Le revenu fixe implique un investissement dans lequel les paiements sont effectués selon un calendrier et un montant fixes, soit par l’émetteur, soit par l’emprunteur.
Cependant, il peut également être utilisé dans un autre sens. Ce terme peut également s’appliquer à un revenu provenant de pensions ou d’actions privilégiées qui sont toutes des sources de revenu fixe. Ils ne varient pas.
Qu’est-ce que l’investissement à revenu fixe ?
Les placements à revenu fixe offrent un taux de rendement déterminé ou fixe. Ici, les intérêts sont générés sur une période définie. Comme il offre des rendements fixes sur les investissements, ils sont considérés comme meilleurs que les dérivés et les actions.
Quels sont les avantages des titres à revenu fixe ?
Vous trouverez ci-dessous certains des avantages liés aux revenus fixes.
1. Risque plus faible : puisqu’ils offrent un retour sur investissement fixe, ils sont moins sujets aux risques que les actions. L’une des principales raisons expliquant cela est que les actifs à revenu fixe ne sont généralement pas très affectés par les variations au niveau macro.
Si vous détenez une quantité importante d’actions dans votre portefeuille, vous pouvez en affecter une partie à des investissements à revenu fixe. En allouant une partie de votre portefeuille à des investissements à revenu fixe, vous pouvez échapper à des pertes énormes telles que des fluctuations importantes des actions.
2. Préservation du capital : la préservation du capital fait référence à la protection de la valeur absolue de votre investissement grâce à des actifs qui ont un objectif de rendement principal défini. Il est fortement recommandé aux investisseurs qui sont sur le point de prendre leur retraite d’opter pour des investissements à revenu fixe, car cela comporte moins de risques. Parce qu’ils n’ont pas beaucoup de temps pour faire face aux pertes, cela peut leur servir de source de revenus.
3. Génération de revenus : puisqu’ils offrent un retour sur investissement fixe, ils peuvent vous fournir une source de revenus constante.
4. Rendements totaux : certains titres à revenu fixe ont le potentiel de produire des rendements élevés. Prendre un risque de crédit ou de taux d’intérêt supplémentaire peut aider les investisseurs à obtenir des rendements plus importants.
Quels sont les risques associés aux titres à revenu fixe ?
Vous trouverez ci-dessous les 4 risques majeurs liés aux titres à revenu fixe.
1. Taux d’intérêt : les prix des obligations baisseront si le taux d’intérêt augmente. Cela entraînera une baisse de la valeur de vos obligations.
2. Inflation : bien que revenu fixe investir offre un taux de rendement fixe ; un problème peut survenir si le rythme du taux d’inflation dépasse les revenus fixes.
3. Risque de crédit : lorsque vous achetez des obligations d’entreprise, vous prenez un risque de crédit ainsi qu’un risque de taux d’intérêt. Le danger qu’un émetteur fasse défaut à ses obligations de dette est appelé risque de crédit. De cette façon, l’investisseur pourrait ne pas recevoir la pleine valeur de l’investissement principal.
4. Risque de liquidité : On dit qu’un investisseur subit un risque de liquidité s’il souhaite vendre un actif à revenu fixe, mais qu’il ne trouve pas quelqu’un qui souhaite acheter.
Types de revenu fixe
1. Court terme
Ce type de revenu fixe offre des rendements à faible taux. En effet, vous n’êtes tenu d’investir de l’argent que pendant quelques mois. Les faibles rendements sont également une raison pour laquelle de nombreux investisseurs sont passés d’investissements à court terme à des investissements à plus long terme.
Il est utilisé pour gérer les flux de trésorerie nécessaires aux principales opérations quotidiennes.
- Compte d’épargne : sur la base du taux des fonds fédéraux, un taux d’intérêt fixe vous est proposé. Vous êtes libre de vous retirer quand vous en avez envie.
- Comptes du marché monétaire : Ici, le taux d’intérêt est un peu plus élevé que celui du compte d’épargne. Mais, vous êtes tenu de conserver un certain montant déposé. L’inconvénient ici est que le nombre de transactions pouvant être effectuées en un an est limité.
- Certificats de dépôt : Ici, vous devez conserver votre argent investi pendant une période souhaitée pour obtenir le taux de rendement prédéterminé.
- Fonds du marché monétaire : il s’agit d’un type de fonds communs de placement qui investissent dans des placements à court terme. Sur la base de titres à court terme, vous êtes rémunéré à un taux fixe. Il comprend des bons du Trésor, des billets d’agence fédérale et des dépôts en eurodollars.
- Fonds d’obligations à court terme : ce sont des fonds communs de placement qui investissent dans des obligations d’un an à quatre ans.
2. Long terme
Cet investissement est également connu sous le nom d’obligation. Il implique un arrangement de dette entre deux parties – l’émetteur et l’investisseur. Le taux d’intérêt dépend en grande partie des taux du Trésor, et du risque de crédit et de durée associé au problème.
Les types d’obligations sont mentionnés ci-dessous.
- Obligations gouvernementales : ce sont les obligations les plus sûres et les plus sûres car elles sont garanties. C’est la raison pour laquelle ils offrent le rendement le plus bas.
