace crypto, selon le rapport.
Il a ajouté qu’il considère que « l’auditabilité, l’ouverture et la transparence » de Bitcoin découlent du fait qu’il dispose d’un simple « système de comptabilité basé sur UTXO », un code vérifiable « qui a été scruté plus que tout autre open source code logiciel » et des nœuds de réseau qui sont « beaucoup plus rentables que les nœuds de réseau alternatifs de crypto-monnaie ».
Dirigé par la célèbre investisseur technologique Cathie Wood, Ark Invest est aujourd’hui l’un des principaux gestionnaires d’actifs les plus favorables au bitcoin. S’exprimant lors d’une discussion organisée par la place de marché des produits dérivés début 2021, Wood a parlé du bitcoin, affirmant que «nous venons de commencer. [USD] 1 000 milliards, ce n’est rien comparé à ce qu’il en sera finalement. »
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