Un groupe de travail post-marché dirigé par l’industrie a publié un nouveau rapport accablant qui met en évidence les défis cruciaux où la modification aurait un impact particulièrement important sur les procédures post-marché actuelles.
Parmi ces processus actuels ou Les approches pour être critiquées dans le rapport étaient une absence d’automatisation, des insuffisances autour des colonies et des intégrations lentes. Des solutions consistant à utiliser davantage les identifiants d’entités légales, la normalisation et les nouvelles technologies figuraient parmi celles annoncées.
Par conséquent, le Conseil des normes des marchés de la FICC (FMSB) a en fait accepté d’adopter les conclusions et les recommandations du groupe de travail par le biais d’un tout nouveau comité post-marché.
« Les systèmes et procédures post-marché sont la bouée de sauvetage du système monétaire, mais ce sont aussi des domaines où l’innovation a pris du retard. Le fait de ne pas innover augmentera sans aucun doute les dépenses monétaires services et positionner les menaces pour la durabilité fonctionnelle », a déclaré David Hudson, président du groupe de travail post-marché et codirecteur des services numériques et de plate-forme chez JP Morgan.
« Le groupe de travail a fait des progrès fantastiques au cours de la l’année précédente pour atteindre les recommandations concrètes énoncées dans ce rapport, qui aborde bon nombre des problèmes clés du post-marché. Comprenant que nous avons une urgence d’individus du marché prenant part à cette initiative, je suis convaincu que thi s créera une modification de l’action dans la façon dont nous pensons à ces préoccupations. »
Parmi les plats à emporter, le rapport a découvert que le partage tardif ou manuel de données commerciales non économiques peut entraîner des dépenses élevées et des échecs commerciaux. De plus, la force de travail a conclu que les LEI sont utilisés trop peu et trop tard ; et les instructions de règlement standard (SSI) sont fréquemment échangées manuellement.
DTCC a récemment mené une enquête qui a révélé que 78 % des répondants gardaient à l’esprit l’absence ou l’insuffisance des SSI, car le principal problème déclenchant l’échec de la transaction. Si le taux d’échec international est supposé être de 2 %, la DTCC a estimé que cela entraînerait des coûts et des pertes sur le marché d’environ 3 milliards de dollars par an.
Les individus du marché connaissent cependant ces coûts, avec des revendications concurrentes sur les ressources , les pertes sont souvent « considérées comme gérables » lorsque le système fonctionne de manière tolérable, note le rapport, ce qui conduit à ce qu’aucune entreprise ne se sente suffisamment forte pour prendre des mesures pour réduire ces problèmes.
Le dossier a également souligné que si un autre Si une crise devait survenir dans le secteur monétaire, les retards résultant de données incohérentes présenteront une augmentation considérable du risque systémique pour tous les individus à mesure que les volumes d’échanges augmentent. Une menace contingente inhérente au niveau actuel de cohérence des données entre les individus existe, pour cette raison.
En conséquence, le groupe de travail sur le post-marché a été créé pour améliorer l’efficacité de la résilience du post-marché processus et opérations.
Pour lutter contre les préoccupations concernant les informations commerciales non économiques, le groupe de travail a en fait suggéré de développer un tout nouveau groupe de direction de l’industrie post-négociation, qui serait responsable de l’établissement et de la promotion d’un ensemble de meilleures pratiques en matière de partage des LEI au début du processus commercial et d’utilisation de procédures électroniques efficaces pour le partage des SSI.
Le rapport a souligné que dans la plupart des cas, les services existent déjà. Cependant, les meilleures pratiques doivent être plus largement adoptées et les solutions doivent être plus standardisées et plus interopérables.
En outre, le groupe de travail a recommandé que les meilleures pratiques impliquent de discuter avec les fournisseurs potentiels de bandes consolidées pour les services financiers. informations commerciales, si leurs services proposés pourraient également être utilisés pour des informations commerciales non économiques.
Ces préoccupations post-commerciales sont importantes car elles augmentent le coût des services financiers ; les services front-end reposent sur des informations post-marché et s’ils ne fonctionnent pas efficacement, l’innovation est interrompue ; et les préoccupations post-négociation posent des risques importants pour la résilience fonctionnelle, ce qui a un impact significatif sur les entreprises et les régulateurs, selon le rapport. De plus, le développement des processus post-négociation a souvent entraîné d’autres parties des marchés financiers, ce qui a entraîné des processus souvent manuels et dupliqués, ce qui peut déclencher des défaillances en amont qui, à leur tour, causent des problèmes importants en aval.
» La poursuite de ce travail par la FMSB permettra au marché d’adopter les principales recommandations de la force de travail post-négociation », a déclaré Myles McGuinness, directeur général de la FMSB.
« Grâce à nos membres, qui comprennent tous individus sur les marchés de gros, et notre processus unique de respect des exigences, FMSB est bien placé pour s’appuyer sur les résultats du groupe de travail et les intégrer dans l’industrie. »
Le rapport complet peut être découvert ici.
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