Quiconque suit le monde ascendant de l’ESG (environnemental, social et gouvernance – également appelé durabilité) comprend le abondance de normes de divulgation conçues pour aider les entreprises à mesurer et à déclarer l’empreinte carbone et d’autres effets sur la durabilité. Certains ont en fait appelé cela la « soupe à l’alphabet » des exigences ESG, décrivant la confusion résultant des abréviations et des acronymes des organismes de normalisation. En tant qu’ancien PDG de Global Reporting Effort (GRI) – la norme de divulgation de la durabilité la plus largement adoptée – j’avais l’habitude de me hérisser de cette qualification. Cependant, à moins d’être un véritable expert, il est naturel d’être dérouté par le paysage encombré.
Alors que le monde attend la combinaison inévitable de structures de reporting ESG, une toute nouvelle exigence est arrivée : Partenariat pour la comptabilité financière du carbone (PCAF)– et il s’agit peut-être simplement du plus important à ce jour dans la lutte contre le changement de l’environnement international.
PCAF discuté
PCAF est une union de plus de 100 grandes banques, composée de Bank of America, Citibank et Morgan Stanley, gérant conjointement plus de 38 000 milliards de dollars de possessions globales. En collaboration avec des organisations à but non lucratif axées sur le climat, le PCAF a établi une technique d’accord pour examiner et révéler les impacts carbone liés aux prêts et aux investissements. En tant que norme comptable open source, elle permet la transparence, la comparabilité et la responsabilité des effets carbone des transactions financières.
Lorsqu’un financier achète des actions d’une entreprise, il achète essentiellement une partie de son empreinte carbone . Le PCAF basic fournit à ce financeur une méthode pour mesurer – et notamment gérer – les impacts carbone liés à son portefeuille d’investissements. Et la norme couvre plus qu’un seul type d’investissement ; il comprend des formules pour désigner le carbone lié aux transactions en 6 classes de possession : actions et obligations notées, hypothèques, prêts aux entreprises, prêts automobiles, financement de projets et immobilier commercial.
La capacité du PCAF
Les ramifications de cette norme sont monumentales. Étant donné que la communauté financière gère essentiellement les flux de capitaux à travers l’économie, elle peut financer la transition vers une économie à faible émission de carbone. Ils ne peuvent le faire que s’ils ont une visibilité sur les effets de leurs transactions financières sur l’environnement, également connus sous le nom d’« émissions financées ».
Un rapport récent de l’organisation à but non lucratif CDP (anciennement le Climate Disclosure Job) a révélé que les émissions de carbone liées aux activités d’investissement, de prêt et de souscription des banques sont plus de 700 fois supérieures aux émissions de leurs propres opérations. Pourtant, seulement une entreprise de services financiers sur quatre rapporte ces émissions financées, en partie parce qu’elles ne disposent pas encore des outils, des structures et de la technologie nécessaires pour le faire. Cela change grâce au PCAF.
L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) estime que 6 900 milliards de dollars d’investissements financiers dans les infrastructures sont nécessaires chaque année jusqu’en 2030 pour atteindre les objectifs. de l’Accord de Paris. L’utilisation de la norme PCAF pour les transactions monétaires mettra en lumière les investissements financiers nécessaires pour financer le virage bas carbone.
Libérer la puissance du PCAF
Finalement, c’est un problème de données. Alors que la norme PCAF fournit une formule acceptée pour déterminer les émissions financées, les sociétés de services monétaires peuvent effectuer d’innombrables transactions chaque année, y compris une myriade d’activités dans tous les secteurs industriels. Dans de nombreux cas, les transactions sont effectuées par des systèmes informatiques et l’investissement financier peut être à très court terme.
Une technologie de pointe est nécessaire pour intégrer l’exigence PCAF dans les moteurs d’information utilisés par le plus grand sociétés de financement. C’est en partie ce qui m’a amené personnellement à m’inscrire auprès de l’équipe de Persefoni, une société de logiciels de comptabilité carbone qui a encodé l’ensemble de la norme PCAF. Avec ce type de technologie de l’information, les gestionnaires de portefeuille peuvent intégrer les dangers du carbone dans leurs algorithmes d’investissement financier. Et, comme le risque carbone est intégré dans les conceptions, le suivi du capital sera détourné vers une économie à faible émission de carbone. C’est substantiel; il peut réellement changer le monde.
Financer le changement
Cette modification sera-t-elle suffisante ? Les chercheurs en environnement alertent sur le fait que nous avons environ 10 ans pour agir pour prévenir les pires impacts de la modification de l’environnement.
Avec le retour des États-Unis dans l’Accord de Paris sur l’environnement et le G7 se dirigeant vers la divulgation climatique nécessaire, les gouvernements fédéraux sont prêt à agir. La conférence sur le climat de cette année (COP26) en novembre s’annonce comme un tournant pour une toute nouvelle politique plus rigide dans le domaine de l’environnement.
Même sans les nouvelles exigences du gouvernement fédéral, les investisseurs continueront pousser les sociétés de leur portefeuille à réduire leurs menaces liées au climat. La pression est une chose, le désinvestissement en est une autre. Avec le PCAF de base intégré à leurs choix d’investissement, les sociétés financières commenceront à mettre leur argent là où elles disent. Cependant, il y a beaucoup de travail à faire : depuis la signature de l’Arrangement de Paris en 2015, des banques comme JP Morgan Chase, CITI et Wells Fargo ont en fait pompé plus de 3,8 $. milliards de dollars dans l’industrie des combustibles fossiles.
Des problèmes mondiaux complexes, tels que la modification de l’environnement, nécessitent des services mondiaux complexes. Les exigences du gouvernement fédéral, de meilleures exigences et des investissements financiers conscients du carbone sont trois des leviers les plus essentiels dans la lutte contre la modification du climat. Et, bien que l’exigence du PCAF puisse passer inaperçue, il pourrait s’agir de l’outil le plus important de la boîte à outils pour financer la transition vers l’économie à faibles émissions de carbone dont nous avons besoin pour soutenir ce monde.
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