La croissance actuelle des investissements financiers dans les énergies propres, en spécifiant le secteur des énergies propres, les vents contraires auxquels ce secteur est confronté et la manière d’acquérir une exposition directe à l’aide d’ETF ont été quelques-uns des domaines essentiels couverts par L’Entrepreneur’s webinaire en cours sur les ETF énergétiques en partenariat avec First Trust.
Le webinaire, intitulé Clean Energy ETFs: What next for the green revolution?, a commencé par discuter de l’adoption rapide par les financeurs de l’énergie propre et des mélanges énergétiques des pays ces dernières années.
One L’une des forces motrices de la dynamique du secteur a été la forte baisse du prix de l’énergie produite à partir de sources renouvelables, selon Gregg Guerin, spécialiste principal des produits au début de la confiance.
« Ce qui s’est passé dans ce dernier 20 mois, ce sont quelques changements catégoriques », a déclaré Guerin. «D’une part, nous produisons de l’énergie solaire et éolienne moins chère que les sources de combustibles non renouvelables».
Le résultat de la volatilité pandémique sur les combustibles fossiles a également incité les fournisseurs de services énergétiques et les financiers à diversifier leur mix énergétique. Néanmoins, Guerin a également reconnu une différence fondamentale entre le passé de l’énergie propre et les investissements financiers positifs. « En règle générale, les rendements énergétiques ordonnés ont en fait été tirés par des subventions et des remplacements », a gardé Guerin à l’esprit.
Alors que maintenant, plutôt que leur sort soit strictement lié à la politique du gouvernement fédéral et aux prix du pétrole, Guerin a déclaré que les actions énergétiques bien rangées pouvaient désormais être lucratives.
Evangelos Assimakos, directeur des investissements financiers chez Rathbones, a fourni une autre raison de l’ascension actuelle du style, en précisant la gamme d’ETF qui le ciblent maintenant, cela signifie que les financiers ont une plage d’entrée à choisir.
« Maintenant, vous avez une gamme d’options bien plus large, donc l’offre a en fait augmenté », a déclaré Assimakos. « C’est maintenant un thème investissable avec une dynamique derrière lui. »
Patrick Thomas, responsable des placements financiers ESG chez Canaccord Genuity Wealth Management, a inclus les investisseurs croient de plus en plus que l’énergie propre est un style avec une puissance restante, ce qui signifie que les individus entrent pour les meilleures raisons, par opposition à court. prise de profit à terme.
Thomas a également parlé de la baisse des rendements subie par les ETF énergétiques bien rangés cette année, et en plus d’être un retour en arrière par rapport à une efficacité extraordinaire en 2020, les baisses sont quelque chose à quoi les investisseurs devraient finir par être habitués.
« Les gens devraient voir ce domaine comme étant naturellement cyclique en raison du fait que l’énergie l’est », a poursuivi Thomas. « Les problèmes d’énergie propre et d’environnement sont un changement structurel, mais il y aura des flux et des reflux, donc les individus doivent s’attendre à cela à plus long terme. »
Les perspectives restent brillantes selon Guerin, qui a précisé que le thème était motivé par le développement technologique – et des développements supplémentaires doivent aider à réduire les dépenses de production d’énergie propre à l’avenir.
Spécification de la chaîne de valeur
À mesure que les éléments d’énergie propre s’ajustent pour rester adaptés aux grandes quantités de biens qui y affluent, une autre conversation en cours est de savoir ce à quoi on peut et ne peut pas penser une énergie propre – et quels sont les clients potentiels pour chaque sous-secteur.
Bien qu’il y ait probablement un débat sur la question de savoir si les technologies propres – telles que les produits d’efficacité énergétique – doivent être fusionnées au sein d’ETF privés d’énergie propre avec d’autres domaines tels que les services d’énergies renouvelables, il existe un large consensus sur le fait que l’énergie propre vaut la peine dépasse l’énergie éolienne et solaire.
Pour ne citer que quelques exemples, Guerin a gardé à l’esprit que le stockage à l’échelle du réseau, l’innovation des batteries, l’hydrogène, les automobiles électriques (VE) et les composants sous-jacents de chacun doivent également être inclus.
Au cours de la prochaine décennie, on s’attend à ce que l’augmentation fulgurante de la demande de VE se poursuive. Cependant, l’avenir de l’hydrogène apparaît moins spécifique.
« Des pays du monde entier cherchent à acheter de l’hydrogène, ce que nous devons faire est de réduire les dépenses. » Ajouta Guérin. « En particulier, l’hydrogène vert dépend de la réduction continue des coûts de l’énergie solaire. »
Thomas a déclaré que le transport et le chauffage sont deux des endroits qu’il appréciera de près pour la mise en œuvre de l’hydrogène dans les années à venir. Assimakos a déclaré que, comme d’autres sous-secteurs énergétiques bien rangés, les actions de l’hydrogène ont en fait vu leurs évaluations mousseuses réduites au cours des mois actuels, et on peut s’attendre à une normalisation plus poussée à mesure que des produits énergétiques ingénieux entreront dans le courant dominant.
, et dans les années à venir, l’hydrogène pourrait devenir ce que le vent et le solaire sont maintenant, « y compris Assimakos.
