Lors d’une table ronde lors du Fixed Income & FX Leaders Summit APAC, les intervenants ont été interrogés sur la manière dont les pupitres de négociation pourraient être à l’épreuve du temps dans un environnement post-pandémique et des marchés très volatils.
Les panélistes ont expliqué comment les pupitres de négociation peuvent tirer parti des innovations en matière de négociation électronique et de mégadonnées en tant que différenciateurs clés pour stimuler la croissance et atteindre l’agilité.
Kem Husain, directeur général APAC chez AxeTrading, a divisé la pérennité d’un pupitre de négociation en trois domaines clés. « Le premier est d’investir vraiment dans votre technologie de trading ; c’est de la plus haute importance pour rester à jour », a-t-il déclaré. « Lorsque vous recherchez des gains d’efficacité, qu’il s’agisse de données, de flux de travail, d’automatisation ou d’exécution, tout est une question d’efficacité et d’aide à cela. »
« Le deuxième point principal concerne vraiment les compétences. Les traders obligataires sont des individus uniques et hautement qualifiés. Ils doivent être en mesure d’avoir ce type de compétences pour savoir quel outil utiliser de manière appropriée sur un canal particulier. Il s’agit vraiment d’utiliser cet outil au bon moment – c’est vraiment la clé. Le dernier point concerne le fait d’avoir un système d’exécution interopérable facilement accessible aux traders », a conclu Husain.
Pendant ce temps, Martin Viseux, responsable du trading obligataire Asie, HSBC Global Asset Management (Hong Kong), a noté que l’électronisation est une initiative que le gestionnaire d’actifs prend au sérieux . « Je pense que l’électronisation est un mot que nous entendons souvent dans le trading des titres à revenu fixe, où nous devons signaler les flux de travail et nous devons augmenter le trading électronique. C’est quelque chose que nous essayons d’atteindre en utilisant les meilleures plateformes de trading disponibles pour toutes les classes d’actifs. L’automatisation est également un sujet important pour nous car comme nous l’avons dit, avec faible liquidité et manque de transparence du marché, nous devons gagner du temps en tant que pupitre de négociation et l’automatisation est la clé », a déclaré Visuex.
L’automatisation a été un sujet clé au cours des dernières années, et beaucoup ont reconnu les avantages qu’elle peut présenter. « L’automatisation est un moyen d’exécuter plus rapidement, mais je ne dis pas que nous allons abandonner la qualité pour la quantité. Je pense qu’il y a peu de classes d’actifs où nous pourrons avoir du temps en tant que composante la plus importante de la qualité et pour des classes d’actifs aussi liquides », a ajouté Visuex.
« Lorsque vous envisagez la pérennité du bureau de négociation, le flux de travail est une conversation clé que nous avons avec les vendeurs et les acheteurs », a déclaré Larry Rorrison, responsable des titres à revenu fixe APAC chez ICE.
« L’automatisation est essentielle, ces workflows évoluent en permanence. L’efficacité est extrêmement importante. L’immédiateté des informations continue de diminuer, ainsi que les informations exploitables et la manière dont elles peuvent être utilisées. Les deux domaines clés sur lesquels nous nous concentrons actuellement avec les clients sont autour de l’efficacité du flux de travail ainsi que la compréhension des informations qu’ils consomment et comment ils peuvent utiliser celles-ci dans différentes conditions de marché pour prendre de meilleures décisions, » a ajouté Rorrison.
Un autre sujet de discussion majeur au cours du panel était l’importance des personnes qui travaillent sur le pupitre de négociation proprement dit. « Lorsque nous parlons de pérennité du pupitre de négociation côté vente, la première chose qui nous vient à l’esprit, ce sont nos employés », a déclaré Alexandre Manakyan, co- responsable du négoce international eMacro au Credit Suisse.
« Si vous êtes dans un bureau de trading depuis un certain temps, vous aurez remarqué que ce que font les traders aujourd’hui est un peu différent de ce qu’ils faisaient dans le passé. Je pense que ce qui ressort, c’est qu’on demande aux commerçants d’en faire plus. Ils doivent faire plus d’affaires et plus de produits, et donc l’idée ici est que nous brisons les silos de spécialisation dans le commerce », a déclaré Manakyan.
» Aujourd’hui, nous assistons à la fusion de bureaux et nous voyons des commerçants devenir capables d’occuper plusieurs sièges. La prochaine génération qui va nous remplacer ne sera pas seulement capable, mais elle sera compétente en tout. Cette nouvelle génération de traders qui grandit dans cet environnement de bureau fusionné, de couverture multi-produits et multi-actifs, sera beaucoup plus polyvalente que nous ne le sommes aujourd’hui », a ajouté Manakyan.
D’autres domaines jugés bénéfiques pour la pérennité des pupitres de négociation incluent les investissements dans les nouvelles technologies et en particulier l’intelligence artificielle. Un panéliste a déclaré que la démocratisation des techniques d’apprentissage en profondeur et la façon dont le côté vente les utilise seront essentielles pour créer des offres différenciées ainsi que pour ajouter de la valeur aux clients.
