Une étude de recherche en cours menée par l’Université de Sydney a découvert des preuves d’échanges d’experts organisés sur le marché des crypto-monnaies. La recherche estime que le trading d’experts se produit dans 10% à 25% des listes de crypto-monnaie, les experts accumulant plus de 1,5 million de dollars de revenus de trading. En exploitant les données de la blockchain, l’analyse a révélé des hausses de taux importantes avant de noter les déclarations, similaires aux affaires poursuivies sur le marché boursier.
1,7 million de dollars de bénéfices de trading d’initiés Crypto depuis février 2021
Initié le commerce fait référence à l’utilisation illégale d’informations personnelles pour acheter des pièces ou des actions avant les principales déclarations de cotation en bourse. Tout récemment, les projecteurs se sont concentrés sur cette activité trompeuse sur le marché de la possession numérique. Une autre étude a révélé qu’elle avait généré plus de 1,7 million de dollars de bénéfices depuis février 2021.
De plus, le trading professionnel a en fait entraîné des problèmes dans la sphère cryptographique. L’échange crypto Behemoth, Coinbase, a en fait fait l’objet d’une enquête de la part de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis au sujet de cette vaste activité illicite sur la plate-forme. Cela s’est produit après qu’un ancien membre du personnel et ses complices ont été emprisonnés et accusés de commerce d’experts.
Échantillons d’études de recherche 146 annonces de liste Coinbase
La recherche fournit des preuves empiriques concernant la prévalence des experts le commerce sur les marchés de la crypto-monnaie, dont quelques-uns ne sont pas examinés par les autorités. Pour arriver à ses résultats, les chercheurs ont collecté manuellement les annonces d’inscription de Coinbase entre le 25 septembre 2018 et le 1er mai 2022. Au total, 146 listes de jetons ont été échantillonnées au cours de cette période et ont constitué la base de l’étude de recherche.
De plus, en utilisant des données de blocage, les scientifiques ont examiné les changements de prix des jetons testés sur divers échanges. La période étudiée variait entre 300 heures avant les annonces de Coinbase et 100 heures après que l’échange a publié les détails.
Le concept était que les jetons échangés sur des échanges décentralisés (DEX) avant l’inscription auraient des rendements inhabituels si le commerce d’experts s’est produit. Néanmoins, ceux qui ne sont pas notés sur les DEX ne publieraient pas de tels retours. En conséquence, les données ont montré que 10 % à 25 % des jetons étudiés enregistraient des niveaux substantiels de rendements irréguliers. Et les modèles de prix sur les DEX juste avant les cotations de Coinbase imitaient les « montées en puissance » observées dans des circonstances largement connues de délit d’initié.
De plus, la nature transparente de la blockchain a permis une analyse directe des transactions avant la déclarations de liste. En tirant parti de cela, les chercheurs ont recherché des modèles de commerçants particuliers qui négociaient régulièrement avant les annonces pour écarter d’autres causes. Il a été découvert qu’un petit sous-ensemble d’adresses de portefeuille sur les DEX s’accumulait de manière significative, puis se débarrassait des jetons après l’annonce.
Activités de trading de portefeuilles impliquées dans le trading d’experts potentiels. Source : Étude sur le délit d’initié
Le graphique ci-dessus montre que quatre portefeuilles connectés ont été découverts pour échanger continuellement et méthodiquement des jetons qui seront bientôt répertoriés avant leurs déclarations. On estime que ces portefeuilles ont en fait rapporté 1003ETH (1,5 million de dollars) grâce à la vente des jetons après les annonces de cotation. Chaque portefeuille a déplacé de l’argent vers le portefeuille suivant pour poursuivre la même stratégie de trading.
Par conséquent, les preuves au niveau du portefeuille, consistant en des modèles de transactions particulières, ont aidé à éliminer les descriptions alternatives des surtensions observées dans jetons avant leur cotation. Il convient de noter que l’étude de recherche est encore à l’état de projet et n’a pas encore été examinée par des pairs.
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Le commerce d’experts est plus courant dans la cryptographie que dans les actions
Selon la recherche, les marchés de la crypto-monnaie se sont avérés avoir une prévalence un peu plus élevée des délits d’initiés que la bourse. On pense que le trading d’experts se produit sur le marché boursier. Environ une annonce de bénéfices sur vingt et une sur cinq fusions et acquisitions. Cela suggère que les marchés de la cryptographie sont plus vulnérables au même comportement répréhensible que les régulateurs du marché monétaire conventionnels ont combattu depuis longtemps.
La prévalence du commerce expert nuit à l’intégrité de l’industrie de la cryptographie assez naissante et réduirait l’autonomie financière. -confiance. Ces commerçants pourraient décider de ne pas participer aux marchés s’ils pensent que le commerce d’experts pullule, évitant ainsi aux investisseurs de réaliser des bénéfices commerciaux.
La SEC et le ministère de la Justice (DOJ) ont récemment intensifié leurs efforts pour lutter contre ce problème. Bien que cela soit louable, les législateurs pourraient exiger d’établir des lignes directrices qui offrent des lignes directrices claires pour éviter ces activités trompeuses. La menace de perdre des consommateurs ou de faire face à une enquête devrait inciter les échanges à s’attaquer au problème de manière proactive.
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