Depuis vendredi, la capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies a diminué de -22 %, passant de 1 240 milliards de dollars à 960 milliards de dollars. Cela représente un retour à l’environnement du marché de la cryptographie de janvier 2021 et une diminution de -66 % par rapport à l’ATH de novembre dernier à 2,9 billions de dollars.
Par conséquent, les entreprises qui ont investi leur fortune sur le marché traversent une période difficile. En tant que l’une des plus grandes sociétés détentrices de Bitcoin< /a>, les parts de MicroStrategy (MSTR) ont chuté encore plus.
MicroStrategy en baisse de 35 % au cours des 5 derniers jours
Par rapport à la baisse de Bitcoin de -26 %, le MSTR a baissé de -35 % au cours des 5 derniers jours, le plus bas depuis novembre 2020.
La raison de cet écart est simple : la stratégie de Michael Saylor consiste à utiliser Bitcoin comme garantie de dette. En avril, son entreprise avait accumulé 129 218 bitcoins.
Avec le prix du Bitcoin revenant au début de 2021, générant une perte de 713 millions de dollars, il existe désormais une possibilité distincte d’un appel de marge si le BTC chute encore sous 25 000 $ et dans la fourchette de 21 000 $.
Si le ralentissement du marché persiste, MicroStrategy devra consentir un prêt supplémentaire. Cela proviendra probablement de Silvergate Bank qui lui avait déjà accordé un prêt de 205 millions de dollars en mars.
Rejoignez notre groupe Telegram et ne manquez jamais une histoire d’actif numérique révolutionnaire.
Pourquoi le marché de la cryptographie s’effondre-t-il ?
Bien qu’un tel ralentissement du marché puisse provoquer la panique, la bonne nouvelle est que rien de nouveau ne se produit. Du moins, rien qui apporte un réalignement fondamental. En fait, on pourrait dire que la croissance du marché de la cryptographie est à blâmer.
Plus précisément, l’évolution du marché du simple trading au comptant au trading de produits dérivés. Ce dernier a tendance à être plus spéculatif et sujet aux liquidations. Cela est particulièrement vrai pour le trading sur marge à effet de levier, un outil financier extrêmement risqué à utiliser, mais il a également tendance à court-circuiter un raisonnement sain en raison des gains potentiels impliqués :
- Utiliser des fonds empruntés pour faire un pari contre un actif, comme une vente à découvert.
- Booster ces fonds empruntés avec un effet de levier X.
- Cela permet aux traders d’entrer sur le marché en tant que grands acteurs.
- En conséquence, si leurs paris sur le marché se réalisent, ils gagnent gros. Et s’ils ne le font pas, ils subissent des pertes qui attirent d’autres acteurs du marché.
L’une des rampes tirées pour ce type de trading est les plateformes d’emprunt/prêt comme Celsius Network, la plateforme CeFi la plus populaire au service de 1,7 million d’investisseurs. Ce n’est pas un hasard si la plate-forme a cessé tous les transferts de compte au milieu du krach boursier.
En août dernier, la société a signalé avoir 20,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AuM). Depuis lors, cette valeur est tombée à 12 milliards de dollars en mai. En moins d’une semaine, la ligne officielle de l’entreprise sur l’état de ses liquidités a radicalement changé. Le 7 juin, Celsius a publié une assurance confiante sous le titre « Damn the Torpedoes, Full Speed Ahead » :
Celsius possède l’une des meilleures équipes de gestion des risques au monde. Notre équipe de sécurité et notre infrastructure sont inégalées. Nous avons déjà traversé des ralentissements cryptographiques (c’est notre quatrième !).
Cependant, non seulement Celsius est le le plus grand jalonneur de stETH (lié à l’ETH) via la plate-forme de jalonnement liquide Lido pour Ethereum, mais son propre jeton CEL plante. Ces deux ingrédients sont essentiels pour soutenir les rendements généreux à haut rendement de la plate-forme.
Pour aggraver encore la situation, le marché de la cryptographie est au milieu d’une étape importante, alors qu’Ethereum passe à la preuve de participation. En tant que plus grand hôte dApp et plate-forme de contrats intelligents, il a subi un autre retard qui a eu un effet suppressif sur le prix d’Ethereum – affectant directement Celsius.
En bref, la complexité du cryptomarché le rattrape. Des passifs multicouches et interconnectés – jalonnement, emprunt, négociation de produits dérivés – ont déclenché une ruée vers la liquidité. À son tour, cela a déclenché une cascade de vente pour ceux qui ne participent même pas à ces activités, mais qui ne sont que des détenteurs de Bitcoin à court terme.
Bien sûr, le principal déclencheur, pour commencer, est la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, alors que la banque centrale tente de défaire l’assouplissement quantitatif qui a généré le taux d’inflation le plus élevé depuis décembre 1981. En fin de compte, tous les facteurs finissent par se nourrir mutuellement dans un état de grande peur et d’anxiété qui empêche la prise de décision rationnelle.
Avec Celsius Network qui suspend les transferts, pensez-vous que le staking de crypto est même un concept légitime par opposition à la simple détention d’actifs numériques dans un portefeuille non dépositaire ? Faites nous savoir dans les commentaires ci-dessous.
.
Toute l’actualité en temps réel, est sur L’Entrepreneur
