Invesco et State Street « en pourparlers » pour fusionner leur branche de gestion d’actifs – rapport

Invesco est en pourparlers pour fusionner avec l’activité de gestion d’actifs de State Street, créant potentiellement un nouveau géant des ETF.

Les discussions sont à un stade précoce et les discussions pourraient ne pas aboutir à un accord, ont déclaré des sources proches des discussions au Wall Street Journal.

En décembre dernier, Bloomberg a signalé que les deux géants US se doublaient une éventuelle fusion. State Street Global Advisors (SSGA) gère près de 4 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM).

Selon un rapport de Bloomberg Intelligence, la combinaison des deux branches d’ETF réduirait leur dépendance respective vis-à-vis des ETF préférés des fans tels que SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), le plus grand ETF au monde , et les stratégies QQQ d’Invesco, rendant l’entreprise combinée moins vulnérable aux changements dans les performances et les flux de produits individuels.

Une transition de produit se produirait également en douceur, étant donné l’absence de chevauchement entre les deux gammes de produits basées sur des actifs liés à des fournisseurs d’indices spécifiques.

De manière cruciale, cependant, le couplage intensifierait la concurrence pour pourvoir les trois premières positions pour l’AUM des émetteurs d’ETF européens.

Selon les données de Morningstar, Invesco et SSGA ont retiré 8,5 milliards d’euros de nouveaux actifs ETF au premier semestre, portant l’encours combiné à 98 milliards d’euros. Et bien que cela soit bien en deçà des 36,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion de BlackRock, ce n’est pas dans une catégorie complètement différente des 10,2 milliards d’euros de DWS, ni des 10,4 milliards d’euros combinés d’Amundi-Lyxor.

Les pourparlers font suite à l’acquisition par State Street de la banque d’investissement Brown Brothers et à l’activité de services aux investisseurs de Harriman pour 3,5 milliards de dollars.