Les investissements dans les technologies environnementales restent chauds. Indépendamment d’un environnement d’investissement difficile, il n’y a pas eu de pénurie de capitaux pour les innovations écologiques ou vertes, avec 10 milliards de dollars achetés par des organisations européennes de technologies climatiques rien qu’en 2015. Bien qu’il y ait eu une baisse inévitable au cours des derniers mois, il y a encore beaucoup d’activité sur le marché et les entrepreneurs doivent se sentir encouragés. Pouvons-nous faire mieux ?
Malgré un marché raisonnablement résilient, une grande partie de l’attention portée aux technologies environnementales provient en fait de fonds verticaux, où les financiers développent des fonds dédiés au climat, souvent avec des groupes de spécialistes. Bien que ces types de fonds à objectif unique soient sans aucun doute efficaces – et nous devons motiver la production d’autres véhicules de ce type – ils ne sont pas la seule option.
Croire en dehors du paquet
La menace d’un paysage de financement uniquement vertical est qu’il court le risque de développer une focalisation étroite et pourrait faire passer des développements cruciaux à travers les lacunes. Un fonds chargé de découvrir et de soutenir la « technologie climatique » pourrait tomber dans un cycle où seules quelques entreprises concentrées certifient. Le résultat involontaire pourrait être que des secteurs particuliers deviennent sous-financés, et les entreprises ayant un impact plus subtil sur le climat peuvent passer à côté.
En se concentrant uniquement sur des options clairement axées sur le climat, les équipes de financement uniquement pour le climat peuvent entraver les VC capacité à déterminer et à soutenir des investissements respectueux de l’environnement dans leurs autres secteurs verticaux. Parce que dans ce cas, ils ne font que fournir un service restreint au problème. De préférence, nous devons promouvoir la conscience climatique dans tous les secteurs de l’économie et veiller à ne pas manquer d’innovations qui pourraient ne pas tomber dans le sens conventionnel du « secteur ».
Les investissements climatiques d’un VC ne peuvent pas être limités à simplement des innovations qui luttent directement contre les changements environnementaux, comme la capture du carbone. La lutte contre la crise environnementale doit également consister en des entreprises et des innovations qui révolutionnent d’autres marchés ou procédures pour réduire les émissions dans l’ensemble de l’économie. Au final, nous avons besoin des deux !
Pour la défense de l’innovation interdisciplinaire
Comme le risque de passer à côté de la marque brand- nouvelles technologies qui ne relèvent pas des définitions sectorielles conventionnelles, les fonds verticaux pourraient passer à côté d’innovations profondément ancrées dans les industries existantes. Comme pour toute spécialité, les financiers peuvent être sous-exposés à la capacité des technologies en dehors de leur domaine de compétence, et il est difficile d’encourager la pollinisation croisée et le partage de savoir-faire interdisciplinaires. En ce qui concerne le climat, nous devrions constituer des équipes intersectorielles pour garantir que les connaissances spécialisées existantes peuvent être utilisées au mieux.
Par exemple, il existe de nombreuses innovations positives pour le climat dans la recherche de moyens d’améliorer performances et de réduire les déchets ou la consommation d’énergie. Vous ne croiriez pas toujours qu’une start-up d’emballage de produits puisse être une start-up climatique, mais si nous pouvons minimiser la quantité de matériaux nécessaires ou changer le type de produit utilisé, alors l’effet environnemental favorable peut être substantiel.
La technologie environnementale doit s’asseoir « horizontalement » dans les objectifs d’investissement d’un capital-risque comme quelque chose qui sous-tend tout ce que fait l’entreprise et un objectif pour tous les financiers. Tous les groupes doivent tirer parti de leur expertise approfondie pour reconnaître et soutenir les technologies et les innovations qui auront la plus grande influence sur le terrain. Cet effet peut varier des groupes de haute technologie investissant dans des technologies et des architectures qui aident à améliorer la consommation d’énergie de l’informatique et du stockage, jusqu’aux groupes industriels achetant des mises à niveau de matériaux ou des processus pour réduire les déchets dans le secteur de la construction.
Climat du bâtiment responsabilité
Un autre avantage de la mise en œuvre d’une technique horizontale d’investissement climatique est qu’elle permet aux VC de présenter des processus de reporting et de responsabilité standardisés dans l’ensemble de leurs portefeuilles. La lutte contre le changement climatique doit être un effort intersectoriel, c’est pourquoi nous devrions saisir l’occasion d’intégrer la responsabilité environnementale au cœur de toutes les activités, que ce soit par le biais de normes de politique environnementale ou de rapports environnementaux dédiés.
De la même manière qu’une équipe d’investissement financier vertical menace de passer à côté de technologies environnementales moins apparentes, une entreprise ajoutant une « politique climatique » différente peut finir par être performante au lieu d’être fiable. La responsabilité environnementale doit être appliquée à tous les niveaux, par toutes les entreprises dans tous les départements et équipes.
La meilleure méthode pour s’assurer que les entreprises de l’ensemble de l’économie mettent en place des techniques climatiques fiables est que leurs financiers donnent l’exemple et traitent la réduction des émissions comme un objectif horizontal central, adapté à toutes les entreprises de leur portefeuille et leurs propres opérations.
La construction de cette approche horizontale commence par la formation des partenaires et des employés de toutes les équipes verticales afin que chacun soit un spécialiste du climat. Lorsque l’éducation à la politique environnementale et la sensibilisation à l’environnement sont des concepts « horizontaux » dans tous les groupes, la responsabilité peut suivre dans les investissements financiers et dans l’ensemble du portefeuille. En améliorant les investissements financiers existants et les activités de portefeuille, cette formation holistique permettra également aux VC de s’assurer que le développement interdisciplinaire crucial n’est pas manqué.
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