Les ETF factoriels ont constitué les 4 plus grosses sorties d’argent en Europe la semaine dernière
Les investisseurs en ETF en Europe ont déplacé les actifs des favoris du commerce en voie de guérison dans les expositions de couverture traditionnelles récemment, montrant une rupture par rapport à l’optimisme qui spécifiait le premier semestre de l’année.
Complètement tombés en disgrâce au début de la pandémie de COVID-19, les ETF de valeur et à petite capitalisation a fait un retour triomphal alors que l’arrivée des vaccins a aidé les investisseurs à croire que la fin des blocages financiers et sociétaux restait en vue.
Les points d’interrogation sur la reprise ont fini par être plus populaires la semaine dernière, les financiers tirant 777 millions de dollars de la iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML), le plus important parmi tous les ETF cotés en Europe, selon les informations d’Ultumus.
Suivant les traces de WSML, l’iShares Edge MSCI US Value Aspect UCITS ETF (IUVF) , iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF (IEFV) et iShares Edge MSCI World Value Fa ctor UCITS ETF (IWFV), qui a vu des actifs de 488 millions de dollars, 225 millions de dollars et 216 millions de dollars, respectivement, sur la même durée.
Le contraire est vrai pour les ETF et les ETC sur l’or avec le retour de la couverture contre la volatilité populaire en vogue dans la semaine précédant le 16 juillet.
En tandem, l’ETC d’or physique d’iShares (SGLN) a rassemblé 145 millions de dollars de nouvelles possessions tandis que l’ETC d’or physique d’Amundi (GOLD) et l’ETC d’or physique d’Invesco ( SGLD) a enregistré des entrées de 123 millions de dollars et 101 millions de dollars, respectivement.
Il est intéressant de noter que l’ETF iShares Gold Producers UCITS (SPGP) a également enregistré des entrées de 133 millions de dollars, ce qui est considérable à condition que les taux instable que le métal lui-même, recommandant que certains investisseurs envisagent une hausse à court terme possible.
Sans aucun doute, des avancées telles que la propagation rapide de la variation Delta, le « jour de la liberté » anticlimatique au Royaume-Uni et le rétablissement de la tension entre les Les États-Unis et la Chine se sont tous intégrés dans un malaise qui agit contre le sentiment de risque qui contrôlait l’ont con trollé parce qu’avant le début de l’année.
Le prix de l’or a augmenté de 70 $ l’once entre le 20 juin et le 19 juillet tandis que le cours du pétrole brut a baissé de 10 $ en six jours et le Trésor américain à 10 ans les rendements ont chuté de 20 points de base alors que les investisseurs se sont retirés des actions avec un affaiblissement du support d’évaluation.
Les baisses des indices à grande capitalisation des marchés développés, le FTSE 100 tombant à son niveau le plus abordable depuis mai le 19 juillet tandis que le S&P 500 a perdu 2,9% en une semaine.
Que ces tendances soient un blip ou un préambule à une correction plus sérieuse est un sujet âprement disputé.
Alors que l’indice de volatilité VIX de CBOE a atteint ses plus hauts niveaux depuis le mois de mai lundi, Steen Jakobsen, CIO de Saxo Bank, a déclaré : « Étant donné les signes d’un marché très endetté ces derniers temps, en partie à cause du manque de corrections substantielles des marchés boursiers, car au moins en septembre-octobre dernier – et avec une faible liquidité en été, il existe un certain risque qu’une augmentation significative des ventes puisse aggraver encore cette délocalisation sans risque, envoyant le marché dans une dégringolade plus importante et une « correction » correcte d’environ 10 % ou plus dans les principaux indices sur les flux d’ordres liés à l’expansion de la volatilité, à la modification du danger du portefeuille et à la vente en stop-loss. »
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