3BAS a enregistré un rendement de -92,9% sur les 12 mois se terminant le 22 avril
WisdomTree a en fait été contraint de fermer ses banques européennes par trois Bref ETP après une reprise exceptionnelle en finançant les actions, l’efficacité de l’élément a chuté.
Indépendamment d’être sur une base plus puissante après la volatilité pandémique préliminaire un an plus tôt, le WisdomTree EURO STOXX Banks 3x Daily Short (3BAS) a retourné -45,9% jusqu’à présent cette année et -92,9% sur l’acheminement 12 mois, au 22 avril.
Parce que Pfizer a publié ses résultats de vaccins en novembre dernier, le marché est en fait passé par une large rotation pour revenir aux actions cycliques et valorisantes, et avec cela est venu le rebond des banques européennes.
Au milieu de des taux de défaut de crédit plus faibles que prévu et une solide performance de sa division de banque d’investissement financière remaniée, Deutsche Bank a annoncé sa meilleure efficacité trimestrielle en 7 ans tout au long de début 2021.
Santander a en fait pris plaisir à enregistrer un trimestre record les revenus de sa franchise aux États-Unis, tandis que BNP Paribas a vu les financements levés pour ses clients via l’activité sur les marchés de capitaux augmenter de 21%, d’une année sur l’autre.
Bien que cela ait été un avantage pour l’élément frère de 3BAS, le WisdomTree EURO STOXX Banques 3x Daily Leveraged (3BAL), qui a rapporté 66,4% depuis le début de l’année, l’optimisme fébrile des banques européennes a éliminé les shorts.
Les instruments d’obligation financière structurés tels que le 3BAS ETP de WisdomTree sont nécessaires pour maintenir leur valeur liquidative – ou leur prix – un montant prédéterminé au-dessus de leur montant principal – ou pour le prêt.
Avec la forte efficacité des banques européennes au cours des 6 derniers mois, 3BAS a vu son taux requis baisser rapidement. En novembre 2015, cela a déclenché ce qu’on appelle un «événement de seuil» par lequel le prix de l’ETP est tombé en dessous de 500% du montant principal. À ce moment, il est entré dans une période de surveillance de 60 jours.
Puis, en mars 2021, le produit a déclenché un «événement d’échange de limite». Cela s’est produit lorsque la valeur liquidative de 3BAS est tombée en dessous de 200% de la quantité principale, ce qui indique que l’article devait être remboursé et que le défaut était proche.
Un porte-parole de WisdomTree a informé L’Entrepreneur: « L’ETP a connu une baisse substantielle de sa ‘VNI’ qui a déclenché un processus de clôture obligatoire. » Les paiements ont été effectués aux porteurs de titres enregistrés le 30 avril. «
Ce n’est pas la première fois que WisdomTree est contraint de fermer des ETP. En mai dernier, le fournisseur d’ETF a fermé 8 ETP pétroliers et un ETP carbone après que sa contrepartie au swap, Shell Trading Switzerland, a mis fin au contrat d’achat suite à une volatilité historique en prix du pétrole.
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