Lorsque les marchés du capital-investissement commencent à montrer des signes d’activité anticyclique, vous pourriez croire que les VC seraient incités à jouer la sécurité.
Évidemment, cela suppose que vos vêtements de capital-risque n’accumulent pas les rendements par la charge du baril pour commencer.
Créé en 2016 par Sara Wimmercranz et Sussane Nafaji, le VC BackingMinds, entièrement dirigé par des femmes, déclare avoir multiplié par 4 le rendement de son portefeuille de 15 start-up. Depuis la sortie, les créateurs ont été rejoints par Sara Resvik (un ancien investisseur d’Industrifonden) en tant que PDG, et par l’ancien co-fondateur de Tame Jasenko Hadzic en tant que directeur.
Niklas Thornestad (partenaire, et auparavant de Klarna,) Mattias Lundkvist (gestionnaire d’investissements financiers et ancien directeur financier de la première société de portefeuille de BackingMinds, TransferGalaxy) et Elsa Hyland (analyse des investissements et investisseur providentiel renommé) forment la plus grande équipe d’investissement financier.
L’historique des performances s’est développé, le L’équipe de BackingMinds investit déjàà partir de son 2e millésime, une augmentation de 50 millions d’euros qui, selon elle, a été entièrement souscrite en quelques semaines.
Avec le tout nouveau fonds, il gère la conclusion de transactions dans les pays nordiques et avec des aspirations à plus long terme à s’étendre davantage en Europe.
S’appuyant sur son siège de Stockholm, les participations de BackingMinds comprennent la marque haut de gamme de vêtements et de soins pour animaux, Denjo Dogs, et Brainstimulation, un neurotraitement et un diagnostic de précision dans le démarrage AR, avec le service de technologie de construction Combify ; et la start-up de suivi et d’optimisation des émissions logistiques Skrym.
BackingMinds est fière d’identifier la capacité de démarrage qui manque au capital-risque traditionnel, généralement en raison du fait que les financiers « suivent le troupeau » et du raisonnement conventionnel du marché.
Il a un taux constant, avec normalement 2 à 5 transactions signées chaque année, et un horizon de détention de 5 à 10 ans.
Alors que le millésime initial du fonds peut techniquement investir n’importe où en Europe, il s’est jusqu’à présent largement concentré sur la Suède, où 14 des sociétés de son portefeuille sont basées (l’autre startup est en Finlande.) Le deuxième fondsa attiré 50 millions d’euros et il n’y a eu qu’une seule introduction en bourse du fonds, avec un lot ou deux actions toujours entre des mains privées.
« La masse de talents dans l’environnement nordique n’a jamais été aussi forte », déclare Sara Reskiv, PDG et partenaire de BackingMinds, à Tech.eu, « Chaque communauté privée voit une expertise façonner place, généralement développé par une grande sortie dans la région. »
Traiter avec les provinces
Alors que des géants nordiques du capital-risque établis tels que Creandum et EQT Ventures se sont forgé une réputation internationale, BackingMinds se lance dans une nouvelle vague de investissements, suivant l’autoroute de l’inspiration vers le Danemark régional, la Suède, la Finlande et la Norvège.
Les marchés nordiques ont longtemps été considérés comme un leader émergent en termes de capital-risque européen. Une publication de données de 2018 soutenue par les 4 organismes commerciaux nordiques de capital-risque indique que 3 milliards d’euros ont été levés par des fonds locaux de 2012 à 2017, avec 2,7 milliards d’euros de fonds de capital-risque versés aux start-ups.
Les sources d’information montrent que la région est entravée par une incapacité à canaliser les capitaux vers les marchés au-delà de ses capitales ; dans les villes de province où le boom du développement nordique est progressivement admiré.
En 2021, par exemple, il indique que 87 % des fonds d’effort au Danemark sont allés à des start-ups dans la capitale danoise, Copenhague. Pour Stockholm, le chiffre équivalent était de 75 %(Sources : The Danish Growth Fund & Tilväxtverket.)
Une partie de cette tendance peut être due à la masse continentale de la région. Les pays nordiques dépassent largement leur poids par habitant, mais la zone géographique (6 millions de kilomètres carrés) est environ 10 fois celle de la France et 17 fois celle de l’Allemagne.
La population totale (2019) de 27,4 millions est inférieur à celui de l’un ou l’autre des pays européens ci-dessus, et la nature sans pilote représente encore environ la moitié de son paysage.
BackingMinds estime que ses références en matière de soutien aux fondateurs non conventionnels seront attrayantes car sa thèse est présentée au niveau régional . À ce jour, il indique que 95 % de ses créateurs sont soit des femmes, soit des immigrés dans les pays nordiques, soit des superviseurs d’entreprises situées hors de Stockholm/Helsinki.
Il existe un lien fort entre les créateurs, avec tous les 2e les contributions LP du fonds proviennent de financiers non institutionnels, comprenant le lieu de travail domestique des créateurs de la chaîne de vêtements H&M, et les visionnaires derrière les licornes nordiques comme Spotify et Supercell.
» En Finlande, nous connaissons tous la prospérité scène de jeu développée par Supercell/ Rovio, en Suède, il y a un fort ADN B2C, d’entreprises telles que Spotify, Klarna, King et Truecaller « , a déclaré Reskiv.
» Des exemples au Danemark peuvent être faits dans des villes au-delà de Copenhague — les villes d’Aarhus et d’Odense, où respectivement un cluster Fintech se dessine (à Aarhus).
» Ensuite, malgré le boom des VC flambant neufs dans chaque scène régionale et entrée des fonds européens/américains, il y a toujours un gros problème dans les zones aveugles du capital-risque, qui h nous voyons comme une chance importante d’acheter de merveilleuses créatrices, des minorités et des start-ups en dehors des capitales. «
— Cette histoire a été modifiée pour se débarrasser d’une inexactitude qui mentionnait que BackingMinds annonçait sa deuxième levée de fonds, alors qu’en fait c’est la nouvelle que le 2e fonds s’étendre à l’ensemble des pays nordiques.
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