Sur les 373 financiers professionnels interrogés, 57% des participants utilisent les ETF pour changer les fonds partagés actifs
Gestionnaires de fonds partagés actifs doit « se méfier » car les financiers commencent à augmenter le taux de passage des actifs aux ETF, selon une enquête menée par TrackInsight.
L’enquête, qui a été menée auprès de 373 financiers experts dans 18 pays, ont constaté que 57% des répondants utilisent les ETF pour remplacer les fonds partagés actifs, contre 39% en 2020.
« Cette réalité confirme l’importance du passage durable de l’actif au passif, du coût élevé au faible et d’une faible liquidité à une négociabilité élevée – le tout soutenu par l’accès pratique à des expositions directes larges et spécifiques utilisées par les ETF », indique l’étude.
Les résultats viennent une semaine après une enquête Blackwater Browse & Advisory exposés 82% des 100 répondants des superviseurs d’actifs de fonds communs de placement ne sont pas préoccupés par le risque des ETF à leur service.
s ont en fait subi une pression croissante au cours des dernières années à la suite d’une série de problèmes de liquidité qui bouillonnaient dans la surface, consistant en la fermeture du fonds phare de l’ancien superviseur vedette Neil Woodford et la saga avec les fonds immobiliers résidentiels ou commerciaux britanniques étant donné le vote sur le Brexit en 2016.
Les retombées de Woodford ont conduit l’ancien directeur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, à souligner que les fonds partagés étaient «construits sur un mensonge».
Les faibles dépenses ont été soulignées par de nombreux répondants (84% ) comme principale raison de l’achat d’ETF, tandis que 77% ont cité une diversification facile et 68% ont évoqué une réduction des échanges / une plus grande liquidité.
Graphique 1: Principaux moteurs de l’investissement dans les ETF en 2021
Source: TrackInsight
« Les performances en matière de coûts doivent être calculées sur l’estimation des dépenses totales de propriété de l’ETF, de dont le TER n’est qu’une composante », souligne le rapport. « Il existe un certain nombre de niveaux de coûts qui sont souvent ignorés, tels que les coûts de swap et les responsabilités de timbre à appeler, mais quelques-uns. »
Interrogés sur les paramètres que les financiers prennent en compte lors du choix des ETF, 70% ont déclaré La liquidité de l’ETF était «extrêmement» ou «très» essentielle, la plus grande parmi tous les critères.
En termes de confiance en soi dans le véhicule ETF du point de vue de la liquidité, 70% sont soit fortement, soit principalement positive que les ETF fournissent une liquidité supplémentaire sur des marchés instables, contre 55% en 2020.
Graphique 2: Dans quelle mesure êtes-vous convaincu que les ETF offrent une liquidité supplémentaire pendant les marchés volatils?
Source: TrackInsight
« Année après année, la liquidité a en fait été signalée comme l’exigence la plus cruciale par les investisseurs en ETF. » rapport continué. « En 2020, les ETF ont enregistré des afflux records, en croissance face à des marchés turbulents et volatils, car leur liquidité et leur facilité de négociation ont validé leur rôle de base flexible pour les portefeuilles institutionnels. »
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