Le compte rendu de la conférence du FOMC lancé l’autre jour se concentre sur les discussions sur la réduction du QE, produisant un mouvement de taux d’aversion au risque. Les commerçants auront-ils la possibilité de bénéficier si la Fed s’emballe et se trompe ?
La publication de l’autre jour de le compte rendu le plus récent de la réunion du FOMC a montré une preuve supplémentaire que la Réserve fédérale est largement consciente que le programme d’assouplissement quantitatif sans précédent, qui est en cours depuis plusieurs années maintenant, devra être dénoué dans un avenir prévisible. La citation cruciale du procès-verbal était :
« Les participants ont généralement évalué que, dans le cadre d’une préparation prudente, il était nécessaire d’être bien placé pour minimiser la vitesse des achats de possession, si c’est approprié… »
Ce n’est pas une nouvelle nouvelle, mais même ce langage modéré semble avoir produit un certain flux de risque notable.
Effet Marché des Minutes FOMC
Là étaient des mouvements de marché significatifs après la publication du procès-verbal. Environ seize heures après la sortie, la liste ci-dessous des modifications de prix ont eu lieu :
- Indice S&P 500 -1,34 %
- NASDAQ 100 Indice -1,40%
- Or 0,43%
- Pétrole brut -0,68%
- USD/JPY 0,66%
- EUR /USD 0.32%
- USD Index 0.01%
Remarquablement, quel que soit le message du FOMC recommandant de manière réaliste un renforcement des États-Unis dollar, il est en fait resté globalement inchangé. Nous voyons l’impact en faveur du yen japonais et par rapport à la bourse américaine, bien qu’il ne faille pas oublier que les marchés boursiers internationaux ont également été plus faibles récemment, le marché américain renversant cette tendance ces jours-ci.
Cela suggère que bien que le marché Forex soit contrôlé par les mouvements de taux du dollar américain, et bien qu’il existe une tendance haussière durable du dollar américain, la zone actuelle de concentration sur la Réserve fédérale produira le plus d’effet sur les marchés boursiers au lieu du marché Forex.
Qu’est-ce que cela signifie pour les commerçants ?
Les commerçants doivent être conscients que la préoccupation essentielle qui est probablement contrôler les marchés dans un avenir prévisible concernant la politique de la banque centrale sera la prochaine tentative de la Réserve fédérale américaine de resserrer lentement sa politique financière, s’éloignant de sa position de croissance ultra-accommodante en matière de QE. La Fed se gardera de le faire de manière extrêmement minutieuse et lente, car il existe de nombreuses preuves que sans un QE massif, le marché haussier des actions s’arrêtera, et la Fed voudra éviter cela.
La question connexe importante pour les traders est la suivante : si la Réserve fédérale commet une erreur et est finalement contrainte à une relocalisation hâtive, cela sera-t-il exploitable en achetant le yen japonais et en vendant à découvert les actions américaines qui ont profité au la plupart de la récente reflation? La réponse promet d’être oui.
Toute l’actualité en temps réel, est sur L’Entrepreneur
