Au cours du mois, le Bitcoin est revenu à son plus haut niveau depuis août, gagnant 41 % à 23,5 000 $. Est-ce une indication que l’investissement crypto institutionnel reprend? Les données montrent qu’une grande partie des gains de bitcoins tout au long du mois de janvier pourraient provenir de la pression des achats institutionnels.
Qui est vraiment derrière le rallye crypto ?
Historiquement, « l’effet de janvier » est un phénomène bien observé où les actions à petite capitalisation ont tendance à dépasser les actions à grande capitalisation. Cela est généralement attribué au réinvestissement des avantages de fin d’année, à la vente à perte fiscale (différente de la récolte à perte fiscale) et à l’optimisme général au début d’une nouvelle année.
Non seulement il y a un résultat de janvier, mais aussi la règle des « tout premiers 5 jours ». Selon Stock Trader’s Almanac, après avoir suivi la bourse depuis 1950, les tout premiers cinq jours de janvier indiquent si le marché se maintiendra d’ici la fin de l’année. Dans cette optique, nous pouvons également envisager l’investissement cryptographique.
La raison pour laquelle le marché de la cryptographie est souvent en corrélation avec le marché boursier est due au fait que les financiers institutionnels apportent une plus grande liquidité. Cela produit un effet d’entraînement qui a un impact sur l’ensemble du marché.
Lundi, CoinShares a signalé les plus importantes entrées d’actifs numériques depuis juillet 2022, 2 mois après l’effondrement de Terra (LUNA). De même haussier, le total des actifs sous gestion (AuM) a augmenté de 43% par rapport aux creux de novembre à 28 milliards de dollars.
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Avec une plus grande certitude que Bitcoin est une marchandise concluante, alors que d’autres propriétés numériques pourraient être classées comme titres à l’avenir, la concentration des investissements financiers sur Bitcoin n’est pas inattendue. De plus, les recherches de Matrixport du 27 janvier indiquent que de nombreux gains de Bitcoin sont intervenus pendant les heures de négociation aux États-Unis.
Étant donné que le Bitcoin peut être échangé 24h/24 et 7j/7, mais que la pression d’achat représente 85 % des gains de Bitcoin pendant les heures de négociation aux États-Unis, cela indique des investisseurs institutionnels basés aux États-Unis. Par conséquent, leur injection de liquidités a déplacé la croyance du marché vers la « cupidité » après avoir été sous la variété 60 depuis mars 2022.
L’indice Bitcoin Worry and Greed est de 60 ~ Greed
Coût actuel : 23 435 $ div>Enfin, l’investissement crypto institutionnel est renforcé par le macro-front. Le Trésor américain maintient un faible niveau de dette fédérale en injectant des liquidités dans l’économie. Entre janvier et mars 2023, le Trésor devrait obtenir 932 milliards de dollars de dette négociable. Cette liquidité de porte dérobée annule quelque peu le resserrement quantitatif (QT) de la Fed.
Alors que le Trésor américain draine son solde monétaire, le plafond des obligations financières devra être relevé. Lorsque le solde du Trésor recommencera à se remplir, la liquidité sera également retirée. À ce moment-là, le QT de la Fed révélera une plus grande force si Jerome Powell poursuit les hausses de taux au 2e semestre.
Au final, après une série de faillites crypto importantes en 2022, le coût de Bitcoin est coincé entre les macro-éléments et l’action des financiers institutionnels envers eux.
Croyez-vous que Bitcoin a touché le fond dans les séquelles de l’effondrement de FTX, ou un tout nouveau fond arrivera-t-il cette année ? Laissez-nous comprendre dans les remarques ci-dessous.
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