Quelle méthode le vent souffle-t-il?
Intervenants a déclaré que, indépendamment du fait que l’aide des investisseurs pour le style d’énergie propre existe depuis quelques années, une adoption plus complète n’a en fait eu lieu qu’au cours des 18 derniers mois environ.
Au-delà de la pandémie et de la réduction des dépenses d’énergie propre, il est clair que de nombreuses élections du président des États-Unis, Joe Biden, ont été une aubaine pour l’assistance des ETF énergétiques, avec des entrées mensuelles dans le produit. triplement de classe entre octobre et novembre 2020.
Néanmoins, il y avait un consensus sur le fait que les investisseurs ne devraient pas exagérer la contribution de l’arrivée de Biden à l’adoption laïque de l’énergie ordonnée.
« Je vois Joe Biden comme un souffle dans une voile qui avait déjà un cyclone soufflant dessus – il ne fera certainement pas de mal », a déclaré Guerin.
Guerin a ajouté qu’il s’attend à ce que la politique sous la direction démocrate reste accommodante, mais a averti qu’une surveillance excessive représenterait un obstacle à croissance.
Assimakos a noté que les lignes directrices du secteur resteront probablement utiles, mais a ajouté que la suppression du moment de l’élimination des subventions est un domaine dont les entreprises et les investisseurs doivent profiter avec précaution.
En dehors de la politique, un autre Le défi de la bonne gestion de l’énergie est de ternir son image verte par ceux qui tiennent compte des émissions minières produites tout en tirant des terres inhabituelles pour les éléments importants pour les batteries, les systèmes solaires photovoltaïques, les convertisseurs et plus.
Connaissances essentielles, Assimakos a déclaré: « L’économie est l’étude de recherche sur les compromis. Jusqu’à ce que nous arrivions là où nous voulons aller, il y aura des compromis. »
Il a ajouté que la procédure de décarbonisation sera progressive, non instantanée et globale, et inclura des processus tels que l’exploitation minière et des transitions fragmentaires comme du charbon au gaz.
Thomas a poursuivi: « Vous pouvez vous abstenir de faire de l’énergie ordonnée sans tirer cela du sol, bien que ce processus soit de plus en plus avancé techniquement et que les mineurs réfléchissent beaucoup plus à leurs processus d’extraction.
« Les gouvernements comme les États-Unis envisagent également de moins dépendre de la Chine, donc ce sera finalement une arène géopolitique. »
De l’avis de Thomas, la principale menace qui pèse sur les investisseurs en énergie les mois à venir sont pour les marchés longs se pencher sur la rotation cyclique des actions. « Les vents contraires seront stylistiques et quelque chose comme le marché favorisant la valeur profonde par rapport à la croissance », a déclaré Thomas.
Sélection des ETF
Un autre facteur qui joue dans l’esprit des financiers est de savoir comment utiliser les ETF pour obtenir une exposition directe au passage non religieux à l’énergie propre. Avec l’arrivée de nouveaux produits dans l’espace à grande vitesse, les intervenants ont répertorié les emplacements nécessitant des investisseurs pour effectuer une diligence raisonnable.
Assimakos a déclaré qu’il est essentiel de regarder tous les éléments localisations et s’assurer que les profils de liquidité et les concentrations dans des actions particulières sont bénéfiques.
« Vous devez vous méfier des liquidités et vous ne souhaitez pas qu’un fournisseur de services ETF détienne une grande partie d’une seule entreprise », a gardé Assimakos à l’esprit.
Thomas a inclus lorsqu’ils utilisent des produits basés sur des règles, les investisseurs doivent reconnaître les critères d’inclusion dans l’indice caché d’un ETF, pour comprendre la pureté de l’exposition directe qu’ils obtiennent à un style.
En ce qui concerne l’utilisation la plus efficace des ETF, les orateurs ont convenu qu’ils utilisent un moyen de fournir une large exposition directe à un style futur au lieu de choisir des gagnants individuels dans un avenir imprévisible.
« Il est difficile d’anticiper et d’informer ce qui va se passer. En 2006, vous auriez acheté BlackBerry et Nokia plutôt qu’Apple pour une exposition directe sur smartphone », a souligné Guerin.
Thomas a déclaré que les ETF sont idéaux pour cibler des sous-secteurs tels que les véhicules électriques et l’avenir de l’alimentation, mais a alerté qu’ils fonctionnent moins bien pour fournir une exposition à des domaines plus nuancés tels que l’économie circulaire.
« Nous avons tendance à marier les ETF avec des sélections d’actions directes où nous pensons qu’une entreprise est bien représentée dans des indices importants et économise à nos clients certaines dépenses », a ajouté Assimakos. « Ensuite, nous pouvons acheter des entreprises moins populaires au moyen d’ETF d’une manière plus ciblée. »
En général, l’énergie ordonnée a pris de l’importance au cours des deux dernières années. Pour le meilleur et pour le pire, les ETF ont ressenti les résultats de la volatilité de ce secteur et y ont contribué. Les financiers à la recherche d’une exposition à ce thème durable doivent se préparer à plus d’imprévisibilité alors que l’énergie propre augmente sa part du futur mix énergétique – et doivent choisir un élément qui suit de manière substantielle ce domaine.
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