Les retombées de l’effondrement de Terra pourraient être beaucoup plus importantes que nous ne le pensions au départ. J’ai récemment composé un article déclarant que le marché de la cryptographie est attaqué sous de nombreux angles, et connaissant la croyance actuelle au sein de la communauté, je crains que ce ne soit que le début.
La crypto comme plan de Ponzi
Crypto a été qualifié de stratagème de Ponzi et de fraude par de nombreux non-monnayeurs pendant de nombreuses années. Bien qu’il y ait certainement eu des exemples, le marché de la cryptographie a en fait commencé à être adopté par les institutions au cours des dernières années.
Certes, mon argument dans mon dernier éditorial était basé sur la vérité que le marché de la cryptographie s’est légitimée comme un danger existentiel pour le système financier actuel. Ce risque inquiète les banques de réserve, le WEF, le FMI et le reste de l’industrie financière traditionnelle, car ils pourraient perdre leur emprise sur l’économie mondiale.
J’accepte qu’un abandon total du système financier conventionnel pourrait déboucher sur l’anarchie, mais je pense aussi que le système actuel est en panne et doit être reconstruit. Ce faisant, un grand nombre des entreprises et des particuliers les plus riches du monde devraient perdre une répartition plus équitable de la richesse et de la liberté monétaire parmi les 99 %.
Alimenter le feu contre la crypto
L’hiver crypto à venir pourrait être la dernière occasion pour la vieille garde de jouer pour le contrôle des actifs numériques tels que les crypto-monnaies et les NFT. Les événements catastrophiques de l’effondrement de Terra ont anéanti plus de 30 milliards de dollars de la capitalisation boursière combinée de la cryptographie.
L’inquiétude, l’imprévisibilité et le doute (FUD) supplémentaires produits par l’effondrement ont entraîné la perte de 160 milliards de dollars supplémentaires. perdu à mesure que le marché plus global s’assouplit. Les financiers inquiets ont en fait commencé à demander aux conseillers comment gérer la menace dans de telles circonstances.
Le PDG de BitewiseInvest, Hunter Horsley, a déclaré que les préoccupations les plus importantes des conseillers aujourd’hui sont :
— Politique
— LUNA
— Scénario d’insolvabilité de Coinbase
— Cas d’utilisation
— Consommation d’énergie
— Effet de la CBDC sur BTC
— Le nombre de gagnants il y aura
Maintenant, quelques semaines seulement après cet événement dévastateur, une nouvelle blockchain appelée LUNA a été introduite avec une capitalisation boursière totalement diluée de 5,8 milliards de dollars. L’offre de distribution est disponible à environ 1,2 milliard de dollars, car environ 70 % des jetons sont attribués à Luna Classic, et les détenteurs de TerraUSD ont été instantanément jalonnés en leur nom.
Les jetons jalonnés seront acquis entre 2 — 5 ans pour « sécuriser la sécurité » de la blockchain. Toute personne sensée demandera d’où vient cette valeur et comment l’environnement Terra peut-il produire la meilleure partie de 6 milliards de dollars à partir de rien ?
L’imprimante d’argent Terra fait « brrrr »
L’industrie de la cryptographie est populaire pour comparer les actions récentes du gouvernement fédéral à celles d’une « imprimante de billets », mais en quoi est-ce différent de ce que le lancement de LUNA 2.0 a fait ? L’absence de toute surveillance réglementaire ou de considération pour les nuances de l’introduction d’une nouvelle blockchain de marque est époustouflante.
La réglementation n’est pas une mauvaise chose en soi ; la résistance à la réglementation dans le quartier de la cryptographie est qu’elle est presque toujours gérée de manière centralisée. Crypto promeut l’imagination d’un financement décentralisé, et donc cela nécessite un type de politique décentralisée, sinon tout cela est inutile.
Ce qui est beaucoup plus préoccupant, c’est que la stratégie pour restaurer l’écosystème Terra et ensuite lancer la marque- nouvelle chaîne a pris moins de deux semaines, ce qui est scandaleux !
Une communauté de 6 milliards de dollars a été théorisée, votée et réalisée en moins de temps qu’il n’en faut pour obtenir une hypothèque sur une maison de 150 000 $ à Manchester (trust moi sur celui-là !) L’ancien prêteur, CryptoWorldJosh, a commenté :
« Terra fabrique une toute nouvelle pièce » Luna « juste 2 semaines après avoir connu la plus grande crise de l’histoire de la crypto, entraînant plus de 50 milliards de dollars Comment est-ce même réel ?
La réglementation de la cryptographie arrive à coup sûr »
Il n’y a aucun moyen que ce tout nouveau projet puisse être considéré comme valant des milliards de dollars quand presque aucune idée n’est entrée dans sa création. L’environnement Terra dépendait de l’arbitrage entre UST et LUNA.
La nouvelle blockchain n’inclut pas du tout UST, donc parmi ses propositions de valeur considérable, elle a été supprimée, et pourtant elle en a encore apparemment plus valeur que le New York Times (5,7 G$). Le créateur de Blocktower Capital, Ari Paul, a déclaré: « Je crois aux deuxièmes possibilités, mais pas aux fraudeurs impénitents qui reviennent aux anciennes techniques quelques mois plus tard. » Terra a fait plus de mal à la crypto qu’on ne le pense.
