Les niveaux élevés d’inflation mondiale et les craintes de récession obligent les investisseurs institutionnels à abandonner radicalement leurs portefeuilles d’actions et d’obligations, selon une nouvelle étude de Clearwater Analytics.
L’étude, qui a porté sur plus de 130 sociétés d’investissement institutionnelles représentant plus de 9 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a révélé que seulement 17 % des gestionnaires d’actifs privilégiaient les actions dans le climat actuel, contre 38 % dans un sondage similaire réalisé il y a six mois.
Les données de l’IPC publiées plus tôt cette semaine ont montré que les niveaux d’inflation au Royaume-Uni étaient à leur plus haut niveau depuis plus de 40 ans, atteignant 10,1 % en juin. De nombreux gestionnaires d’actifs ont signalé des pertes au premier semestre, tandis que plus de la moitié des répondants à l’enquête ont indiqué qu’ils évitaient de réaliser des pertes à des fins de P&L, et 48 % ont exprimé leur inquiétude quant au fait que le Royaume-Uni pourrait se diriger vers une récession prolongée.
L’intérêt pour les titres à taux variable est passé de 50 % à environ 20 %, reflétant l’impact radical de l’inflation (actuellement à son plus haut niveau depuis plus de 40 ans au Royaume-Uni) sur les stratégies d’investissement, tandis qu’environ un tiers des sociétés d’investissement ont déclaré que leur réduction du risque lié aux titres à revenu fixe était axée sur la durée.
Par contrat, il semble que les marchés monétaires et les actifs réels s’avèrent plus attractifs dans le climat actuel, avec respectivement 38 % et 30 % des personnes interrogées les citant.
L’étude a également suggéré un besoin croissant pour les investisseurs institutionnels de pouvoir facilement voir les expositions à travers les secteurs et les paramètres de risque dans un contexte de forte volatilité du marché ; les deux tiers en ont souligné l’importance.
Cependant, plus d’un tiers pensent que leurs plates-formes technologiques d’investissement sont en retard par rapport aux normes du secteur, ce qui souligne l’importance de l’investissement technologique comme moyen d’avantage concurrentiel.
« Le mouvement de pincement du pouvoir d’une croissance faible et d’une inflation croissante brosse le plus sombre des tableaux sombres. Mais alors que les bénéfices sont réduits pour les investisseurs, à la fois en termes de retour sur investissement et dans l’ensemble de leurs entreprises compte tenu de l’inflation, il existe toujours un sentiment d’optimisme sous-jacent », a déclaré Gayatri Raman, président de Europe et Asie chez Clearwater Analytics.
« Plus de 40 % des entreprises estiment que le ralentissement des marchés mondiaux offre de nombreuses opportunités. La clé pour réaliser ces opportunités est d’avoir une compréhension plus précise de la façon exacte dont les portefeuilles sont affectés pour aider à gérer les attentes. Être en mesure de projeter les flux de trésorerie et les revenus offre des perspectives qui peuvent aider les investisseurs à traverser la récession probable et à prendre des décisions à long terme plus éclairées. »
