Les données sur la chaîne montrent que l’intérêt ouvert Bitcoin, ou le volume de contrats ouverts sur les contrats à terme, est actuellement proche des sommets historiques à 264k BTC. Au contraire, le taux de Bitcoin suit une tendance à la baisse depuis plusieurs jours. Cela suggère que la majorité des spéculateurs du marché parient contre BTC.
Dans une telle situation, une hausse inattendue des taux pourrait déclencher des stop loss et conduire à une brève capture à court terme.
Le taux de bitcoin a du mal
Le taux de bitcoin a brièvement chuté en dessous de 40 000 $ au début de la semaine. Il a depuis réussi à récupérer légèrement, car BTC se négocie actuellement à environ 41 700 $. Les spécialistes affirment que le sentiment du marché n’est pas fantastique, certains s’attendant même à davantage de ventes massives dans les prochains jours.
D’une part, Yuya Hasegawa, analyste du marché de la cryptographie à l’échange de bitcoins japonais Bitbank, a déclaré qu’il anticipait que la principale crypto-monnaie augmenterait ses pertes. Il a fait valoir que cela pourrait continuer jusqu’à ce que le marché au sens large, qui est en fait également en déclin étant donné que la dernière déclaration de la Fed, absorbe la possibilité de hausses de taux dès mars.
La semaine dernière, à quelques minutes de la La conférence de la Fed de décembre a été publiée, suggérant que les autorités pourraient être prêtes à réduire agressivement ses achats d’obligations. La procédure fait partie de la politique de la banque de réserve pour gérer la hausse de l’inflation.
Pendant ce temps, les marchés ont pris un coup suite à l’actualité. Bitcoin, ainsi que la bourse, ont chuté mercredi et se portent mal depuis. Hasegawa a alerté que le rapport du gouvernement sur l’indice des taux à la clientèle (IPC) attendu mercredi pourrait encore plus exacerber le sentiment s’il révélait une augmentation de l’inflation puisqu’il validerait alors le choix de la Fed. Il a déclaré :
« Bitcoin reste vulnérable à une rupture du niveau de 40 000 $, et cela pourrait devenir mauvais pour l’éther s’il dépasse le niveau de 3 000 $. Les perspectives à long terme sont toujours haussières à la fois pour le les deux principales crypto-monnaies, mais le court terme s’annonce moche. »
Comme indiqué, Bitcoin pourrait même être sur le point de traverser une croix de la mort, ce qui est une indication de coût baissier qui prend lieu lorsque la moyenne mobile (MA) de 50 jours passe sous la MA de 200 jours.
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Une capture courte semble « raisonnablement plus probable »
Malgré le fait que le coût du Bitcoin ait en fait tendance à baisser, l’activité en chaîne atteint de nouveaux sommets. Selon un récent rapport de la société d’analyse de cryptographie Glassnode, l’utilisation sur le marché des dérivés de Bitcoin est à un niveau record.
Le rapport a noté que « Futures Perpetual Open Interest, qui est la somme de tous les accords ouverts sur le marché des accords continus », a augmenté de plus de 40 % depuis le 4 décembre 2021. En termes BTC , il a en fait atteint un tout nouveau record absolu de 264 000 BTC, quelles que soient les récentes baisses de taux, dépassant le précédent record de 258 000 BTC fixé le 26 novembre.
Étant donné que les baisses de prix liquident les positions longues, la croissance récente de l’intérêt ouvert implique que la majorité des commerçants misent sur le point faible du marché et vendent du BTC. Glassnode a également noté qu’un événement de désendettement peut avoir lieu, déclarant :
« Le bond significatif de l’intérêt ouvert à terme peut être vu d’une autre manière : se représenter comme un ratio de levier par rapport à la capitalisation boursière . En règle générale, les périodes où l’intérêt d’ouverture des contrats à terme dépasse> = 2 % de la capitalisation boursière sont temporaires et ont tendance à se terminer par une marge importante. »
Ces occasions peuvent même être activées lorsque le ratio de levier d’intérêt ouvert est inférieur à 2% et peut également se produire dans les deux sens. « Néanmoins, chaque circonstance où l’effet de levier a dépassé 2% l’année dernière s’est terminée par une liquidation rapide des contrats », a déclaré Glassnode, précisant que le ratio est actuellement de 1,98%.
Dans de telles circonstances, les spécialistes considèrent une chasse d’eau comme une solution raisonnable à court terme pour le marché. Et comme les positions courtes dominent actuellement le marché des produits dérivés, un bref événement de capture pourrait se produire. Faisant écho au même point de vue, Glassnode a conclu :
« A côté des indicateurs extrêmement survendus de l’activité des coûts en chaîne, cela suggère qu’une capture courte est vraiment une résolution à court terme assez probable pour le marché. Que ce soit peut surmonter les vents contraires de la macro et restaurer une tendance haussière convaincante sera au centre des prochaines newsletters. »
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