Selon un tout nouvel indice du fonds de capital-risque AlbionVC, SaaS européen en phase de démarrage Les entreprises (Software-as-a-Service) devraient voir une augmentation de la collecte de fonds au cours des troisième et quatrième trimestres de 2023.
Le rapport est basé sur une étude confidentielle de 40 investisseurs investissant dans l’écosystème européen à travers le Seed, Phases de série A et de série B. 30 % de la base de financement gère des actifs sous gestion (AUM) de ₤ 1 milliard ou plus (1,3 milliard de dollars)
Les fonds interrogés prévoient de déployer ₤ 2,4 milliards (ou 2,6 milliards de dollars) au début- échelonner les investissements financiers SaaS européens d’ici la fin de l’année. Cette hausse de l’activité fait suite à un démarrage lent de la collecte de fonds en phase de démarrage au cours des deux premiers trimestres de l’année.
Après un deuxième trimestre lent, une reprise est attendue dans le paysage des investissements en phase de démarrage. Tout au long de cette durée, un quart des sociétés de capital-risque ont choisi de ne pas publier de feuilles de conditions pour les nouveaux investissements et la variété moyenne de feuilles de conditions par fonds n’était que de 2.
Malgré un capital d’investisseurs suffisant et des évaluations plus souples, 4 % des sociétés du portefeuille ont reçu des termsheets dirigés par des tiers. En ce qui concerne les évaluations, environ 67,5 % des financiers interrogés ont observé un marché moins concurrentiel ou aucune modification significative des caractéristiques des prix.
Vingt % des financiers ont remarqué un niveau accru de concurrents dans la conclusion de transactions, en raison de spécificités sectorielles. variantes. Les entreprises affichant des performances extraordinaires et opérant dans des secteurs spécifiques sont restées compétitives en termes de coût et de temps nécessaire pour recevoir une feuille de conditions.
indice aVC
En réaction à l’imprévisibilité du financement dans le secteur technologique en phase de démarrage, AlbionVC, en coopération avec Google Cloud, a développé l’indice aVC pour fournir aux créateurs un aperçu de l’évolution des conditions du marché de la collecte de fonds.
Le L’indice aVC est comme l’indice PMI pour les marchés publics et fournit un aperçu précoce de l’activité de collecte de fonds des startups. Contrairement à d’autres rapports, il se concentre sur les transactions futures plutôt que sur les transactions passées et est publié en temps réel.
L’indice aVC du deuxième trimestre 2023 a un score de 54, suggérant une évolution du nombre d’entreprises dans le pipeline actif des financiers. Une note de 50 ne représente aucun changement et tout ce qui est indiqué en dessous de 50 indique une contraction du marché.
L’indice Q2 se situe à 57,1 pour les investissements financiers de série A, symbolisant une variété accrue d’entreprises à la recherche de financement auprès d’investisseurs de série A. Les financiers en phase de démarrage ont signalé une légère baisse du nombre d’entreprises qui lèvent des fonds, comme le montre le score de l’indice de 46,8.
L’indice aVC du deuxième trimestre 2023 a également révélé un certain nombre de conclusions clés. Il a révélé que la poudre sèche n’entraînait pas de prise de risque supplémentaire, car 25 % des fonds ont choisi de ne pas publier de nouvelles feuilles de conditions au deuxième trimestre malgré un important capital d’investissement financier offert.
L’indice a également indiqué que les financiers signalent que les processus sont en fait devenus moins compétitifs ou n’ont vu aucun changement dans les prix. Néanmoins, 20% des fonds déclarent une dynamique plus compétitive. Il a indiqué que certains investisseurs vont encore payer une prime pour les startups attrayantes.
L’enquête a révélé que 2 financiers sur cinq pensent que les évaluations continueront de baisser en 2023. Cette perspective cynique se reflète dans le fait que 25 pour cent des participants pensent que les évaluations pourraient chuter de 20 % ou plus.
Malgré cela, les participants prévoient des conditions plus favorables aux investisseurs, ce qui indique que les start-ups peuvent avoir plus de pouvoir de négociation.
Quand en comparant l’activité européenne, les fonds britanniques ont dépassé leurs équivalents européens en fournissant davantage de termsheets au cours des deux premiers trimestres. Les fonds britanniques ont généralement fourni 3 feuilles de conditions, alors que leurs homologues européens en ont fourni deux.
Cependant, les fonds britanniques signalent moins d’affaires dans leur pipeline que les fonds européens. Les investisseurs des deux régions conservent des réserves de capital considérables, les deux tiers de ce capital étant destinés à des investissements financiers.
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