- Les obligations d’entreprise : elles offrent un taux légèrement plus élevé. Ceux-ci sont généralement vendus par les entreprises chaque fois qu’elles ont besoin de liquidités, mais en même temps, elles ne veulent pas émettre d’actions.
- Obligations convertibles : Comme son nom l’indique, ces obligations peuvent être converties en actions.
- Eurobonds : Il s’agit d’un autre nom pour les obligations eurodollars. Ce sont des obligations étrangères qui sont non libellés dans la monnaie nationale du marché sur lequel ils sont émis. Par exemple, les sociétés asiatiques émettant des obligations en Afrique du Sud sont libellées en dollars américains.
3. Dérivés à revenu fixe
De nombreux dérivés financiers ont leur valeur basée sur des produits à revenu fixe. Ceux-ci sont utilisés par les grands investisseurs et les entreprises pour échapper aux pertes.
- Options : une option peut être définie comme un contrat dérivé qui donne à l’acheteur le pouvoir de négocier une obligation à un prix fixe dans un certain laps de temps. Un acheteur est autorisé par des options pour le même. Ils sont échangés sur un marché réglementé.
- Contrats futurs : ils sont similaires aux options. La seule différence qui existe entre elles et les options est qu’ici l’acheteur est tenu d’exécuter la transaction. Ils sont négociés en bourse.
- Contrats à terme : ils sont à nouveau similaires aux contrats à venir. La seule différence que l’on trouve entre les contrats à terme et les contrats à terme est qu’ils ne sont pas négociés en bourse. Le processus qui est suivi ici est Over The Counter (OTC) qui peut même être entre deux parties ou via une banque.
- Titres hypothécaires : ils valent beaucoup d’argent car ils sont constitués d’un ensemble de prêts immobiliers. Ils fournissent un taux de rendement basé sur les taux de trésorerie ainsi que sur les risques spécifiques aux actifs sous-jacents, similaire à une obligation.
- Dettes garanties : elles sont constituées d’une variété d’actifs sous-jacents. Il peut s’agir de prêts bancaires aux entreprises, de prêts automobiles et de prêts par carte de crédit.
- Papier commercial adossé à des actifs : Il s’agit de packages d’obligations d’entreprise d’une durée d’un an. Ils comprennent des biens immobiliers, des parcs automobiles d’entreprise et d’autres biens commerciaux.
- Swaps de taux d’intérêt : Les swaps de taux d’intérêt sont des contrats dérivés. C’est un accord entre deux parties pour échanger tous les futurs paiements de taux d’intérêt d’une obligation ou d’un prêt. Il se produit parmi les entreprises, les banques ou les investisseurs.
Flux de paiement de titres à revenu fixe tiers
Certains flux de titres à revenu fixe ne dépendent pas du montant de l’investissement. Un tiers garantit le paiement ici.
- Sécurité sociale : ils sont disponibles une fois qu’un certain temps s’est écoulé. Il est soutenu par le gouvernement fédéral et calculé en utilisant les impôts que vous avez payés. Le Fonds fiduciaire de la sécurité sociale en est chargé.
- Retraites : sur la base du nombre d’années que vous avez travaillé en tant qu’employé et de votre salaire, votre employeur vous assure un paiement fixe après votre retraite. Aujourd’hui, très peu d’entreprises et de secteurs profitent de cet avantage.
- Annuités à taux fixe : ce sont des produits d’assurance qui garantissent un paiement fixe sur une durée déterminée. En raison de la diminution du nombre de travailleurs percevant des pensions, celles-ci sont en augmentation.
Comment investir dans des titres à revenu fixe ?
En tant que particulier, vous pouvez investir dans des titres à revenu fixe via des fonds communs de placement et fonds négociés en bourse.
Un investisseur individuel peut également éventuellement acheter une obligation simple ou tout autre titre à revenu fixe. De cette façon, vous devez disposer d’une quantité importante d’actifs pour constituer un portefeuille diversifié d’obligations individuelles.
Cependant, les investisseurs individuels sont souvent confrontés à certains obstacles lorsqu’ils investissent dans des titres à revenu fixe. Ceux-ci incluent des exigences d’investissement minimum élevées, des coûts de transaction élevés et moins de liquidité sur le marché obligataire.
Son impact sur l’économie
L’impact du revenu fixe sur l’économie peut être décrit comme-
Les marchés obligataires sont utilisés par les entreprises pour lever des capitaux afin de développer leurs activités et de se développer. Ils reçoivent les liquidités dont ils ont besoin pour leurs opérations quotidiennes en utilisant des instruments du marché monétaire.
Les instruments du marché monétaire font référence à des titres qui offrent un capital important à faible coût aux entreprises, aux banques et au gouvernement pendant une courte période.
Pour les autres taux d’intérêt, ils optent pour les bons du Trésor, les billets et les obligations. Les bons du Trésor et la production sont inversement proportionnels. Lorsque la demande de bons du Trésor diminue, la production a tendance à augmenter. Ensuite, des taux d’intérêt plus élevés sont demandés par les investisseurs sur d’autres produits à revenu fixe.
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