Beaucoup de gens traitent le PDG de Terraform Labs, Do Kwon, de fraudeur et de concepteur de plans de Ponzi, et ce sont des accusations apprivoisées ! De plus, ceux qui qualifient TerraUSD de Ponzi depuis le début sont désormais légitimés en raison des pertes substantielles encaissées par les investisseurs du monde entier.
Comme l’a récemment évalué le fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, TerraUSD n’a pas eu à se terminer Par ici. Le code n’a pas été analysé et le modèle n’a pas été vérifié avec suffisamment de soin. Les mécanismes utilisés pour maintenir l’arrimage au dollar reposaient essentiellement sur le sentiment positif du marché. Dès que le marché a perdu confiance dans le jeton Luna, tout le reste était voué à tomber autour de lui.
En conséquence, l’idée d’un stablecoin décentralisé est désormais fondamentalement hors de propos. Il est plus probable que jamais qu’une politique stricte sera générée pour interdire complètement les stablecoins automatiques et donc pousser la crypto dans des instructions loin de l’innovation.
Si TerraUSD avait été un succès mineur avant d’arrêter de fonctionner, nous aurions pu voir il a été utilisé comme cas de test pour une future étude de recherche automatisée sur les pièces stables. Pourtant, ce rêve est probablement mort. Personne ne voudra plus jamais être associé à un projet qui ressemble à TerraUSD, et le financement centralisé aidera certainement le mouvement.
Je pense que les deux semaines précédentes créeront un précédent et par conséquent retarderont le marché de la cryptographie des années . Je ne suis pas seul dans cette affirmation; comme Nic Carter l’a tweeté récemment :
« Terra a donné au MSM 10 ans d’excellentes munitions pour nous battre. l’engagement stable en dollars, les pertes de détail, les fintechs qui investissent les actifs des clients, les VC qui abandonnent le menant et frappant leurs poitrines. c’est ce que c’est. L historique et oui nous le méritons. absolument cessé de travailler à l’auto-contrôle. »
Les retombées de Terra ne sont pas encore terminées.
Il est indéniable que les retombées des actions de Terra et Do Kwon auront un impact durable sur le marché plus complet de la cryptographie pour les années à venir. Les retombées ne se sont probablement même pas calmées. De nombreux échanges, tels que Binance, n’ont en fait pas encore distribué les jetons de largage aérien aux financiers en raison de la complexité technique de l’intégration d’une nouvelle chaîne et de la distribution appropriée des jetons à tous les investisseurs.
Le hold-up signifie que les financiers qui détenaient des jetons dans leurs portefeuilles ont été élogieux au commerce pendant des jours avant le reste du quartier. Si cela se produisait sur les marchés conventionnels, quelqu’un irait probablement en prison pour mauvaise gestion des fonds et pratiques commerciales déraisonnables.
De plus, les jetons liquides LUNA Classic ont été remplacés par des jetons illiquides LUNA 2.0. Seuls 30% des jetons ont effectivement été distribués aux détenteurs, le reste étant instantanément jalonné. Les détenteurs de ces jetons n’ont pas consenti à ce que leurs investissements financiers soient bloqués pendant de nombreuses années, mais le vote de gouvernance de la chaîne a dit le contraire.
Il y a un argument à faire valoir que la communauté Terra a géré le sur -gouvernance de la chaîne, et pour cette raison un processus démocratique a été suivi. Pourtant, seuls 200 millions de votes ont été exprimés en faveur de la relocalisation vers une toute nouvelle chaîne, alors qu’il y avait 7,5 billions de jetons autour.
Je pense que le prochain hiver crypto sera utilisé comme un moment pour tenter pour imposer une réglementation centralisée dans les domaines de la cryptographie qui présentent le risque le plus important pour le système existant. Il y aura beaucoup de FUD affirmant qu’il s’agit de sécuriser les «investisseurs maman et pop» et d’arrêter les futurs plans de Ponzi. Les investisseurs particuliers moyens sont fâchés que personne n’ait été tenu pour responsable et craignent de perdre leurs économies de coûts. Joe, alias OLavasova, s’est rendu sur Twitter pour révéler son agacement ;
« Je déteste la réglementation, mais je profite de l’effondrement de 40 milliards de dollars de Luna sans que personne ne soit tenu pour responsable ou ne soit allé en prison ou n’ait été empêché d’être impliqué dans aucune les futurs travaux de cryptographie, en plus de ce lancement de Luna 2.0, donne envie de voir une politique stricte en matière de cryptographie. »
Certaines des directives peuvent être bonnes pour le marché, mais certaines le seront naturellement mauvais, déguisé pour nous tromper dans un faux sentiment de sécurité. Je demande que nous gardions à l’esprit pourquoi nous croyons en la cryptographie et que nous examinions les deux côtés de l’argument lorsque de nouvelles réglementations sont proposées. Demandez-vous, « qui va vraiment en profiter ? »
Si la réponse est un organe central, il n’est pas là pour vous protéger ; il existe pour vous sécuriser.
Obtenez un avantage sur le marché de la cryptographie Devenez membre de CryptoSlate Edge et accédez à notre communauté Discord unique, à un contenu et à des analyses plus uniques.
Analyse en chaîne
Images des coûts
Plus de contexte
Analyse en chaîne
Images des coûts
Plus de contexte
Inscrivez-vous maintenant pour 19 $/mois Découvrez tous les avantages
.
Toute l’actualité en temps réel, est sur L’Entrepreneur
