Le marché s’est terminé hier en demi-teinte avec le Dow Jones, le S&P500, le Nasdaq, l’or, le pétrole brut et Bitcoin avec 0,20%, -,28%, -,52%, plat, 0,9%, -3,1% respectivement et une image multicolore dans les secteurs boursiers. Le VIX, l’indice de volatilité, qui peut être négocié sous le nom de VXX ETF sur la bourse BAT, a gagné près de 1%. Dans les jours à venir, comme de nombreux facteurs divers influent sur le sentiment du marché, la volatilité elle-même est un bon actif d’ETF à négocier.
Techs/Nasdaq Composite 100 : NDXT/ et rendements /10 ans La corrélation a été fermement négative au cours des derniers mois, mais récemment, depuis le 21 septembre, elle est devenue positive. Juste une petite note pour les débutants : lorsque les rendements des Ts augmentent, les prix du marché des Ts baissent en fait, car le taux d’actualisation du coupon futur et du paiement du principal final est plus élevé. Lundi, les rendements du Trésor ont grimpé en flèche, au milieu des attentes d’une reprise économique ferme, d’une inflation plus élevée et d’un resserrement de la politique monétaire. Plus tôt dans la journée, les rendements des T à 10 ans ont dépassé 1,5 %, le niveau le plus élevé depuis juin.
Les entreprises technologiques sont considérées comme extrêmement sensibles à des taux d’intérêt plus élevés, car leur expansion géographique continue, leurs investissements lourds en R&D et le développement de nouvelles solutions sont financés par la dette. Les futurs obstacles à la croissance rendent ainsi le secteur technologique moins attrayant pour les investisseurs. Parfois, un seul mouvement du marché d’un géant de la technologie peut avoir un impact sur le sentiment du secteur dans son ensemble, à la fois en raison de la pondération de la capitalisation boursière et des facteurs de contagion du sentiment. Dans le cas d’hier, la couleur rouge du segment a peut-être été attribuée dans une large mesure à AMZN avec un certain nombre de raisons et de pressions. La société a des problèmes d’approvisionnement et de transport, comme cela a été discuté dans l’article précédent, un nouveau leadership et une concurrence intense. Chocs d’approvisionnement récents pour les composants et les produits de consommation finale provenant de pays en crise COVID intense affectent également fortement les autres géants de la technologie, car les lancements de nouveaux produits sont entravés.
Les entreprises qui sont de bonnes performances quoi qu’il en soit sont par exemple 3M /NYSE : MMM/, avec des milliers de produits de défense des consommateurs, Ingredion Inc. /NYSE : INGR/ avec un rendement de dividende très élevé, vendant des amidons et des édulcorants pour un certain nombre d’industries. Le secteur financier était également en territoire positif, car les rendements croissants se transforment en un différentiel de taux d’intérêt plus élevé pour les institutions bancaires commerciales et d’investissement. La Fed ne ralentira pas le QE avant novembre, fournissant des liquidités presque gratuites au secteur des nageoires, ce qui renforce à nouveau les humeurs positives. JPM, GS, BAC, C sont les leaders traditionnels du secteur avec une solide image fondamentale également. L’autre bonne performance a été le secteur de l’énergie, avec des prix du pétrole brut dépassant les 75 USD, ajoutant un autre 0,83% à la fois sur la reprise rapide de l’économie mondiale post-covid et l’épuisement des stocks. L’OPEP est désormais ouverte pour augmenter progressivement la production. Le gaz naturel US était également supérieur de 6,24% au choc de la pénurie mondiale. Exxon Mobil /NYSE : XOM/ a gagné 2,97% et Oxxydental Petroleum /NYSE : OXY/ l’énorme 7,44 %. Lors de la négociation d’actions énergétiques contre des indices ou des contrats à terme, il convient également de prendre en compte les facteurs intersociétés affectant les indicateurs fondamentaux, qui pourraient soit surbooster, soit éclipser les performances par rapport à l’indice.
Les actions asiatiques ont glissé sur les rendements plus élevés du Trésor, prévoyant une réduction imminente, ce qui est encore une fois révélateur des sentiments mitigés des investisseurs mondiaux sur la procédure de la Fed en ce moment. En particulier pour la Chine, nous devons garder à l’esprit qu’elle est le principal détenteur de titres d’État américains, généralement détenus jusqu’à leur échéance, c’est-à-dire que les pertes résultant des rendements désormais plus élevés sont multipliées par des milliers de milliards.
Bitcoin USD a de nouveau perdu 3,07% de sa valeur dans les sessions après les heures. Le CMC Crypto est en baisse de 4,03% ce matin, bien qu’il ait montré une ferme résistance à un futur naufrage ce week-end. Plus ou moins, la décision des autorités chinoises d’interdire toutes les transactions de crypto-monnaie pourrait déjà être prise en compte dans la tarification, le gouvernement ayant émis plusieurs avertissements au préalable. Vous trouverez ci-dessous la suite de l’image de vendredi pour les entreprises les plus touchées. BABA et BIDU se sont remis de la sévère interaction du gouvernement chinois dans leurs opérations, interdisant les rachats dans les secteurs du streaming et du divertissement. Les actions liées à la cryptographie continuent cependant de montrer des faiblesses avec SI comme exception – son activité liée à la monnaie numérique ne représente qu’une petite partie du portefeuille bancaire global pour les clients individuels aux États-Unis et dans le monde.
Le Congrès américain est censé adopter un nouveau budget d’ici la fin septembre, et dans le cas contraire, l’ensemble de l’administration est censée arrêter le travail – une situation qui a été exposée à plusieurs reprises auparavant, donc cela peut ne pas être considéré comme une grande nouvelle .
Aujourd’hui à 10h00 HNE, le président de la Fed Powell témoigne, il est donc fortement recommandé de sortir des positions à court terme à peu près à cette heure-là. L’indice de confiance des consommateurs CB, qui a un impact limité sur les marchés américains, sort également à 10h00, mais cela dépend vraiment de l’écart par rapport à l’estimation du consensus du marché.
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