jeudi, 21 avril 2022

La série de prédictions TRADE 2022 : l’électronification des taux

En attendant 2022, il existe 2 styles principaux qui amélioreront le trading des obligations. Se trouve sur les principaux marchés qui, jusqu’à tout récemment, reposaient principalement sur des systèmes traditionnels et des processus manuels. Cette année a fait avancer l’électronisation des principaux marchés avec l’introduction d’une toute nouvelle innovation, permettant aux entreprises d’échanger de nouveaux problèmes par voie électronique et de simplifier à la fois les flux de travail et la diffusion d’informations sur les tout nouveaux problèmes. Il s’agit de la première étape pour atteindre ce que le marché souhaite, une solution complète de bout en bout entre les superviseurs d’actifs, leur système de gestion des ordres (OMS) et les banques syndiquées, de l’émission à la tarification et à la dernière allocation.

Sur les marchés secondaires, où l’électronisation est déjà bien développée, les options de trading continueront de se développer, offrant aux traders plus d’options pour effectuer la transaction idéale au bon moment. Cela sera motivé par un contrôle accru des informations et des informations afin que les acheteurs et les vendeurs puissent acheminer leurs liquidités vers la procédure la plus idéale. Le mélange d’améliorations électroniques continues sur les marchés primaires et la polyvalence pour effectuer une gamme de types de transactions, qu’ils soient influencés par une plus grande taille, la complexité ou les conditions du marché, auront un effet significatif sur la façon dont les traders à revenu fixe fonctionnent.

— Mark Russell, responsable mondial des revenus fixes pour Liquidnet

Le marché a montré qu’il pouvait réagir avec souplesse aux modifications dicté par la pandémie au cours des 18 derniers mois, et cela a en fait créé une atmosphère de possibilité dans le commerce des titres à revenu fixe. Les acteurs du marché ont révélé qu’ils souhaitaient s’adapter à de nouvelles méthodes de travail et auront besoin de plus de capacités pour trouver et exécuter des liquidités en 2022.

Certes, un changement de perspective de ce qui est possible sur les marchés des titres à revenu fixe en ce qui concerne en ce qui concerne l’automatisation, cela signifie que l’exécution automatique est de plus en plus acceptée. La vérité est qu’il existe depuis un certain temps sur des marchés régionaux spécifiques avec un succès démontrable dans les obligations de sociétés. Il y a des banques qui pratiquent effectivement l’exécution automatique sur plusieurs plateformes de trading depuis plus d’une décennie, et ce sera formidable de voir cela se généraliser davantage en 2022.

— Roberto Cocchi, PDG, Soft Solutions

La pandémie a accéléré l’adoption du commerce électronique, et avec cela, il y a eu un plus grand appétit pour le développement. Les entreprises essaient de trouver plus de méthodes pour accéder à la liquidité, que ce soit via de tout nouveaux protocoles de négociation ou une intégration élargie avec des fournisseurs de solutions comme Bloomberg. À l’avenir, il continuera d’y avoir une demande accrue pour des solutions qui utilisent avec succès les informations pour aider à notifier les choix commerciaux et pour superposer cette intelligence à travers l’électronisation et l’automatisation. Un exemple de cela serait notre lancement de Portfolio Trading Basket Home builder, incorporant des recommandations au service de prix évalués de Bloomberg (BVAL), renforçant ainsi notre offre avec les données et les analyses pour lesquelles Bloomberg est compris.

Le trading de portefeuille sera continuent de progresser alors que nous assistons à une consolidation accrue entre la négociation de liste et la négociation de portefeuille, car de plus en plus d’acteurs du marché envisagent d’acquérir une exposition aux fonds négociés en bourse (ETF) et au crédit sous-jacent au sein de ces titres. Il s’agit d’une période intéressante pour le commerce électronique, car il existe toujours une chance importante d’innover. L’année prochaine, les spécialistes du marché peuvent s’attendre à voir de tout nouveaux produits, protocoles et fonctions qui intègrent des informations et des analyses à travers les flux de travail, et offrent une plus grande efficacité avant, pendant et après la négociation.

— Derek Kleinbauer, responsable mondial des titres à revenu fixe et du commerce électronique d’actions chez Bloomberg

Pressions continues du marché– du faible taux d’intérêt à l’augmentation des frais de réparation , des exigences réglementaires accrues ou de nouveaux rivaux – signifient que les traders de revenus, de produits et de devises déterminés rechercheront de plus en plus d’opportunités pour obtenir plus, de manière plus efficace, avec les mêmes ressources.

Cela conduira à de nombreuses personnes à envisager de nouveaux systèmes et plates-formes de trading, en particulier ceux qui peuvent gérer la vente de front to back de manière complète mais simple. La vitesse de mise sur le marché restera progressivement critique. Nous verrons également plus de nouvelles réglementations avec des délais d’application plutôt courts, ou de toutes nouvelles échéances d’exigences s’empilant les unes sur les autres. En raison du Brexit, des efforts supplémentaires seront déployés en matière de déclaration car les exigences de déclaration du Royaume-Uni et de l’UE ne sont plus alignées, par exemple la politique de divulgation des finances durables (SFDR) de l’UE par rapport à la routine de discipline de règlement (SDR) du Royaume-Uni. Cela mettra en évidence la valeur de rester flexible et bien soutenu par une technologie qui peut évoluer.

Qu’est-ce que cela signifie pour 2022 ? Pour rester concentrés sur les relations avec les clients et la génération de revenus, nous nous attendons à ce que l’accent soit davantage mis sur la bonne technologie pour le bon travail, qui peut être mis à l’échelle. Les financiers devront rester concentrés sur leurs tâches quotidiennes, tandis que la technologie joue un rôle plus important dans la prise en charge de leurs besoins.

— Alex Ehmann, responsable du secteur du marché de la gestion de la possession chez LPA

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